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Para todos aquellos a los que le da «miedo» invertir su dinero en renta variable (acciones, fondos…) y quieran disponer del dinero en cualquier momento, o simplemente para aquellos que quieren que una cantidad de su dinero les rente aunque sea un poco, existen las denominadas cuentas remuneradas. Estos últimos tiempos era muy difícil que un banco te remunerase por tener el dinero depositado en sus arcas, y había alguna alternativa en bancos online como MyInvestor, Pibank o Reanult Bank sin tener necesidad de domiciliar la nómina. Bankinter, por ejemplo, ofrece una cuenta que remunera bastante más pero te obliga a tener la nómina con ellos, por lo que para algunos es inviable.

Cuentas remuneradas

Todas estas cuentas remuneradas tienen la ventaja de poder disponer de ese dinero casi de inmediato (en Pibank es inmediato, y en los otros dos el tiempo que se tarda en tener el dinero es el tiempo de una transferencia normal). Por lo tanto, a mí me suele gustar tener mi liquidez (el dinero que quiero tenerlo como colchón, para imprevistos o para invertir) en alguna cuenta remunerada de este tipo.

MyInvestor al 1% (durante el primer año hasta 20.000 euros)

En cuanto a MyInvestor, muchos nos hemos beneficiado de su cuenta remunerada al 1% de hasta 20.000 euros depositados (máximo beneficio al año 200 euros brutos), pero solo remunera ese 1% durante el primer año. Luego esa remuneración bajada al 0,1%, lo que es lo mismo que nada. Yo tengo cuenta en MyInvestor y me beneficié de esa remuneración del 1% durante más de un año porque antes era indefinida en el tiempo, hasta que pusieron la condición de que solo sea durante un año. La verdad que muy contento con dicha cuenta, y además, al ser un neobanco (banco online) con sede en España, se garantiza hasta 100.000 euros depositados en él, y notifica todos los movimientos a Hacienda, por lo que no supone pegas al realizar la declaración de la renta. Os dejo aquí mi link de referidos para registraros o mi código de referido: dthjsGbqbL. En principio no nos dan nada, pero si finalmente el nuevo cliente invierte en alguno de sus fondos, nos llevamos 20 euros brutos cada uno.

Pibank al 1% (siempre y sin límite de remuneración)

Si hablamos de Pibank (del banco ecuatoriano Pichicha), remunera ahora el 1% (antes remuneraba entorno al 0,3%), y no hay límite de dinero depositado para dicha remuneración. Es decir, tranquilamente podríamos tener 100.000 euros en la cuenta Pibank y llevarnos al año 1000 euros brutos (si en este momento la remuneración fuese del 1%). También tengo cuenta en Pibank, banco español (seguro, facilidad para hacer la declaración de la renta…) y ahora mismo es donde tengo parte de mi liquidez.

Renault Bank al 0,55% (siempre y sin límite de remuneración)

Si hablamos de Renault Bank, otro banco en e que el IBAN que te dan es español aunque adherido al fondo de garantía francés (garantizados también hasta 100.000 euros), yo no tengo cuenta pero sí conozco a gente que tiene, y de momento están contentos beneficiándose de un 0,55% de remuneración sin límite a remunerar. Es decir, 40.000 euros rentarían 220 euros brutos si los dejásemos en Renault Bank durante un año entero. También he leído opiniones de que su web falla bastante, pero en principio, creo que también es un banco a tener en cuenta para tener cierta remuneración para nuestros ahorros.

Cuenta remunerada al 1, 2 o 3% del Banco Sabadell

Hoy he conocido y me he abierto cuenta en la «cuenta online de Sabadell», la cual tampoco hace falta domiciliar la nómina y tampoco se requiere ningún otro tipo de atadura con ellos. Una de las únicas condiciones que ponen para poder beneficiarnos de la remuneración del 1% que ofrece esta cuenta durante el primer año es la de ser nuevo cliente de Sabadell.

Además de ese 1% que ofrece para un máximo de 30.000 euros (durante el primer año podremos llevarnos un máximo de 300 euros brutos al año), si abrimos la cuenta antes del 31 de diciembre con un código promocional de un amigo, esa remuneración pasa al 2% anual. Y si encima, domiciliamos la nómina o tres recibos, la remuneración pasaría al 3% anual durante el primer año. Creo que no hay nada igual a día de hoy.

Podéis disfrutar de mi código para abriros la cuenta y a ambos la cuenta nos empezaría a remunera al 2%: CC2C4759E1BC15DB. Además, hay una promoción hasta el 31 de marzo del 2023, en la cual nos ingresan 25 euros a cada uno.

Para abrir la cuenta, que podéis hacerlo desde aquí, hay que hacerlo obligatoriamente desde un teléfono móvil, ya que nos pedirán grabarnos un pequeño video para demostrar que somos la misma persona que aparece en la foto del DNI que tendremos que adjuntar. Y una vez abierta la cuenta, tendremos que activarla descargándonos la aplicación móvil del Banco Sabadell. Para poder realizar luego operaciones, como por ejemplo, hacer transferencias desde esta cuenta, necesitaremos también tener la aplicación descargada ya que nos pedirán validar las operaciones desde la aplicación móvil. Por lo tanto, sí o sí, se requiere tener la aplicación de Sabadell descargada para operar con esta cuenta.

Las transferencias son gratis dentro de la Unión Europea, y aunque no creo que vaya a utilizarla, nos indican que al de una semana de abrirnos la cuenta nos enviarán una tarjeta de débito totalmente gratuita que nos servirá para hacer compras únicamente online. Yo ya tengo un par de tarjetas de débito (la de mi banco principal y la de MyInvestor), así que no creo que la vaya a utilizar, pero bueno, creo que también es interesante saber que te la envían y es completamente gratis.

Personalmente me parece una buena idea abrirnos la cuenta si somos nuevos clientes de Sabadell, ya que abriéndola con un código promocional nos beneficiamos ambos de la remuneración del 2% durante un año entero.

Hace un par de semanas hice una entrada explicando una promoción de luz de Iberdrola llamada «Plan Estable», la cual consideraba que era la mejor tarifa de luz que existe a día de hoy. Al final de esta entrada volveré a mencionarla, pero de momento, hablaré hoy sobre las diferentes tarifas de gas que tenemos a nuestra disposición actualmente, y la que considero que es la mejor opción: la tarifa TUR (Tarifa de Último Recurso), es decir, la tarifa de gas del mercado regulado.

Comparativa tarifas de gas en el mercado libre y regulado

Como se me acaba el contrato de gas que tengo con Repsol dentro de poco, empecé a llamar a comercializadoras para ver cuál de ellas me ofrecía un mejor precio de gas a día de hoy. Para la tarifa RL1, es decir, consumos menores de 5.000 kWh anuales (mi caso), me encontré con bastante diferencia de precios.

Tarifas de gas RL1 (consumo anual menor que 5000 kWh)

De entre todas las tarifas, estuve a punto de contratar la «A tu aire» de Total Energies, que además regala puntos (no muchos) que luego puedes canjear para obtener regalos o reducir facturas, pero al final, me dio por mirar a cuánto está el precio del gas en el mercado regulado, y me encontré con lo siguiente:

Como para la luz, creo que el mercado libre sale mejor que el regulado al menos a día de hoy, y prefiero estar en el mercado libre para garantizarme un precio durante al menos un año, no pensaba que en el gas pasaría lo contrario. Pero para mi sorpresa, para el gas, sale bastante mejor estar en el mercado regulado que en el mercado libre.

Para realizar el ejemplo de la comparativa, me he puesto en el caso de consumir mensualmente 300 kWh de gas. Por ejemplo, en la factura de Repsol, a los 6,48€ del precio fijo mensual hay que sumarle 41,97€ del gasto energético (300×0,1399=41,97€) y también el impuesto de hidrocarburos, que es el mismo siempre, de 0,0023399 euros el kWh. Por lo tanto, al fijo de 6,48€ y al coste de la energía de 41,97€ le sumaremos también 0,70197€ (300×0,0023399=0,70197€). Si añadimos a esta cantidad el precio del alquiler del contador de gas, que creo que son unos 0,615€ mensuales, tendremos el precio total a pagar sin IVA. En el ejemplo de Repsol, el precio total a pagar al mes sin IVA serían 49,77€, y con el IVA del 21%, acabaríamos pagando 60,22€ al mes.

Como se ve claramente en la comparativa de precios, el plan «A tu aire» de Total Energies es actualmente el mejor en el mercado libre, pero sin duda, gana por goleada pasarse al mercado regulado, a la tarifa TUR, en el que estaremos ahorrándonos una cantidad bastante grande mes a mes. Es fácil de ver que una pareja que consume 300 kWh de gas mensuales, se ahorraría tranquilamente 270 euros al año si se pasara al mercado regulado de Total Energies (la tarifa más barata del mercado libre). Es más, si se pasara al mercado regulado desde Iberdrola (la tarifa más cara de gas del mercado libre), se ahorraría en gas más de 800 euros anuales. Casi nada. ¿Quién ha dicho que no es posible ahorrar?

Tarifas de gas RL2 (consumo anual mayor que 5000 kWh)

Yo tengo la tarifa RL1, pero para el que tenga un consumo superior, es decir, la tarifa RL2, ocurre exactamente o mismo. Sale mucho mejor estar en el mercado regulado del gas. Aquí la comparativa para un consumo de 500 kWh mensual:

Como se ve, una familia que gasta 500 kWh mensuales en gas y tiene la tarifa del mercado libre «One Gas» de Endesa, pasaría a ahorrarse nada más y nada menos que 946 euros anuales simplemente con pasarse a la tarifa TUR2 del mercado regulado. Los números hablan solos.

Variación del precio del gas en el mercado regulado

En el mercado libre nos garantizamos tener el precio que aparece en la comparativa durante un año entero, cosa que no ocurre con los precios del mercado regulado. Eso podría echarnos para atrás parar pasarnos al regulado, pero viendo la evolución del precio del gas en el mercado regulado (se puede ver aquí o en la imagen que pongo a continuación), veo prácticamente imposible que el gas en el mercado regulado nos llegue a salir más caro que en el mercado libre. Este precio del gas suele fijarse cada tres meses, y como se ve en la siguiente imagen, la última variación fue a primeros de julio del 2022, y el próximo cambio ocurrirá en octubre, donde probablemente vuelvan a subir su precio pero dudo que sobrepasa los 0,07 €/kWh:

Por lo tanto, creo que queda muy claro que estando en el mercado regulado de gas nos ahorramos un buen dinero a día de hoy.

Cómo contratar la tarifa TUR de gas en el mercado regulado

Lo primero de todo es detallar que aunque casi todos tienen contratado el gas en el mercado libre, todos podemos pasarnos al mercado regulado. ¿Por qué la mayoría de la gente está en el mercado libre del gas? Porque del mercado regulado nunca llaman a ofrecer luz o gas. Las únicas llamadas que nos hacen ofreciéndonos ofertas de luz y gas son de empresas del mercado libre, y por lo tanto, hay gente que ni conoce el mercado regulado de gas.

Para contratar el gas en el mercado regulado es tan fácil como acceder a este enlace. En la parte de abajo vemos varias opciones para contratar la tarifa TUR (Tarifa de Último Recurso): online, telefónicamente o accediendo a un punto de atención.

Yo lo contraté online, y una vez elegida dicha opción, tendremos que decir que aún no somos clientes, ya que aún no somos clientes de Curenergia (una de las empresas del mercado regulado), y rellenar una serie de datos que nos piden: dirección del suministro, datos personales, IBAN desde el cual domiciliar las facturas…

He tachado los párrafos anteriores porque aunque yo lo contraté online en la web de Curenergía, desde hace unos días no es posible hacerlo así y debemos ir a una oficina o llamar telefónicamente para hacer la contratación.

Una vez hayamos completado la contratación, Curenergia se encarga de comunicarse con la distribuidora de gas, y cancelar el contrato de gas que teníamos con la compañía del mercado libre.

El cambio del contrato de la antigua compañía al mercado regulado tarda unos pocos días, y una vez hecho efectivo el cambio, ya estaremos ahorrado dinero mes a mes. ¡Así de fácil!

Otras: Mejor tarifa de luz a día de hoy

En esta entrada anterior hablé sobre la que para mí es la mejor tarifa de luz a día de hoy, la tarifa «Plan estable» de Iberdrola. En comparación con el resto de tarifas del mercado libre, es sin duda la más económica, y en comparación con la del mercado regulado, también sale más barata a día de hoy y nos evitamos tener sustos de subidas de precios de la luz al menos durante cinco años (en el plan se indica que aunque no haya permanencia, mantendrán los precios ofrecidos durante cinco años).

Si estamos en el mercado regulado de luz o tenemos una tarifa en el mercado libre recién contratada con precios superiores al que ofrece Iberdrola en este «plan estable», yo me pasaría ya mismo a Iberdrola y además de mejores precios me beneficiaría de los 30 euros de descuento que se se aplicarán en la tercera o cuarta factura de luz. Una vez visto dicho descuento en la tercera o cuarta factura, se podría volver a ver cómo están los precios en otras compañías, y si se viese alguna mejor, como el «Plan estable» de Iberdrola no tiene permanencia, siempre se puede volver a cambiarse a la que ofrece mejores precios, pero creo que la tarifa que nos está ofreciendo Iberdrola es buena y no tiene pinta de que podrán mejorarla mucho en el corto plazo.

Mi idea es esa, cuando me descuenten los 30 euros en la factura correspondiente, volver a comparar los precios de luz con los que ofrecen otras compañías, y si veo alguna mejor, cambiarme. Aunque lo dicho, creo que el precio que ofrece Iberdrola en este «plan estable» es bueno (0,158351 €/kWh) y dudo que ofrezcan algo mejor en otras compañías.

Eso sí, tenéis que tener en cuenta, que a ese precio del consumo habrá que añadirle ahora también el nuevo coste que se ha inventado el gobierno, el de la «compensación el tope de gas», el cual está alrededor de 0,14 €/kWh este mes de agosto. Es decir, con la tarifa «Plan estable» de Iberdrola estaríamos pagando a día de hoy unos 0,3 €/kWh (0,158351+0,14). El que está en el mercado regulado está pagando ese nuevo concepto ya en su tarifa (el precio medio del consumo en el mercado regulado es de alrededor de 0,35 €/kWh ya incluido ese nuevo concepto), y todo el que está en el mercado libre y ha actualizado su contrato o ha cambiado de contrato después de abril, está pagando ese nuevo concepto ya en sus facturas. Conozco gente que en mayo de este año contrató una tarifa en el mercado libre de 0,25 €/kWh el precio del consumo, y ahora le ha llegado una factura en el que está pagando el consumo casi a 0,4 €/kWh (0,25+0,14). Así que cuidado con este nuevo cargo en las facturas de luz.

Qué rápido se me ha pasado julio, y qué rápido pasa el verano. Después de seis meses de constantes caídas en los mercados bursátiles, de una inflación que sigue creciendo mes a mes, de nuevas subidas de tipos de interés tanto en Europa como en los Estados Unidos, y con los analistas y «expertos» augurando que las bolsas podrían seguir cayendo hasta un 50% más, llega julio y el SP500 sube un 9%, el Nasdaq100 se suma un 12,5% y el Eurostoxx50 un 7,5%. Por otro lado, los mercados emergentes suben en julio pero muy poquito, y nuestro Ibex35 se queda rezagado, ni sube ni baja.

Seguimos sin tener ni idea de qué pasará en un futuro cercano. Hay empresas que han presentado muy malos resultados (como los bancos JP Morgan o Morgan Stanley), otras han decepcionado bastante (como las telecos AT&T y Verizon, el fabricante de aviones Boeing o la gigante de comercio minorista Wallmart), algunas han anunciado resultados buenos y bastante acordes con lo esperado (como Alphabet o Microsoft), otras han ganado más dinero que hace un año (como las multinacionales Kraft Heinz o Procter & Gamble), y otras han hecho beneficios record (como las petroleras ExxonMobile o Chevron, o la eléctrica Iberdrola). Se han visto resultados de todo tipo, y es más, Estados Unidos ha entrado ya en recesión técnica tras darse dos trimestres seguidos de contracción económica, y en cambio, las bolsas mundiales han subido como la espuma durante julio. Lo de siempre, a corto plazo el mercado es impredecible pero las buenas empresas dan sus frutos invirtiendo a largo plazo, o como dice Benjamin Graham, Mr. Market es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo.

¿Qué pasará en agosto? Pues aunque la gente insista en querer predecirlo, nadie lo sabe. Puede que la cotización de las grandes empresas haya bajado más de lo debido el primer semestre de año pensando que los resultados de las empresas iban a ser malísimos, y al ver que no han sido malos, los mercados han reaccionado positivamente este mes. Puede que estas subidas de julio hayan sido una trampa, haciendo que mucho pequeño inversor entre a comprar con prisas y que ahora vuelva a darse la vuelta y veamos caídas mucho más abruptas este segundo semestre. O puede que ya hayamos visto lo peor, e incluso aunque Estados Unidos y Europa lleguen a entrar en una profunda recesión, los mercados vayan a su bola, suban y vuelvan a sus máximos históricos en unos meses.

Si invertimos ahora toda nuestra liquidez, corremos el riesgo de ver fuertes bajadas y no tengamos dinero para realizar más compras los próximos meses. En cambio, si no invertimos ahora pensando en ver precios mejores, corremos el riesgo de que las bolsas sigan subiendo y se nos escape el tren. Por lo tanto, como siempre, lo mejor es ir realizando compras mes a mes manteniendo siempre un colchón (dinero para imprevistos) y liquidez (para comprar más fuerte si vemos grandes caídas). Yo es lo que hago, invierto mensualmente la misma cantidad en los fondos indexados, y voy realizando compras de acciones de empresas que considero interesantes diversificando estas compras en el tiempo. Este mes he aportado mi cantidad habitual a los fondos que tengo en MyInvestor, y por otro lado, aunque mi idea era realizar bastantes compras de acciones si las bolsas continuaban bajando, visto que no ha sido así, no he invertido tan fuerte como esperaba pero sí que he comprado acciones de alguna empresa.

En cuanto a las criptomonedas, como siguen yendo muy de la mano de los mercados bursátiles, también han subido. Cuando las bolsas caen las criptos caen con más fuerza aún, y cuando los mercados bursátiles suben las criptomonedas suben con más fuerza. Es lo que ha ocurrido este mes. Mientras el Nasdaq ha subido un 12,5%, Bitcoin lo ha hecho un 22% y Ethereum nada más y nada menos que un 64%. El resto de las criptomonedas, por lo general, parecido, han tenido un mes muy alcista. Yo sigo sin saber qué ocurrirá con las criptos, y sigo confiando (y teniendo) en las dos más importantes (Bitcoin y Ethereum). Eso sí, aunque confíe en estas dos criptomonedas, no quiero que ponderen mucho en mi cartera, porque me sigue pareciendo una inversión de muchísimo riesgo. Este mes de agosto se me acaba el staking de ambas criptomonedas en Crypto.com, así que lo pasaré todo a Nexo para continuar con el staking y me genere una rentabilidad mayor que la que me da Crypto.com actualmente.

Compras

Como he mencionado anteriormente, mi intención era realizar bastantes compras este mes tras las continuadas bajadas que se han dado desde principios de año, y ir comprando más fuerte los próximos meses si las cotizaciones seguían en tendencia bajista. Pero al final, el SP500 ha tirado bastante para arriba en julio y solo he comprado acciones de tres empresas, todas ellas nuevas. Por un lado, la inversión más fuerte de julio ha sido en la enorme gestora de fondos estadounidense Blackrock. Por otro lado, he realizado una inversión más pequeña en la aseguradora británica de pequeña capitalización Chesnara PLC. Y por último, he abierto una muy pequeña posición en Verizon, la mayor empresa de telecomunicaciones de los Estados Unidos.

• Blackrock (BLK): Es la gestora de fondos más grande a nivel mundial, conocida estos últimos años por comercializar los famosos fondos indexados «iShares», los cuales le están haciendo facturar millones y millones de dólares pese a la pequeña comisión que se llevan por cada cliente que invierte en ellos. Esta empresa estadounidense comercializa fondos de gestión activa y fondos de gestión pasiva, y una recesión económica le afectaría bastante, pero es tan grande que estoy convencido de que saldría bien parada de cualquier crisis y no hará otra cosa más que crecer y crecer durante los próximos años. A precios a los que he comprado, unos 600 dólares, ofrece un dividendo de alrededor del 3,2% anual, y además, este dividendo crece bastante fuerte año tras año. Ha sido la primera compra que he hecho en el broker XTB, y estoy convencido de que seguiré comprando más acciones de ella los próximos meses.
• Chesnara PLC (CSN): No la tenía en el radar, pero tras estar a punto de comprar acciones de Mapfre debido sobre todo a su alta rentabilidad por dividendo, me ha dado por analizar un poco aseguradoras europeas, y he dado con esta pequeña aseguradora británica que al igual que Mapfre ofrece un dividendo superior al 8% anual a los precios actuales. Es una small cap que además de operar en el Reino Unido, también opera en los Países Bajos y Suecia, lleva subiendo su dividendo durante más de diez años consecutivos, y crece sobre todo adquiriendo otros pequeños negocios. Me ha gustado mucho que sus directivos hablan siempre de tratar bien a sus clientes y accionistas, y que uno de sus principales objetivos es obsequiarlos con una alta rentabilidad por dividendo, pero que también lo quieren hacer con la revalorización de sus acciones. No ha sido una compra muy grande, así que me gustaría volver a comprar más los próximos meses.
• Verizon (VZ): Aunque la tenía en el radar no era uno de mis principales objetivos de compra, o no al menos de momento, pero con la gran caída que tuvo durante dos días consecutivos por no he podido resistirme a entrar con una pequeña compra. Primero, su competidora AT&T presentó unos «malos» resultados haciendo que ambas cayesen fuerte en bolsa, y el día siguiente, Verizon presentó también unos resultados que no gustaron nada en Wall Street, haciendo que su cotización bajará bastante más. AT&T y Verizon son las dos más grandes telecos estadounidenses, y aunque funcionen con bastante deuda y lleven unos años algo detestadas por los inversores, aunque no creo que vayan a crecer mucho los próximos años, sí creo que seguirán ganando cada año más dinero y seguirán repartiendo un dividendo bastante alto a sus accionistas (a precios de hoy, alrededor del 5,7% ambas). Ya tengo una participación no muy grande en AT&T, y con esta compra inicio posición en Verizon, la cual intentaré ampliar un poco los próximos meses si su cotización sigue cayendo.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Aportación mensual a este ETF de las empresas tecnológicas estadounidenses de mayor capitalización bursátil (Facebook, Alphabet, Microsoft….).
• Fondo True Capital FI: Fondo de gestión activa al cual aporto también una cantidad fija mensual. Su equipo gestor pertenece a la empresa True Value Investments, y este fondo en particular es un fondo con unas 40 empresas (Visa, Google, Facebook, Alibaba, Novo Nordisk, Lockheed Martin…), con unas comisiones muy pequeñas, definido como fondo conservador, y que se espera de él una rentabilidad anual de entre el 7 y el 10%. Aquí me meto más al detalle.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.
• Fondo indexado Vanguard SP500 Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Ninguna venta este mes, algo que debería ser lo normal en una cartera Buy & Hold, como considero que es la mía. La filosofía Buy & Hold (comprar y mantener), como su nombre indica, consiste en ir comprando poco a poco, mes a mes, año tras año, e intentar realizar la menor cantidad de ventas posibles. La idea es que las compras que haga sean para largo plazo porque considere que lo harán bien durante los próximos más de diez años, y por lo tanto, hay que ser paciente y mantener las empresas muchos años.

Eso si, seguir la filosofía de Buy & Hold no significa que de vez en cuando pueda deshacerme de algunas empresas o recortar posición en ellas. Si al revisarlas, considero que las empresas han cambiado sus fundamentales, su cotización ha subido más de la cuenta, se han endeudado demasiado, o han cambiado lo suficiente como para que deje de verlas como interesantes, no me voy a cortar un pelo en venderlas o rotarlas por otras que me parezcan mejor inversión.

Con las compras de julio, la cartera quedaría así:

Dividendos

En julio he recibido dividendos de bastantes empresas, aunque el de muchas haya sido residual:

• Red Eléctrica (REE)
• Iberdrola (IBE)
• Iron Mountain (IRM)
• Merck & Co (MRK)
• Altria (MO)
• Realty Income (O)
• Grupo ACS (ACS)
• Enagás (ENA)
• Repsol (REP)
• S&U (SUS)

Objetivo Agosto

Como cada mes, en agosto volveré a realizar mis aportaciones periódicas en los fondos indexados, el fondo True Capital y el ETF indexado al Nasdaq.

Por otro lado, en cuanto a la compra de acciones, ya con bastante liquidez acumulada (aunque nunca demasiada), si volvemos a la senda bajista y vemos caídas fuertes tengo pensando comprar bastante hasta fin de año. Por orden de prioridad en mi radar estarían: Blackrock (se ha vuelto una de mis top 3), Texas Instruments, Visa, Berkshire Hathaway, Lowe’s Company, Home Depot, T. Rowe Price (es mi favorita aunque tengo ya bastante), Verizon, Meta Platform, Realty Income, Chesnara y Rio Tinto.

En cambio, si a las bolsas les da por mantenerse en estos niveles o subir ligeramente, aunque compraré menos, no renunciaré a seguir ampliando mi cartera, y con más cautela, me haré con acciones de algunas de las empresas que tengo en el radar.

Otras

Me gustaría dejaros aquí el link a mi anterior entrada, en la cual hablo sobre la «tarifa plan estable» de Iberdrola, la que considero mejor tarifa de luz en la actualidad. Su contratación (solo online) estaba vigente hasta el 31 de julio, pero la han prorrogado hasta el 31 de agosto. Yo le echaría un ojo.

Precio por potencia «periodo valle»: 4,1€/kW año

Precio por potencia «periodo punta»: 30,67€/kW año

Precio por consumo: 0,158351€/kWh (mismo precio durante las 24 horas del día)

Además de que son buenos precios comparando con los que nos ofrecen actualmente, con esta promoción te descuentan 30€ en la cuarta factura (pasados 90 días desde la contratación).

También os dejo aquí el link a la entrada que hice ya hace tiempo sobre Widilo, una web que ofrece cashback en compras online, algo que considero muy útil sobre todo ahora en verano, ya que reservando estancias en páginas como Booking, Vueling o Destinia te devuelven un porcentaje del dinero gastado. Yo llevo utilizándola ya más de un año y garantizo que funciona muy bien.

Este mes de julio se me acababa el contrato de luz que tenía con Repsol, así que tras llamarles para ver qué oferta tenían para mí y ver que no tenían nada que me pareciese interesante, me puse una vez más a buscar entre las tarifas libres del mercado.

No he querido ni mirar las del mercado regulado, porque aunque nos prometieron que los precios de la luz bajarían y saldría mejor pasarse al mercado regulado, se ha visto ya que los precios de la luz siguen por las nubes y no sé cuando será el momento de pasarse al mercado regulado. Hoy mismo, el precio medio durante el día va a ser de 0,33 euros el kwh. De momento, en mi opinión, lo mejor es contratar una oferta interesante en el mercado libre, y si más adelante se ve que los precios del mercado regulado bajan bastante, como los contratos en el mercado libre no tienen ninguna permanencia, siempre estamos a tiempo de cambiarnos.

Comparativa contrato anterior y nueva oferta de Repsol

He estado dos años enteros con unos precios increíbles en Repsol, ya que hace dos años me ofrecieron unos precios de potencia y de consumo muy buenos (unos 30 euros anuales de potencia y unos 0,12 euros de consumo), y tras el vencimiento del contrato, debido a un error de ellos conseguí que me mantuvieran unos precios muy similares durante un año más. Este último año he estado pagando 26,2 euros anuales de potencia punta, 1,22 euros anuales de potencia valle y 0,11 euros de consumo (todo el día). Además, por ser accionista de Repsol, tenía el servicio da mantenimiento gratis. Como veis, unos precios chollo viendo cómo se ha estado comportando el precio de la luz en el mercado regulado.

Este mes de julio ya era consciente de que me iban a subir los precios, pero no me imaginaba que tanto. Me llegó un email indicando que en el nuevo contrato iría a pagar 29,9 euros anuales de potencia punta y de potencia valle y 0,17 euros de consumo. Haciendo cálculos en un excel mi factura mensual subiría unos 18 euros:

Por lo tanto, me puse a mirar y comparar, y no tardé mucho en darme cuenta que la más barata del momento era una de Iberdrola, la «Tarifa Estable» contratable únicamente online y en principio solo contratable hasta el 31 de julio de este año. Mira que no soy muy amigo de Iberdrola y he tenido alguna mala experiencia con ellos, pero visto los precios, dejé mi número para que me llamaran, y tras confirmarme que os precios eran los indicados en la página web, firme el contrato telefónicamente y ya soy cliente de luz de Iberdrola.

Luego aproveché también a mirar los precios que me ofrecían Endesa y Total Energy (la antigua EDP), y ninguno de sus comerciales me pudo ofrecer precios mejores que los del «Plan Estable» de Iberdrola.

Tarifas plan estable Iberdrola

Los precios que aparecen en la web (os dejo aquí el link) son los siguientes:

Como casi todas las ofertas de luz actuales, no tiene permanencia, por lo que puedes cambiarte cuando quieras si ves una oferta mejor, y además, te regalan 30 euros (creo que te descuentan 30 euros en la tercera o cuarta factura con ellos). También regalan 25 euros si vienes recomendado por un amigo, pero esto solo sirve si antes no eras cliente de Iberdrola.

En las condiciones se indica también que aunque este contrato no tenga permanencia, Iberdrola se compromete a mantener los precios durante cinco años, algo que no lo tengo muy claro pero sería muy positivo si fuera como lo indican.

Por otro lado, te meten también un asistente llamado «Smart Iberdrola», el cual sirve para mirar un poco más de información detallada de nuestros hábitos de consumo de luz, y que de primeras es gratis durante cuatro meses y luego cuesta unos 0,5 euros al mes. Como esta misma información se puede ver gratis desde la página web de I-DE Iberdrola y como es posible darse de baja desde el área cliente de Iberdrola, yo tengo claro que me daré de baja durante este mes.

Con esta tarifa de Iberdrola, comparado con lo que me estaba ofreciendo Repsol, me ahorraré casi 10 euros al mes, además de llevarme 30 euros de regalo cuando pasen tres meses:

Vinculación Iberdrola con Carrefour

Además de que esta tarifa de Iberdrola creo que es la mejor del mercado a día de hoy, me he enterado que Iberdrola tiene un convenio con Carrefour, en el que siendo socio de Carrefour, se puede vincular el contrato de Iberdrola (tanto el de luz como el de gas) con la tarjeta de Carrefour y llevarse en la tarjeta un 5% de las facturas (tanto de luz como de gas). Es decir, para una factura mensual de 70 euros de luz y 30 de gas, se añadirían 5 euros en la tarjeta.

Yo acabo de vincular mi tarjeta virtual de Carrefour a mi contrato de luz de Iberdrola, y cuando me llegue la próxima factura veré sin me han añadido unos euritos en mi tarjeta de Carrefour.

Otras tarifas del mercado

Tras firmar el contrato con Iberdrola, he seguido mirando y comparando precios y ofertas de otras compañías con un precio fijo durante todo el día, y me he encontrado con esto:

Por lo que me reafirma más que a día de hoy la mejor tarifa es la del «Plan Estable» de Iberdrola. Podría ser que haya alguna mejor con precios diferentes por franjas horarias, pero veo que tampoco:

Contratar el «Plan Estable» de Iberdrola

Como he dicho anteriormente, esta oferta solo es posible contratarla vía online, y en principio, el último día para contratarla es el 31 de agosto de este año (antes era hasta el 31 de julio pero lo han prorrogado).

Tras cambiar mi contrato de luz de Repsol a Iberdrola, y ver que mis padres tenían una tarifa del mercado libre de Iberdrola bastante más cara que la «Tarifa Estable», he llamado a Iberdrola para cambiarles de tarifa. Los precios que me ofrecían eran diferentes, y me han dicho que tengo que hacerlo sí o sí online para contratar los precios que se indican en la web.

Por lo tanto, los pasos que he seguido para contratar esta tarifa de luz han sido los siguientes:

Paso 1, Inicio de la contratación: He accedido al siguiente link, y le he dado a «Contratar online» y a continuación a «Empezar»:

Paso 2, Datos personales: He rellenado un formulario en donde me han pedido rellenar datos del titular: nombre, apellidos, un teléfono, un email…

Paso 3, Dirección: Luego me ha aparecido otro formulario en donde hay que indicar datos de la dirección del suministro: código postal, municipio, calle…

Paso 4, Resumen: Aparecen los datos para confirmar que son correctos, y un apartado de tipo «plan amigo», en donde se debe indicar el DNI del la persona que os ha recomendado esta nueva tarifa de luz. Este «plan amigo» no sé exactamente si funciona, pero creo que obsequiarían con 25 euros tanto al nuevo cliente como al anfitrión pasados un par de meses. Mandarme un email a mi correo para que os pase mi DNI por privado, que por intentarlo no se pierde nada.

invertirconsore@invertirconsore.com

Paso 5, Confirmar: Para continuar habrá que «clickar» en el botón «Confirmar» que aparece a la derecha.

Paso 6, Datos bancarios: En este paso he tenido que introducir el IBAN de la cuenta donde tengo domiciliada la factura. Aparecen también tres opciones seleccionables, las cuales he dejado sin seleccionar. Para finalizar, he «clickado» en el botón «Contrata ya», y me han enviado un código al móvil para introducirlo y finalizar el contrato.

Paso 7, Error: En mi caso, cuando he ido a realizar el contrato para mis padres, la web ha dado un error justo antes de finalizar el contrato, y me ha aparecido un mensaje del tipo «Ha ocurrido un error, llame al siguiente número gratuito». Lo que he hecho entonces es llamar y decirles que quería contratar el «Plan estable» con los precios indicados en la web vía online pero que ha ocurrido un error y no he podido realizar el contrato, y entonces me han finalizado el trámite telefónicamente. Eso sí, acordaros de comentarles el «regalo» de los 30 euros que ofrecen y que vais recomendados por un amigo, y probablemente os pedirán el DNI. Vía telefónica, para firmar el contrato mientras te están hablando te mandan un SMS al móvil, el cual tienes que «firmar» accediendo a una URL.

Paso 7, Área cliente: Una vez firmado el contrato, me han enviado un email indicando la web desde donde accederé a mi área de cliente para poder ver las facturas que me vayan enviando.

Compensación de tope de gas, un nuevo concepto en la factura

A todas las facturas, ya sean del mercado libre o regulado, habrá que sumar un nuevo concepto que encarecerá aún más las facturas. Nos referimos al concepto de «compensación de tope de gas», el cual el gobierno ha introducido en nuestras facturas para intentar rebajar el precio de la luz mediante la denominada «excepción ibérica». Es decir, con la intención de bajar el precio de la luz en el mercado regulado, se han inventado el concepto «compensación de tope de gas», el cual tenemos que pagar los clientes haciendo que el objetivo de rebajar la factura no sirva para nada y sigamos pagando lo mismo o más.

Esta «compensación de tope de gas» lo tendremos que pagar todos en nuestra factura tarde o temprano. Los que están en el mercado regulado, ya habrán visto en su última factura este nuevo concepto. Y los que están en el mercado libre, si han renovado el contrato o han cambiado el contrato después de mayo, ya se les empezará a cargar este concepto. Es decir, si tenemos un contrato firmado antes de mayo y nos aguanta un año entero hasta el próximo mayo del 2023, nos ahorraremos este gasto en nuestras facturas hasta mayo del 2023. Pero bueno, a la mayoría se le acaba su contrato o va cambiar a otra compañía, así que la mayoría de los clientes tendrán que sufrir este nuevo gasto en sus facturas.

Para los que están en el mercado regulado, el precio de la luz habrá bajado algo gracias a este «tope de gas», pero los clientes pagarán un extra en el consumo realizado. Es decir, si el precio medio de la energía en lugar de pagarlo a 0,45 euros lo pagamos a 0,35 gracias a la «excepción ibérica», nos meten un 0,1 por kwh consumido, haciendo que acabemos pagando los 0,45 euros que hubiésemos pagado sin estas nuevas medidas.

En cuanto a las tarifas libres, si antes nos ofrecían precios de consumo de 0,35 euros, ahora nos empiezan a ofrecer precios cercanos a 0,25 euros el kwh, porque luego ya nos meten el concepto «compensación de tope de gas» en el cual nos cobran otro 0,1 euros por kwh consumido, haciendo que al final acabemos pagando los 0,35 euros.

Acabo de verlo en una factura del mercado libre, en la cual se tenía contratada una tarifa de 0,25 euros el consumo y se ha consumido el último mes 250 kwh. El precio de consumo aparece como:

Consumo: 250×0,25=62,5 euros.

Pero a continuación, hay otro cargo denominado «tope de gas»:

Tope de gas: 250×0,1=25 euros.

Total, que al final el consumo sale a 250×0,35=87,5 euros, nada más y nada menos que 25 euros más que antes del cambio que ha hecho el gobierno para abaratar la tarifa.

Además, si cuando entró el cambio en el que se aplicaría un distinto precio por franjas horarias nos bombardeaban todo el rato en la TV con noticias acerca del cambio, con este cambio no nos están avisando de nada y la gente se va a llevar una buena sorpresa al mirar su factura. Cuando se aplicó dicho cambio de franjas horarias constantemente nos avisaban que poner la lavadora durante la noche o los días festivos saldría más barato, y que durante el día era mejor no encender el horno ni poner la calefacción. Pues bueno, con este cambio del «tope de gas», ya se está viendo que el coste es mayor por las noches, y gente que carga su coche eléctrico durante la noche se ha visto sorprendida al ver que este «tope de gas» lo ha estado pagando a un precio de 0,2 euros cuando durante el día estaba a 0,1. Es decir, que para los que tienen diferente precio por franjas horarias, ya igual no tiene mucho sentido consumir más durante la noche, y para los que tienen un único precio durante todo el día, probablemente salga mejor consumir luz durante el día y no hacerlo durante las noches.

Para ver a qué precios nos va a salir esta «compensación de tope de gas» por horas, se puede ver en la siguiente web, en donde se aprecia claramente que en las horas que antes eran «baratas» es donde más vamos a pagar la «compensación de tope de gas». Y sin embargo, en las horas centrales del día, las que supuestamente hasta ahora eran las más caras, ahora es donde menos pagaremos por la «compensación de tope de gas».

En fin, que es una vergüenza, se pasan un pueblo, y se piensan que somos tontos. Hasta que no salgamos a quemar el pueblo, no nos quedará más remedio que intentar contratar la tarifa más «barata», y encender menos la calefacción.

Extra: Mejor oferta de gas en la actualidad

Probablemente, los que tengáis contratado el suministro de gas desde hace un tiempo, tendréis un precio del consumo aceptable, pero los nuevos contratos están siendo de un precio de alrededor de 0,15 euros el kwh y de 6 euros fijos al mes.

Después de mirar, y no sé hasta cuándo estará la oferta disponible, creo que la mejor oferta actual en el mercado libre es la que ofrece Total Energy (antigua EDP) llamada «tarifa a mi aire», la cual tiene un precio fijo mensual de 6,03 euros (primer año con descuento del 10% quedando en 5,427 euros) y un precio del consumo de 0,116 euros.

Pero después de mirarlo mejor, he visto que el gas en el mercado regulado sale mucho más económico, con un precio de alrededor de 0,055 euros el consumo.

Yo, me cambié de Repsol a Total Energy, pero finalmente contraté la tarifa TUR1 del mercado regulado con Curenergia.

Tras la depreciación que ha tenido el euro los últimos meses, me ha parecido interesante comentar el impacto que tiene el cambio euro/dólar en nuestra cartera de acciones estadounidenses o fondos que invierten en empresas cotizadas en dólares. Todos los que estemos invertidos en acciones de otros países o fondos que inviertan fuera de la zona euro, deberíamos ser conscientes de lo que puede suponer en nuestra inversión la fluctuación del euro/dólar y deberíamos saber si podemos hacer algo para evitar dicho impacto.

Por lo tanto, en esta entrada voy a intenta explicar de manera sencilla y con ejemplos cómo afecta la relación euro/dólar a nuestra inversión, tanto en una cartera de acciones como en fondos, y si tenemos a nuestra disposición alguna herramienta o alguna opción para dejar de estar expuestos a estas fluctuaciones.

Fluctuación euro/dólar

Lo primero que quiero enseñar es cómo va fluctuado en el tiempo la relación entre el euro y el dólar:

Como se ve, en esa franja del tiempo entre el año 1999 y 2020, el tipo de cambio euro/dólar se ha movido entre los 0,83 y 1,59 aproximadamente, una fluctuación bastante considerable para ser dos monedas supuestamente fuertes y estables.

En el caso de otras divisas más débiles, las fluctuaciones son todavía mucho más grandes.

Cómo me afecta el cambio euro/dólar

Esa fluctuación de divisas, nos puede afectar en gran medida a nuestra inversión en otros países, y para verlo, lo enseñaré en unos ejemplos muy sencillos basados en números.

Impacto en compra/venta de acciones

Observando el gráfico anterior, comprar una acción en los Estados Unidos valorada en 100 dólares en el año 2003 (P1), a un tipo de cambio euro/dólar de 1,102, nos hubiese costado 90,74 euros (100/1,102=90,74). En cambio, haber comprado esa misma acción valorada en 100 dólares en el año 2014 (P2) con un tipo de cambio euro/dólar del 1,382, nos hubiese costado solamente 72,36 euros (100/1,382=72,36). Como veis, una diferencia muy considerable.

Visto esto desde el punto de vista de la inversión y el impacto que tiene el «riesgo divisa» en nuestra cartera, vamos a ponernos en los siguientes cinco casos y vamos a utilizar un simple cálculo matemático en cada uno de ellos:

Caso 1: Volvemos al año 2003 (P1) y compramos la acción americana valorada en 100 dólares con nuestros euros. Esa inversión nos habrá supuesto 90,74 euros (100/1,102=90,74). Si mantenemos dicha acción en nuestra cartera y la valoración de la acción ni sube ni baja en 11 años, si la vendemos en 2014 (P2) a esos 100 dólares, únicamente recibiremos la cantidad de 72,36 euros (100/1,382=72,36), por lo que habremos perdido 18,38 euros (una rentabilidad negativa del 20,26%). En este caso, por lo tanto, la apreciación del euro frente al dólar nos habrá hecho perder dinero.

Caso 2: Nos ponemos en el caso anterior, pero al ir a vender la acción en el año 2014 vemos que se ha apreciado un 25% hasta los 120 dólares. Si la vendemos a ese precio, también hubiésemos acabado perdiendo dinero, ya que nos hubiésemos embolsado 86,83 euros (120/1,382=86,83) y la acción, en 2003, nos costo 90,74 euros. En este caso, hubiésemos perdido 3,91 euros (un 4,31%).

Caso 3: En este caso, nos situamos en el año 2014 (P2) y compramos una acción del SP500 valorada en 100 dólares gastándonos así 72,36 euros (100/1,382=72,36). Si aguantamos hasta el año 2016 (P3) con dicha acción y la vendemos a ese mismo precio de 100 dólares porque su cotización se ha mantenido estable, obtendremos 96,9 euros (100/1,032=96,9). Como se ve, en este caso, con la depreciación del euro frente al dólar, incluso con la acción manteniéndose estable cotizando a 100 dólares, nos hubiésemos llevado un beneficio de 24,54 euros (una rentabilidad del 25,32%).

Caso 4: Nos ponemos en el mismo caso anterior, pero esta vez, la acción ha perdido valor y en el año 2016 (P3) cuesta 90 dólares. Si la vendemos a ese precio, nos embolsaremos 87,21 euros (90$/1,032=87,21€). Como la compramos en 2014 cuando costaba 100 dólares gastándonos 72,36 euros (100$/1,382=72,36€), incluso con la cotización de la acción bajando, hubiésemos sacado un beneficio de 14,85 euros (un 17,03%) en la compra/venta.

Caso 5: Si en cambio, nos ponemos en el caso anterior pero la acción se ha revalorizado durante los años y en año 2016 (P3) llega a cotizar a 125 dólares, esta revaloración se verá aumentada en nuestra inversión por el efecto cambio divisa a nuestro favor. Vendiéndola a esos 125 dólares en 2016, nos embolsaremos 121,12 euros (125/1,032=121,12). Como la compramos en 2014 cuando costaba 100 dólares gastándonos 72,36 euros (100/1,382=72,36), con su cotización revalorizándose, nos llevaríamos un beneficios superior al 25%, ya que el cambio euro/dólar nos ayuda llevándonos un beneficio total de 48,76 euros (un 40,26%).

Por lo tanto, como hemos visto en los anteriores cinco casos, la fluctuación del euro respecto al dólar afecta mucho a nuestras inversiones, pudiendo una buena inversión llegar a ser mala, o una mala inversión llegar a darnos una rentabilidad decente.

En estos casos, se ha visto como afecta la divisa en la compra/venta de una acción del mercado estadounidense, pero pasa exactamente lo mismo cuando invertimos en un fondo (ya sea indexado o no) expuesto a inversiones en otros países.

En mi caso, me ha afectado en mi cartera de acciones que tengo en el broker Degiro, pero al igual que a algunos que me estáis leyendo, también he visto cómo me ha afectado en los fondos indexados que tengo en MyInvestor. En ambos casos, y por pura suerte, tanto en la cartera de acciones como en los fondos indexados, me ha afectado positivamente y la depreciación del euro me ha venido muy bien a mi inversión.

Impacto en fondos indexados

Para ver cómo ha afectado esta fluctuación en un fondo indexado de los que tengo en MyInvestor, voy a poner como ejemplo el indexado al SP500 (100% renta variable en Estados Unidos).

Vamos a ver la depreciación que ha tenido el índice SP500 desde el inicio del año, la cual no tiene en cuenta las fluctuaciones euro/dólar, ya que es simplemente la valoración del índice:

Vemos que se ha devaluado un 19,46%.

Por otro lado, vamos a entrar a la web de Morningstar a ver cómo se ha comportado nuestro fondo indexado al SP500 (IE0032620787) desde el inicio del año, el cual sí que está expuesto al impacto divisa:

Como se ve en la rentabilidad acumulada durante este 2022, vemos que nuestro fondo indexado al SP500 se ha devaluado solamente un 8,05%.

Es decir, en este caso, como durante 2022 el euro ha perdido valor, no protegernos contra el «riesgo divisa» nos ha beneficiado a los inversores en este fondo indexado al SP500. Mientras que la bolsa americana más importante ha perdido un 19,46% en lo que llevamos de año, nuestro fondo indexado al SP500 ha perdido tan solo un 8,05%. Obviamente, ha sido pura suerte el que nos haya beneficiado, ya que creo que nadie era consciente del impacto que tenía la divisa en nuestra inversión.

Para los que tenemos dinero invertido en el fondo indexado al MSCI World más de lo mismo, pero como en este fondo la inversión en los Estados Unidos no supone el 100%, la diferencia habrá sido algo menor.

¿Y qué pasa sí ahora el euro vuelve a apreciarse frente al dólar?

Pues en este caso, el fondo indexado que tenemos en MyInvestor se comportará peor que el índice SP500 como tal.

¿Entonces, qué hacemos? ¿El euro se volverá apreciar o seguirá depreciándose aún más?

Al igual que es prácticamente imposible saber qué hará la cotización de una acción a corto plazo, es también prácticamente imposible saber cómo se va a mover el tipo de cambio euro/dólar en los próximos meses o años. Por lo tanto, actuar en este sentido es un poco ir con los ojos cerrados. Podemos pensar que el euro/dólar se irá hasta los 0,85 y que desde mañana el euro empiece a apreciarse y el tipo de cambio euro/dólar vuelva a los 1,2. O al revés, podemos pensar que se va a dar la vuelta ya y volverá a recuperar los 1,15, y sin embargo, se vaya a mínimos casi históricos y veamos los próximos meses un tipo de cambio euro/dólar del 0,8.

Por lo tanto, hay maneras de protegernos contra la fluctuación de la divisa, pero hacerlo o no es decisión de cada inversor, y en algunos casos nos beneficiará y en otros casos nos perjudiciará.

Cómo protegerse frente a la fluctuación de la divisa

Protegerse en una cartera de acciones

En una cartera de acciones, los brokers ofrecen herramientas para proteger nuestra inversión contra estas fluctuaciones, por ejemplo, mediante la compra de futuros del euro/dólar. Debe ser sencillo, pero como aún no me he informado lo suficiente y no me he atrevido a hacerlo, no voy a meterme de momento en este caso. Además, creo que os interesará más saber cómo cubrirnos del impacto euro/dólar en nuestros fondos indexados.

Protegerse en una inversión en fondos

Por lo tanto, centrándonos es cómo podemos evitar la fluctuación del euro en nuestros fondos indexados, es tan simple cómo contratar un fondo indexado que incluya esta protección. Es decir, las gestoras de fondos comercializan fondos que no cubren la divisa y fondos que sí que la cubren. Las que cubren divisa suelen tener una comisión un poquito más alta que las que no cubren divisa, pero esta comisión sigue siendo tan pequeña que no deberíamos tenerla en cuenta, y invirtiendo en estos fondos dejaríamos de estar expuestos y nos podríamos olvidar de las fluctuaciones del euro/dólar.

De todas formas, si nuestra idea de inversión es a largo plazo y vamos invirtiendo periódicamente, al igual que iremos comprando participaciones del fondo a distintos precios, también iremos comprándolas en diferentes relaciones del euro/dólar. A veces, compraremos las participaciones cuando el tipo de cambio euro/dólar esté a 0,85, otras cuando esté a 1,15 y otras cuando esté a 1,35. De esta manera, promediaremos y el impacto euro/dólar en nuestro fondo se diluirá y apenas nos afectará.

Si queremos traspasar nuestros fondos a unos similares pero protegidos frente a la fluctuación del euro/dólar, en MyInvestor, me he encontrado con los siguientes:

Indexado al SP500: IE0032620787 o IE0032126645

Indexado al SP500 pero con cobertura: IE00B1G3DH73

Indexado al MSCI World: IE00BD0NCM55

Indexado al MSCI World pero con cobertura: IE00B03HD316

Efectivamente, si comparamos en Morningstar los fondos indexados al SP500, vemos que invierten exactamente en los mismos activos y son el mismo peso. Pero si comparamos la rentabilidad del 2022 del indexado al SP500 sin cobertura (el efecto divisa tiene impacto) y el que sí tiene cobertura (el efecto divisa no influye), vemos que las rentabilidades difieren mucho:

Y lo mismo ocurre con los fondos MSCI World, que ambos invierten en los mismos activos con el mismo peso, pero las rentabilidades sí que son diferentes:

Qué voy a hacer yo para protegerme

Lo ideal sería cubrir una cartera de acciones o fondos cuando el euro tenga una tendencia a apreciarse. Si por lo contrario, el euro tiende a depreciarse como ha ocurrido esta primera parte del 2022, lo ideal sería no cubrir nuestra cartera.

Pero claro, a toro pasado todo es muy fácil. Visto lo visto, lo ideal hubiese sido no cubrir nuestra cartera. La cosa es que no somos adivinos y no sabemos hacia dónde se moverá el tipo de cambio euro/dólar los próximos meses, pero como se puede ver a lo largo de la historia, vemos que las fluctuaciones se mueven en un rango que va desde los 0,85 a los 1,5 aproximadamente, y por lo tanto, a los niveles actuales (tipo de cambio euro/dólar del 1,05), estamos más cerca del mínimo que del máximo, así que sí podría ser interesante cubrirme de alguna manera en el momento actual.

En cuanto a mi cartera de acciones que tengo en Degiro, estoy informándome de cómo cubrirme mediante la compra de futuros del euro/dólar, pero como esto tiene cierta comisión, no creo que me anime a hacerlo. Al final, invirtiendo a largo plazo, esta fluctuación del tipo de cambio suele diluirse y no afecta demasiado a la cartera. Lo que sí que voy a hacer es tener algo más de cuidado a la hora de comprar en Estados Unidos con el euro tan depreciado, así que tendré que ver las acciones americanas caer más para animarme a comprar en USA.

En Degiro cuento también con el ETF indexado al Nasdaq 100 de ISIN LU1829221024, el cual tampoco está protegido frente al impacto de la divisa. Degiro me permite hacer una compra de este ETF gratis mensualmente, y es lo que suelo hacer, ir añadiendo una o dos participaciones del ETF mes a mes desde ya hace bastante tiempo. Como he visto que también puedo comprar el ETF indexado al Nasdaq 100 de ISIN LU1681038599, el cual sí que está cubierto contra fluctuaciones de divisa, si veo depreciarse al euro algo más, probablemente venderé buena parte del ETF sin cubrir (una venta al mes es gratuita en Degiro), y destinaré ese dinero al ETF que sí que está cubierto (pagando una comisión de 0,5 euros por la compra, comisión muy pequeña para la protección que puede suponerme a largo plazo). De momento, el ETF con cobertura está perdiendo un 28,57% desde principio de año y el que no está cubierto (el mío) está perdiendo un 18,12%, por lo que el mío lo está haciendo mucho mejor debido a la depreciación del euro, pero sin vemos el tipo de cambio euro/dólar bajar a unos 0,9, si qué me parecería un buen momento pasarme al que nos protege del «riesgo divisa». Eso sí, si dentro de un tiempo volviésemos a ver el tipo de cambio euro/dólar entorno a los 1,3 o 1,4, creo que sería buen momento para salirnos del ETF cubierto y volver a entrar al descubierto.

En cambio, en cuanto a mis fondos en MyInvestor, sí veo que el tipo de cambio euro/dólar se va a niveles de 0,9 o cercanos, sí que me planteo traspasar la totalidad de mis fondos indexados (el del SP500 y el del MSCI World) a sus correspondientes con cobertura de divisa. Es decir, si veo al euro depreciarse un poco más, creo que será momento para hacer un traspaso total del fondo IE0032620787 al fondo IE00B1G3DH73, y un traspaso total del fondo IE00BD0NCM55 al fondo IE00B03HD316. Creo que lo lógico sería que el euro no se depreciará mucho más y que volviera a niveles promedio en un medio/largo plazo, y por lo tanto, de esa manera me cubriría bastante a unos niveles de tipo de cambio que considero adecuados. Al igual que con el ETF, si volviéramos a ver el tipo de cambio euro/dólar a niveles cercanos al 1,3, podría ser buen momento para volver a traspasar el dinero de los fondos cubiertos (cubren «riesgo divisa» a los descubiertos (los que no cubren el «riesgo divisa»).

Una de las ventajas de los fondos es que se puede traspasar dinero de uno de ellos a otro fondo en cualquier momento, gratis, y sin tener que pasar por hacienda. Aquí cuento cómo traspasar un fondo de un banco a un fondo de otro banco. Igual de sencillo o incluso más es traspasar un fondo de un banco a otro fondo del mismo banco.

Aunque con el broker que llevo utilizando años estoy encantadísimo, llevaba tiempo mirando y comparando otros brokers porque me parecía buena idea abrirme un segundo broker para diversificar un poco y poder beneficiarme de las ventajas de cada uno de ellos.

Mi broker principal: Degiro

Llevo utilizando el broker Degiro más de cinco años, nunca me ha dado problemas, y después de comparar con otros como Interactive Brokers (dicen que es el mejor), el broker naranja de ING o el de Renta4, Degiro sigue pareciéndome el mejor. Sus comisiones son muy bajas, la plataforma me parece muy fácil de usar, me permite operar con los productos que me interesan (acciones, ETFs, venta de puts…), te gestionan el formulario w-8ben con el que pagaremos solamente el 15% de impuestos para los dividendos estadounidenses, es muy fácil ver los movimientos realizados (compras, ventas, dividendos cobrados, comisiones…) y considero que es un broker grande y serio con la seguridad suficiente como para estar tranquilo con bastante dinero depositado en él. Las únicas pegas que le puedo sacar es la atención al cliente (contestan vía email pero son bastante escuetos) y la información que nos ofrecen para facilitarnos a la hora de hacer la declaración de la renta (a veces suele haber alguna pequeña diferencia).

Aún así, ya con bastante dinero depositado en acciones en el broker, me ha parecido interesante disponer de un segundo broker y poder así repartir un poco las posiciones en cartera entre ambos. Con dos brokers, el hacer la declaración de la renta se complicará un poco más, pero intentaré no tener las mismas acciones en los dos sitios, así que no creo que me cueste mucho más hacerla. En cuanto a las ventajas de abrirme un segundo broker estarían tener el dinero un poco más diversificado y poder aprovecharme de menores comisiones en alguno de los productos que ofrezca este nuevo broker.

Mi segundo broker: XTB

Estuve cerca de abrirme una cuenta en Interactive Brokers, el cual ha bajado bastante sus comisiones y tiene muy buena fama (muchísimos productos, buena atención, mucha seguridad…), pero el hecho de tener que tener una cuenta en dólares para comprar acciones estadounidenses me ha echado para atrás. Teniendo una cuenta en dólares, realizar compras de acciones americanas es muy sencillo y no tienes que preocuparte por el par euro/dólar en el momento de comprar o vender, pero a la hora de presentar la declaración de la renta me parece que puede complicarlo bastante. Igual es cosa mía y no lo complica demasiado, pero a mí es lo que me ha hecho no decantarme por Interactive Brokers.

En cuanto al resto de las opciones que me parecían más serias y fiables (Selfbank, ING, Renta4…), se disparaban un poco más en comisiones (sobre todo para compras en Estados Unidos), y después de comparar un poco otros como eToro, Trade Republic, Avatrade y XTB, el que más interesante me pareció fue XTB.

Es entonces cuando empecé a analizar y sobre todo ver opiniones y experiencias con el broker XTB, y cuánto más leía acerca de él, más me convencía. Más adelante, cuando lleve un tiempo operando con él, haré una entrada para entrar más en detalle en las características de este broker, pero de momento, indico alguna de ellas un poco por encima.

Comisiones

Sus comisiones son muy bajas, ya que no cobra ninguna comisión de mantenimiento (Degiro cobra 2,5 euros al año por mercado) ni de compra/venta de acciones. Solo cobra comisiones en el cambio euro/dólar. Esta comisión es de un 0,5%, algo mayor que el 0,25% que cobra Degiro, pero aún así, la compra de acciones estadounidenses en ambos brokers salen a un coste muy similar. En cambio, para la compra/venta de acciones europeas, al no haber comisión de compra/venta ni tener que hacer un cambio de moneda, está claro que sale mejor comprarlas en XTB que en Degiro.

Ingresar dinero en la cuenta es gratuito, y retirar también siempre y cuando retiremos una cantidad mayor a 200 euros.

Productos

Aún no lo he mirado demasiado, pero ya he visto que es posible comprar muchísimos ETFs y todo tipo de acciones (de cualquier país). Yo con eso ya me conformo. De todas formas, debe ser uno de los brokers que más productos ofrece (DFDs, Criptomonedas, Forex, Índices, Materias primas…), por lo que en este aspecto, sin ninguna pega.

Dificultad

En las opiniones que fui leyendo antes de abrirme la cuenta, me quedó claro que operar en XTB iba a ser algo más complejo que operar en Degiro, ya que el broker XTB está considerado como un broker algo más profesional que Degiro. Aun así, considero esto como una ventaja, ya que aunque al principio cueste un poco entenderlo, una vez que se aprende todos los brokers acaban siendo sencillos de utilizar. Yo lo llevo utilizando algo más de una semana y ya me está resultando sencillo.

De todas formas, con la atención al cliente que tienen (tanto vía email como telefónicamente), seguro que ante cualquier duda, os atienden estupendamente y os resuelven cualquier duda que tengáis.

No es necesaria una cuenta en dólares

Se puede tener también una segunda cuenta en dólares, pero no es necesario. Es decir, con una cuenta en euros podemos comprar acciones estadounidenses (se hace el cambio euro/dólar al instante de realizar la operación de compra/venta), pero si queremos, podemos abrirnos la cuenta en dólares y no depender ya del euro/dólar a la hora de comprar y vender. No necesitar una cuenta en dólares es uno de los requisitos que debía tener este segundo broker, ya que al menos de momento no me interesa tener una cuenta en dólares por los dolores de cabeza que puede suponer al presentar la declaración de la renta.

Formas de ingresar dinero

En XTB se puede ingresar dinero mediante transferencia bancaria (como hago en Degiro, que tarda un par de días en llegar), por PayPal e incluso con tarjeta VISA/Mastercard (ingreso al instante). El hecho de que se pueda ingresar al momento mediante tarjeta de débito me parece algo muy positivo, ya que puedo tener la cuenta sin dinero y si veo la cotización de alguna empresa que me interesa caer, hacer el ingreso al instante y efectuar la compra sin tener que esperar varios días.

Formulario w-8ben

Una de las barreras para no abrirme la cuenta en XTB era el hecho de que, según un cliente en un foro, no tramitaban el formulario w-8ben para no evitar la doble retención en los dividendos estadounidenses. Como tenía dudas, opté por mandar un email a XTB y me respondieron indicando que por ello no me preocupara ya que se encargarían ellos de tramitarlo. Tras abrirme la cuenta, efectivamente, sí que me fue posible rellenar el formulario y mandarlo tramitar. Por lo tanto, cuando reciba dividendos de empresas estadounidenses, me retendrán solamente el 15% como me ocurre en Degiro.

Seguridad y fiabilidad

En cuanto a la seguridad, aunque se fundó en Polonia (a mí esto me deja un poco que desear), lleva operando desde 2002, a día de hoy cuenta con oficinas en más de 12 países, y está regulado por diversos de los organismos reguladores financieros más importantes del mundo. Aquí en España, este broker está registrado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Atención al cliente

Antes de abrirme la cuenta, les envié un email con una serie de preguntas. Suponía que iba a tener que esperar unos días para recibir contestación, pero me llevé una sorpresa recibiendo una respuesta el día siguiente. Es más, me contestaron con bastante detalle (nada de boots ni redirecciones automáticas a manuales/instrucciones o documentos informativos) e incluso me llamaron para solventarme varias dudas. Así que de momento, la atención al cliente mucho mejor que en Degiro, ¡pudiendo incluso hablar con alguien en castellano!

Registrarse

Existe un plan amigo registrándose mediante el siguiente link:

https://invite.xtb.com/invite?referral_code=Iban-qxczkjh

Mis brokers, exchanges y otras aplicaciones

Tras abrirme cuenta en el broker XTB, ahora utilizo las siguientes cuentas y aplicaciones para gestionar mis ahorros e inversiones y aprovecharme de descuentos y de cashbacks.

Degiro (acciones y ETFs)

Seguirá siendo mi broker principal, y mi idea es seguir comprando en este broker las acciones que ya tenga compradas en Degiro. Es decir, si quiero comprar más acciones de Berkshire Hathaway, como ya tengo acciones de esta empresa en Degiro, las compraré en Degiro. Si quiero comprar acciones de Lowe’s Company, como es la primera vez que compro, las compraré en XTB.

Os dejo aquí la entrada que hice sobre el broker Degiro.

XTB (acciones y ETFs)

Será mi segundo broker, en el que vaya comprando acciones de nuevas empresas que vaya añadiendo a mi cartera. De momento la idea es esa, utilizarlo para comprar acciones de nuevas empresas, y ya iré viendo si añadir alguno de los ETFs que comercializan o utilizarlo para alguna otra cosa más.

Por ejemplo, este mes he añadido una acción de Blackrock a mi cartera, y como no tenía más acciones de esta empresa, lo he hecho desde XTB.

Cuando lleve un tiempo utilizando la plataforma, intentaré escribir una entrada explicando cómo funciona y mi opinión sobre el broker.

Crypto.com (criptos)

Por otro lado, voy a dejar de utilizar la tarjeta que tenía de Crypto.com, y es que me da un cashback de un 1% al realizar las compras, pero acaban de empezar a cobrar una comisión de un 1% al ingresar dinero con tarjeta, por lo que ya no me genera ningún beneficio utilizarla.

Es más, Crypto.com ha bajado muchísimo el interés que daba por mantener las criptomonedas en «stake», es decir, por mantenerlas quietas. Como tengo cuenta en Nexo (muy similar a Crypto.com) y da bastante más por tener las criptos quietecitas, ya he pasado todas las stablecoins a Nexo y pronto pasaré también lo que tengo de Bitcoin y Ethereum. Por lo tanto, pronto dejaré de utilizar la aplicación de Crypto.com

Nexo (criptos)

Lo dicho, enseguida pasará a ser mi principal exchange de criptomonedas. De momento me está generando intereses por mantener euros en la cuenta de Nexo, y pronto empezaré a hacer stake en Bitcoin y Ethereum para que me paguen intereses en dichas monedas.

Laboral Kutxa (banco principal)

Es mi banco de confianza y mi cuenta nodriza para el resto de cuentas/brokers. Es decir, es mi centralita de operaciones, en donde tengo domiciliadas las nóminas y los diferentes tipos de recibos (luz, agua, internet, seguros…), y en el cual se me cobra mensualmente la hipoteca.

MyInvestor (fondos)

Lo sigo utilizando para realizar las compras recurrentes de fondos indexados y del fondo True Capital. Además, como voy a dejar de utilizar la tarjeta VISA de Crypto.com y me voy a quedar solo con una tarjeta de débito (la de mi banco de confianza, Laboral Kutxa), he solicitado hoy mismo la tarjeta de débito gratuita de MyInvestor. No tiene ventajas como tal, pero siendo gratis, me parece interesante tenerla y poder utilizarla cuando crea conveniente. Es muy fácil de utilizarla porque siempre tengo un dinero en la cuenta de MyInvestor para ir comprando participaciones de los fondos.

Sinceramente, aconsejo a cualquiera que quiera empezar a invertir abrirse una cuenta en este neobanco y se informe sobre los fondos indexados, ya que a mí me parece una de las mejores opciones para poner nuestro dinero a trabajar.

Os dejo aquí la entrada que hice sobre cómo aprovecharse del 1% de interés que ofrece su cuenta durante el primer año, y aquí una en donde hablo de invertir en fondos indexados.

Pibank (remunerada)

Utilizo la cuenta remunerada al 0,3% de este neobanco para guardar mi liquidez. Un 0,3% es muy poca cosa, pero está en un lugar seguro y puedo tirar mano de ella en cualquier momento, ya que puedo transferir ese dinero a mi cuenta principal (la de Laboral Kutxa) al instante.

Widilo (cashback)

Sigue funcionando a las mil maravillas. Lo último que he comprado ha sido unas gafas de sol en la página oficial de Hawkers (hay una promoción 2×1 actualmente) y llevándome de cashback un 10% de la compra. Es decir, he comprado dos gafas de sol por 35 euros, y Widilo me ha devuelto 3,5 euros en cashback.

Para gente que acostumbra a realizar compras online (Decathlon, Ikea, Leroy Merlin, Aliexpress, Gropon, La Casa del Libro, Nike…) o que reserve viajes desde Booking, Destinia o similares, aconsejo 100% registrarse en Widilo ya que os puede hacer ganar un dinerillo de manera fácil y sin ningún costo.

Os dejo aquí una explicación de qué es y cómo funciona Widilo.

Gelt y PromosApp (cashback)

Sigo utilizando ambas aplicaciones para recibir cashback en las compras de los supermercados, y aunque no son ninguna maravilla, no me cuesta nada utilizarlas y me llevo un dinerillo de vez en cuando con ellas.

Así como aconsejo hacerse cuenta en Widilo, para ganar dinero con estas apps hay que tener algo más de paciencia, y entre las dos, me gusta más Gelt, app en la que de vez en cuando ofrecen productos prácticamente gratis.

Aquí tenéis una entrada que hice sobre Gelt.

Otras apps

Además de todas esa cuentas/apps, también utilizo Wallapop para vender cosas que no utilizo, y he probado a utilizar algunas apps de encuestas como Nicequest, Mobrog y Streetbees, pero llevan bastante tiempo y a mí al menos me resulta costoso llegar al mínimo de saldo para poder retirar, por lo que la única de estas que llevo tiempo usando y va bastante bien es Nicequest. En cuanto a las otras dos, Mobrog la llevo utilizando un tiempo y he conseguido sacar algunos euros pero cada vez es más costoso, y Streetbess la llevo usando aproximadamente un mes y estoy por dejar de hacerlo.

Cuando veo y escucho videos de youtubers que hablan de bolsa, cada vez más sus titulares se componen de frases como «recesión a la vista», «más bajadas los próximos meses», «cierto economista predice una recesión» o «habrá un crash». Aunque algunos de ellos admiten que esos titulares los ponen para que Google los ponga en mejor posición y conseguir así más visualizaciones, debemos ser cautos y estar preparados por si las bolsas siguen cayendo.

Al mismo tiempo, ciertos economistas y analistas de prestigio siguen prediciendo una recesión inminente en Europa y Estados Unidos, que como muy tarde, llegará en la segunda mitad del 2023. Alguno de estos ya predijo hace muchos años una recesión y acertó. Otros, en cambio, no han acertado nunca, y puede que algún día lo hagan o que sigan fallando constantemente. Si yo mismo predigo una recesión año tras año, lo más probable es que llegue el año en que acierte. Lo mismo ocurre con estos analistas/economistas de prestigio. Vamos, que creo que es mejor ser cauteloso pero no hacer ni caso a estas predicciones, porque lo más seguro es que prácticamente ninguno de ellos acierte cuándo caerá la bolsa ni en qué magnitud lo hará.

Alguno de los personajes que aparecen constantemente en youtube y que predicen grandes bajadas son Ray Dalio, Stanley Druckenmiller o Michael Burry. Como se supone que son expertos, que en general les ha ido bien en sus inversiones, y pensamos que lo que pronostican se hará realidad, me ha dado por investigar y ver si años atrás predijeron otras recesiones y si acertaron o no. No he tirado demasiado de hemeroteca, pero por ejemplo sí que he encontrado artículos del 2016 y 2017 en donde Ray Dalio y Stanley Druckenmiller avisaban de un crash bursátil y desde entonces las bolsas no han hecho más que tirar para arriba (más de un 50%) incluyendo las bajadas causadas por la covid en mayo del 2020. También me he topado con un artículo que escribió David Galán (director de renta variable en Bolsa General) en el que habla sobre las repetidas predicciones fallidas del prestigioso economista Nouriel Roubini. Ya que a mí me ha parecido muy interesante, os dejo aquí el artículo. A mí me ha servido para confirmar que nadie tiene ni idea de lo que pasará a corto plazo en los mercados, y me he quedado con esta frase:

«Los pronósticos del apocalipsis son como un reloj de aguja estropeado…

…Dos veces al día te dan bien la hora.«

Y es que claro, con todo la que está cayendo (inflación, subida de tipos de interés, guerra en Ucrania, energía disparada, colapso de entrega de materiales, coletazos de covid. en algunos países…) es muy fácil predecir y avisar de un posible crash bursátil y de una recesión. Yo, sin embargo, no tengo ni idea de si llegará esa recesión o si tendremos que esperar otros diez años para verla, y por lo tanto, maniobro con cautela y sin perder la cabeza. Puede que ocurra este año, o que en 2023 no tengamos posibilidad de esquivarla, pero también puede que no llegue a ser para tanto o que incluso de la noche a la mañana todo cambie y las bolsas vuelvan a tirar para arriba. Pongámonos por ejemplo en el caso de que Rusia ceda y decida negociar con Europa y Estados Unidos, las tensiones y las sanciones se reduzcan, vuelva a abrir el grifo del gas y del trigo, y al mismo tiempo, los próximos resultados de las empresas más grandes de los Estados Unidos reporten cuentas mejores que las esperadas. ¿Qué pasaría? Nadie lo sabe, pero podría ser que la inflación vuelva a niveles asequibles, dejen de subir más los tipos de interés, y las bolsas vuelvan a su tendencia alcista habitual.

De todas formas… ¿Qué significaría una recesión y cómo afectaría a la renta variable? Una recesión económica es un decrecimiento de la actividad económica durante un periodo de tiempo. Debido a la gran inflación que estamos sufriendo, los bancos centrales están subiendo los tipos de interés para dejar de prestar dinero «gratis». Si se siguen subiendo los tipos, la gente pedirá menos préstamos y tendrá menos dinero para gastar, y por lo tanto, las empresas venderán menos productos y tendrán que bajar los precios, ganando así menos dinero que antes o incluso pudiendo llegar a quebrar. Por lo tanto, una recesión se traduciría básicamente en que mucha gente perdería su empleo, los salarios se estancarían o se reducirían, habría menos demanda de productos y menos consumo de servicios, y por lo tanto, las empresas disminuirán sus beneficios y las más pequeñas o más endeudadas incluso quebrarían.

En los mercados bursátiles, todo esto debería traducirse en una bajada importante desde los niveles actuales en la mayoría de los índices bursátiles y en la mayoría de las acciones. ¿Cuánto duraría una recesión y cuánto tiempo estarían las bolsas cayendo? Nadie lo sabe. Hay recesiones que han durado unos meses o muy pocos años, y otras más graves que han durado mucho tiempo. En bolsa, algunas han hecho caer a los mercados durante unos pocos meses, y otras han manteniendo a los índices cayendo o planos durante unos cuantos años. Lo que sí que ha pasado siempre hasta ahora es que tras la tormenta, vuelve a entrar dinero en los mercados y las bolsas vuelven a tirar para arriba, y de momento, siempre han subido a niveles nunca vistos antes. Es decir, siempre acaban tocando nuevos máximos.

Sigo viendo a gente que empezó a invertir en máximos, sabiendo que la renta variable como su nombre indica es variable, con la intención de aportar mes a mes durante muchos años, y que con la gran caída que hemos tenido durante esta primera mitad de año, han dejado de seguir su plan y han dejado de invertir. Lo único que consiguen con esto es que en tiempos en los cuales es más barato comprar no lo estén haciendo y no consigan promediar el precio de compra. Estoy seguro de que cuando vuelvan a ver sus fondos en positivo, volverán a comprar, haciéndolo en momentos en los que las bolsas ya no estén baratas. Yo que llevo ya un tiempo en el mundillo, sé que la teoría es fácil pero que la práctica no lo es tanto debido a la psicología humana. Al final, estamos invirtiendo con dinero real, a nadie le sobra el dinero, y cuando vienen mal dadas nos asustamos y actuamos de la manera equivocada. La gente se ciega en lo que están haciendo los mercados los últimos meses y no ven que a largo plazo (más de cinco años, y sobre todo, más de diez) las bolsas han dado una rentabilidad estupenda.

Por lo tanto, no debemos volvernos locos. No debemos comprar acciones o participaciones de fondos como si no hubiera un mañana, pero tampoco debemos dejar de comprar, y sobre todo, lo que no debemos hacer en estos momentos es rendirnos y vender. En mi caso particular, sigo comprando acciones de empresas que me resultan buenas (sin deuda, con crecimiento…), y en estos tiempos revueltos intento aportar algo más de lo habitual a los fondos indexados y al ETF del Nasdaq que tengo en cartera.

Centrándonos en lo que ha ocurrido en junio en los mercados, ha sido otro mes de bajadas fuertes, con prácticamente todos los índices bursátiles del mundo cayendo alrededor del 8%. El índice más importante del mundo, el SP500, ya lleva algo más del 20% de caída desde máximos, y el Nasdaq100 ha alcanzado ya una rentabilidad negativa del 30% este 2022. Así, este primer semestre del año ha sido el peor semestre en muchos años para las bolsas.

En cuando al mundo cripto, hacía mucho tiempo que no teníamos un mes tan negro. Si los meses anteriores hubo grandes bajadas en la mayoría de las criptomonedas (Bitcoin y Ethereum aguantaron algo mejor que el resto) y tuvimos el caso de la quiebra de Terra/Luna y su stablecoin, en junio ni Bitcoin pudo resistirse a la ventas masivas y su cotización ha caído un 38% en menos de veinte días. La segunda moneda más importante, Ethereum, todavía se ha comportado peor, perdiendo casi un 45% de su valor en un abrir y cerrar de ojos. Ni idea de lo que pasará en julio en este mundo, pero lo que tengo claro es que estos desplomes han sacado fuera del mercado crypto a muchísima gente, la cual ha perdido mucho dinero y cualquier mínima esperanza en ellas, y que aunque algún día retomen el vuelo, habrá mucho dinero que haya pasado de las manos pobres a las manos ricas. ¿Qué creo yo que pasará? Pues que seguiremos en tiempos revueltos mientras veamos a los mercados bursátiles caer. El día que toquemos fondo en bolsa y los mercados vuelvan a tirar hacia arriba (no sabemos cuándo ocurrirá), las criptos también retomarán la senda alcista, y algunas criptomonedas importantes como Bitcoin y Ethereum volverán a subir fuerte. Yo sigo teniendo algo de Bitcoin y Ethereum, aunque por suerte, me deshice de gran parte de ellas cuando Bitcoin cotizaba en rangos de entre 40.000 y 45.000 euros. Lo que me queda, lo tengo ya a fondo perdido y en principio no lo venderé hasta no ver seis cifras en el precio de Bitcoin, cosa que no sé si algún día ocurrirá.

Compras

Aunque hay muchas empresas a precios excepcionales, con una cartera ya bastante formada no quiero dejar de tener liquidez por si hubiera mejores oportunidades a corto plazo, y por lo tanto, tampoco he destinado demasiada liquidez este mes para realizar compras.

He vuelvo a comprar algunas acciones más de T. Rowe Price, y he abierto una nueva posición en cartera, la de la REIT estadounidense Realty Income.

Por otro lado, sí que he hecho una pequeña rotación en cartera, disminuyendo la posición en Enagás y Abbvie (ponderan mucho en mi cartera) y iniciando posición en una empresa constructora, la española ACS.

Además, también he comprado algo de la stablecoin EURX en la aplicación de Nexo tras vender parte de la stablecoin USDC en Crypto.com. Crypto.com ha bajado bastante el interés que da por mantener las stablcoins quietas, así que he preferido pasar de USDC de Crypto.com a EURX de Nexo para que ese dinero «parado» me rente algo más.

• 

• T. Rowe Price (TROW): Desde diciembre (incluido) llevo comprando mes a mes acciones de esta maravillosa empresa. Ya tengo una participación importante en esta empresa financiera en cartera, pero a estos precios es la empresa que más me gusta y me parece que es la inversión más clara. Es una empresa de gestión de capitales que lleva muchos años haciendo las cosas bien, sus cuentas y su balance son impecables, cada año tiene mayores beneficios, ofrece una rentabilidad por dividendo de en torno al 4% al precio actual, y lo lleva aumentando años de manera bastante generosa. Si las bolsas siguen cayendo, T. Rowe Price lo notará mucho y también caerá, ya que se dedica a gestionar fondos de inversión y ganar dinero con comisiones. Si los fondos bajan de valor, la comisión sobre ellos también. Además, en épocas de bajadas la gente suele sacar el dinero, por lo que cobrarán también menos en comisiones por tener menos clientes. De todas formas, al no tener apenas deuda estoy convencido de que aguantará la tormenta, que seguirá repartiendo dividendos crecientes año tras año y creo que cuando todo vuelva a estabilizarse volverá a alcanzar los máximos históricos más pronto que tarde.
• Realty Income (O): REIT estadounidense que llevaba tiempo siguiéndola pero que en el broker DeGiro no se podía comprar hasta hace relativamente poco. Es una empresa que tiene propiedades (centros comerciales principalmente, aunque también algunas naves industriales) y se dedica a alquilarlos a empresas importantes como Wallmart, CVS Health, FedEx o Home Depot. A día de hoy, prácticamente tiene el 100% de sus propiedades alquiladas, y en la pandemia, solo llegó a caer al 98% su ocupación, lo que hace ver lo solventes que son sus inquilinos. No es una de las empresas que más me gusta, pero el hecho de crecer poco a poco, de llevar repartiendo un dividendo creciente durante más de 25 años (es de las pocas empresas que paga dividendo mensual), y de querer meter algo más de dinero en REITs, me ha hecho entrar en Realty Income. A precio de compra, la rentabilidad por dividendo es del 4,7% anual. Si sigue habiendo caídas, seguro que amplio posición en ella.
• Grupo ACS (ACS): Llevaba tiempo siguiendo esta constructora española, y finalmente he decidido entrar en ella para tener algo en el sector y reducir el peso de Enagás y Abbvie. Tanto Enagás y ACS ofrecen una rentabilidad por dividendo muy alta, pero mientras Enagás considero que es más defensiva, no creo que crezca mucho, y tengo dudas de si elevará el dividendo, ACS creo que puede tener mucho crecimiento aún y seguir aumentando su dividendo los años venideros. Lo dicho, la ACS de Florentino es una de las mayores constructoras a nivel mundial, a mi parecer cotiza muy barata, y hace poco vendió parte de su negocio y tiene ahora muchísima liquidez para realizar alguna adquisición interesante en los próximos meses. Con las caídas en los mercados y una posible recesión a la vista, me parece muy positivo que todavía no haya destinado ese dinero, ya que demuestra que no tiene prisa y que quiere hacer las cosas bien y aprovecharse de alguna buena oportunidad. De todas formas, aunque es una empresa que me parece que está a muy buen precio, no creo que compre más ya que hay otras que me gustan más.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Aportación mensual a este ETF de las empresas tecnológicas estadounidenses de mayor capitalización bursátil (Facebook, Alphabet, Microsoft….).
• Fondo True Capital FI: Fondo de gestión activa al cual aporto también una cantidad fija mensual. Su equipo gestor pertenece a la empresa True Value Investments, y este fondo en particular es un fondo con unas 40 empresas (Visa, Google, Facebook, Alibaba, Novo Nordisk, Lockheed Martin…), con unas comisiones muy pequeñas, definido como fondo conservador, y que se espera de él una rentabilidad anual de entre el 7 y el 10%. Aquí me meto más al detalle.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.
• Fondo indexado Vanguard SP500 Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Este mes he reducido peso en Abbvie y Enagás para poder así abrir posición en ACS y no tener que tirar de liquidez. Por otro lado, con la gran caída que tuvieron las acciones de la tabacalera Altria (entorno al 9%) el 21 de junio, me plantee vender algo de la farmacéutica Abbvie o de Red Eléctrica para comprar algo más de Altria, pero finalmente decidí no realizar la operación.

Con estos movimientos de junio, la cartera quedaría así:

Dividendos

En junio he recibido dividendos de bastantes empresas, aunque el de muchas haya sido residual:

• Visa (V)
• Flex LNG (FLNG)
• Microsoft (MSFT)
• Amgen (AMGN)
• Pzifer (PFE)
• ExxonMobil (XOM)
• Unilever (ULVR)
• Organon & Co (OGN)
• Prudential Financial (PRU)
• Dye & Durham (DND)
• Beterrware de México (BWMX)
• Gilead Sciences (GILD)
• T. Rowe Price (TROW)

Objetivo julio

Al no haber comprado demasiado estos dos últimos meses, y con los dividendos (Enagás, Red Eléctrica…) y la extra de julio, acumularé bastante liquidez. Las bolsas puede que sigan bajando, pero tampoco voy a esperar porque puede que no lo hagan, así que este mes de julio sí que intentaré salir de compras algo más de lo habitual viendo que los precios están bastante apetecibles. Probablemente aportaré algo más de lo habitual a los fondos indexados, al fondo True Capital y al ETF del Nasdaq, y compraré acciones de alguna empresa que tenga en el radar si no les da por subir rápido. Entre las candidatas este mes estarían las siguientes: Berkshire Hathaway, Lowe’s Company, Home Depot, BlackRock, T. Rowe Price, Verizon, Visa, Texas Instruments, Meta Platform, Realty Income y Rio Tinto. Berkshire, T. Rowe Price, Lowe’s, Home Depot, Texas Instuments, BlackRock y Visa me parece que están a muy buen precio y van a hacer una recompra de acciones muy grande beneficiando así al inversor. Meta me parece que está baratísima teniendo en cuenta el crecimiento futuro que va a tener si todo va sobre lo esperado. Y por último, Realty Income, Verizon y Rio Tinto son empresas que no están tan baratas a mi parecer, pero son muy sólidas y reparten un dividendo muy generoso. Eso sí, Verizon tiene tiene una deuda controlada pero bastante grande que puede perjudicarle con la subida de tipos.

Seguimos a la sombra de una posible recesión a corto plazo, con la incógnita de qué ocurriría si Rusia dejara de enviar gas a Europa, con los datos de la inflación por las nubes, con el miedo a una crisis de escasez de alimentos a nivel mundial, con el covid aún golpeando y confinando países asiáticos, y en general, con mucha incertidumbre por todas partes.

En los mercados bursátiles, tras las grandes caídas que se han dado desde comienzos de año, aunque haya parecido que las bolsas han seguido cayendo fuerte este mes, al final han corregido un poco y no ha sido para tanto. Es más, los mercados de algunos países incluso han terminado el mes en positivo. El Nasdaq ha perdido un 2,8%, el SP500 ha acabado plano, el Eurostoxx finaliza en positivo con una subida del 1,4%, los índices de países emergentes acaban el mes con subidas de alrededor del 4%, y nuestro Ibex ha terminado con alzas del 5% liderado por las empresas energéticas y los bancos.

Quiero destacar la gran caída de Snapchat que se ha dejado un 50% tras presentar unos resultados decepcionantes, y la caída de Twitter en un 19% después de que Elon Musk «recapacite» y ponga en duda que vaya a comprar la red social. Y es que a este respecto, Musk anunció que iba a pagar 54,2 dólares por acción para hacerse con la totalidad de la empresa, y en ese momento las acciones de Twitter pasaron de cotizar 32 dólares a cotizar 50. Pero unos días después, empezaron las sospechas de que las cuentas de Twitter no eran reales ni fiables, y Elon Musk puso en duda su decisión de comprarla, lo cual hizo que las acciones volvieran a caer sobre los 40 dólares. De Elon Musk podemos esperarnos cualquier cosa, incluso que pueda pagar un pastizal por una empresa que apenas genera beneficios, y aunque ahora no esté nada claro qué va a pasar con esta OPA, si me tuviese que mojar, creo que al final saldrá adelante, tal vez por una cantidad algo inferior a esos 54,2 dólares, por ejemplo a 50, lo que sería a precios de hoy un beneficio por acción del 25%. No voy a comprar acciones de Twitter, pero creo que el que las compre hoy, con algo de paciencia, se llevará un beneficio de alrededor del 20%. Es más, incluso si Elon Musk se raja, siempre puede aparecer alguna otra empresa (como Alphabet) que quiera hacerse con ella si la ve a precios razonables y piensa que le puede beneficiar su adquisición.

En cuando al mundo cripto, este ha sido un mes bastante gris por el caso de la criptomoneda Terra/Luna (y su stablecoin USDT), la cual siendo una de las criptomonedas de mayor capitalización ha sufrido un crach haciendo temblar al resto y avisando a los inversores de criptos que es un mercado de máximo riesgo. No entiendo mucho del blockchain ni de la tecnología que hay detrás de las criptomonedas, y aunque haya intentado entender el motivo por el cual esta criptomoneda ha bajado de 85 dólares a 0 dólares en menos de cinco días, prefiero dejar aquí una explicación por si a alguien le puede interesar. La stablecoin USDT, que estaba respaldada por Terra y que se suponía que siempre valdría un dólar como otras stablecoins, también sucumbió y pasó a valer cero. Tras este crash, como siempre, aparecen «analistos» diciendo que la tecnología detrás de esta stablecoin no era segura, que era un sistema algorítmico que tenía defectos, y que otras stablecoins como USDC o Binance USD son 100% seguras. Yo, sin embargo, aunque mantenga cierta parte de mi liquidez en la stablecoin USDC en Crypto.com, pienso que a toro pasado todos lo sabemos todo, y que si ya en los mercados bursátiles no hay nada seguro, el mundo cripto aún es más peligroso e incierto. Creo que el debacle de Terra/Luna y su stablecoin habrá sacado fuera del mercado cripto a muchos inversores, que costará un tiempo que la gente vuelva a coger confianza, que habrá criptomonedas que no volverán a alzar el vuelo nunca más, y que es un mercado con riesgo altísimo, pero aún así, si me tuviese que mojar, creo que cuando el mercado bursátil vuelva a coger tono positivo, entrará mucho dinero en Bitcoin y Ethereum, y por qué no, volveremos a ver a ambas monedas en valores nunca antes vistos. Eso sí, no recomiendo a nadie invertir en criptomonedas.

Volviendo al mundo bursátil, como suele ocurrir habitualmente, la gente se interesa por la bolsa y quiere invertir cuando los mercados suben y suben. Cuando el gráfico es ascendente, da igual el PER (relación del valor de cotización entre beneficio por acción de la empresa) de las empresas, da igual si hay burbuja, y da igual todo, pero los que están invertidos van ganando dinero y los que no lo están quieren subirse al tren porque sus conocidos invierten y les va bien. En cambio, cuando se escucha en las noticias que el Nasdaq 100 ha caído más de un 20% desde máximos y que es posible una recesión, la gente no se atreve a invertir y esperan a que todo vuelva a coger una tendencia alcista. Y esto es así, y lo he podido ver este mes en un par de situaciones a mi alrededor.

Por un lado, gente que ha empezado a invertir en fondos indexados justo cuando las bolsas estaban en máximos y que su idea era ir invirtiendo mes a mes independientemente de lo que hicieran los mercados (para mí, la mejor decisión). Pues bueno, ahora que ven sus fondos devaluados un 10%, prefieren no invertir porque están perdiendo dinero. Y estoy seguro, de que cuando dentro de un tiempo vuelvan a ver sus fondos en positivo, retomarán sus compras periódicas. En mi opinión, creo que es una malísima decisión dejar de comprar en momentos como estos, ya que si se actúa así, se corre el riesgo de comprar únicamente cuando las bolsas están en máximos, y no nos beneficiamos nunca de la media que se genera al comprar diversificando temporalmente.

Por otro lado, y bastante ligado al caso anterior, gente que cree que es capaz de saber cuando las bolsas cambiarán el rumbo y retomarán su senda alcista. He escuchado a conocidos que ya están invertidos en fondos indexados que tienen mucha liquidez pero que no van a invertir hasta que se vea que la situación en Ucrania se calme o la recesión finalice. Se ha demostrado que nadie es capaz de predecir el comportamiento de las bolsas a corto plazo, y estando fuera (no invertidos), lo más probable es no beneficiarse de los días con mayores subidas en las bolsas. Mientras se espera a que la cosa de calme, se corre el riesgo de que el caprichoso mercado se dé la vuelta, se monte en un cohete y empiece a subir día sí y día también quedándonos con «cara tonto» y viendo como los días de rebajas finalizan sin haber comprado nada en oferta.

Por lo tanto, vuelvo a insistir, como decía Warren Buffet, que el mejor día para empezar a invertir fue ayer, y si no hemos empezado a invertir ayer, el mejor día para empezar a hacerlo es hoy. Eso sí, hay que tener claro que invertir en acciones o fondos es invertir en renta variable, y que podemos encontrarnos momentos en que la rentabilidad de nuestros fondos es negativa si somos impacientes y no miramos a largo plazo. Además, como decía igualmente Warren Buffet, debemos ser valientes, comprar cuando nadie quiere hacerlo (por ejemplo, ahora), y vender cuando todos compran.

¿Qué va pasar el mes que viene? ¿Se ha tocado ya suelo? ¿Seguirán las caídas? Como siempre, no tengo ni idea de hacia dónde se moverán las bolsas en junio. Viendo todas las adversidades a las que estamos enfrentándonos, es muy fácil aventurarse a decir que entraremos en una recesión y que las bolsas seguirán cayendo durante un tiempo. Pero las bolsas son impredecibles, y cualquier cosa puede pasar. Yo estoy preparado para seguir viendo caídas fuertes en mi cartera de acciones y en mis fondos indexados, pero también estoy preparado para ver a los mercados darse la vuelta y dejar de ver empresas con tan buenos descuentos. Por ello, sigo invirtiendo constantemente mes a mes, aportando a los fondos indexados y comprando acciones de alguna empresa que me guste, pero siempre con prudencia, diversificando, y manteniendo una parte en liquidez para imprevistos o para comprar más barato si llega el momento de «liquidación total» en los mercados.

Compras

Mientras que en abril apenas moví la cartera ni hice compras importantes, en mayo no he podido estarme quieto y he hecho varios movimientos que voy a exponer a continuación. En cuanto a compras se refiere, he añadido unas pocas acciones más de Flex LNG, he vuelto a ampliar la posición en T. Rowe Price (una de mis empresas favoritas) he «apostado» algo de dinero en una small cap sueca llamada Neonode, y sobre todo, me las he rraeglado para incorporar dos acciones más de mi empresa favorita, Alphabet.

• T. Rowe Price (TROW): Como el mes pasado, vuelvo a decir que mi posición de esta empresa financiera estadounidense es importante ya en cartera, pero a estos precios me parece que es una compra clara y no descarto seguir añadiendo más acciones. Junto con Alphabet, es la empresa que más me gusta y en la que más confío a largo plazo. Es una empresa de gestión de capitales que lleva muchos años haciendo las cosas bien, sus cuentas y su balance son impecables, cada año tiene mayores beneficios, ofrece una rentabilidad por dividendo de en torno al 4% al precio actual, y lo lleva aumentando años de manera bastante generosa. En mercados bajistas sus cuentas sufren, pero al no tener apenas deuda estoy convencido de que aguantará la tormenta, que seguirá repartiendo dividendos crecientes año tras año y creo que cuando todo vuelva a estabilizarse volverá a alcanzar los máximos históricos más pronto que tarde.
• Alphabet (GOOGL): Tras las bajadas en su cotización y teniendo en cuenta que quería actuar antes del split (se hará en julio), incorporo dos acciones más de Google a mi cartera, la cual considero como la mejor empresa del mundo. Tras vender unas pocas acciones de Enagás (pondera mucho en mi cartera y este mes ha subido bastante su cotización) y mi participación completa en la farmacéutica Pfizer (las compré a muy buen precio y era mi primera opción de venta para no tirar tanto de liquidez), los números me han dado para comprar algo más de Alphabet y ser ya la segunda empresa que más pondera en mi cartera (la primera sigue siendo Enagás). Creo que es una empresa que tiene muchísimo poder en el mundo, que puede hacer casi lo que le de la gana, y los últimos resultados han demostrado que va como un tiro. No da dividendo pero me espero rentabilidades anuales de más del 10% durante unos cuantos años más. .
• Flex LNG (FLNG): Es una empresa noruega muy similar a Teekay LNG, y al igual que esta, es también  propietaria de buques que transportan gas natural licuado. A finales del 2021 tuve que vender forzadamente Teekay y opté por hacerme con acciones de una del mismo sector, en concreto, de Flex LNG. De momento se está comportando bastante bien con la crisis del gas ocasionada por la guerra en Ucrania, y con el dinero obtenido por la venta de unas pocas acciones de Repsol (tiene bastante peso en mi cartera), vi interesante destinar ese dinero a Flex LNG, ya que le veo más recorrido que a la energética española, y además, tiene un dividendo algo más alto que Repsol que incluso creo que puede crecer más los próximos años. A estos precios, tiene una rentabilidad por dividendo de más del 10% anual.
• Neonode (NEON): Es una small cap sueca tecnológica que cotiza en el Nasdaq y se dedica a desarrollar pantallas «no táctiles» entre otras cosas. Con pantallas «no táctiles» me refiero a pantallas que no necesiten ser manoseadas para interactuar con ellas. Así, podríamos encontrarnos con una máquina expendedora de café que sin ser tocada por un dedo y simplemente con el movimiento de este seamos capaces de seleccionar el producto que deseamos. Se dedican principalmente a vender sus productos a empresas de ascensores, e incluso se sospecha que han conseguido hace poco un contrato con una de las mayores empresas de ascensores a nivel mundial. De todas formas, no me he interesado de lleno a saber a qué se dedican, porque no he invertido en ella porque la empresa me guste. La compro por una situación especial que se ha dado con ella, que se resume básicamente en que está inmersa en juicios contra Samsung y Apple (y algunas más) por haber utilizado uno de sus productos. Si estos juicios salen mal, no debería pasarle nada a Neonode, pero si salen medianamente bien, la empresa se puede forrar y sus acciones dispararse por las nubes. En mi caso, he comprado a 5,75$ y mi idea es no venderlas por un precio inferior a 50$. Dejo aquí el análisis de esta situación por parte de Martí Alonso, el cual me animó a poner algo de dinero en esta inversión «arriesgada».
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Aportación mensual a este ETF de las empresas tecnológicas estadounidenses de mayor capitalización bursátil (Facebook, Alphabet, Microsoft….). Como ha caído bastante desde sus máximos y sigo pensando que en este ETF están las mejores empresas del mundo, este mes he aportado un extra.
• Fondo True Capital FI: Fondo de gestión activa al cual aporto también una cantidad fija mensual. Su equipo gestor pertenece a la empresa True Value Invesments, y este fondo en particular es un fondo con unas 40 empresas (Visa, Google, Facebook, Alibaba, Novo Nordisk, Lockheed Martin…), con unas comisiones muy pequeñas, definido como fondo conservador, y que se espera de él una rentabilidad anual de entre el 7 y el 10%. Aquí me meto más al detalle.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.
• Fondo indexado Vanguard SP500 Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Siempre digo que mi metodología de inversión es comprar empresas que me gustan para tenerlas siempre y no venderlas nunca, pero hay que ser flexible y en ocasiones no me tiembla el pulso en vender si la empresa ha cambiado sus fundamentales, si mi posición en alguna de ellas es demasiado grande, o si veo oportunidades que me parezcan más interesantes.

Este mes, he vendido una pequeña posición de Enagás y Repsol porque tengo bastante de ambas en cartera y me ha parecido que a estas valoraciones había cosas más interesantes en los mercados. De esta manera, dejaré de ingresar algo en dividendos (ambas empresas ofrecen alta rentabilidad por dividendo), algo que he equilibrado con la adquisición de unas pocas acciones de Flex LNG.

Por otro lado, me he deshecho de las acciones de Pfizer. Es una empresa que está a buen precio, que poco a poco estoy convencido de que su cotización irá aumentando, que su dividendo es estable y creciente, pero he preferido vender su posición que tirar de liquidez para comprar algo más de T. Rowe Price y Alphabet.

Tras la compra de Alphabet y de T. Rowe Price, las aportaciones a los ETF/fondos, la venta de Pfizer, de Enagás y Repsol, y el comportamiento de los mercados durante mayo, mi cartera quedaría de la siguiente manera:

Dividendos

En mayo he recibido dividendos de las siguientes cinco empresas.

• AT&T (T)
• National Health Investors (NHI)
• British American Tobacco (BATS)
• Omega Healthcare Investors (OHI)
• Abbvie (ABBV)

Objetivo junio

Lo de siempre, seguir aumentando liquidez, cosa que me cuesta y más ahora en tiempo de rebajas, seguir aportando la cantidad habitual en los fondos indexados y al ETF, y comprar acciones de alguna empresa que tenga en el radar si siguen a estos precios tan apetecibles. Eso sí, con una cartera ya tan formada como la que tengo, debo ser algo más exigente con los precios de compra, así que intentaré seguir disponiendo de liquidez por si los mercados se ponen tontos y seguimos viendo bajadas más fuertes. En mi punto de mira seguirían estando por orden de prioridad: T. Rowe Price, Visa, Meta Platform y Alibaba… Comprar más Alphabet lo veo menos posible porque con la compra de este mes ya pondera bastante en mi cartera.

Ahora que llevamos un tiempo con los mercados en tendencia bajista, en el cual índices tan importantes como el Nasdaq100 y el SP500 han caído un 25% y un 16% respectivamente en lo que llevamos de año, quiero aprovechar a mencionar dos extractos del libro «El inversor inteligente» de Benjamin Graham que me han parecido muy interesantes.

Caídas en los mercados, momento de rebajas

Por un lado, un extracto en el que se hace una especie de metáfora mediante la cual se compara una gran caída en bolsa con una buena oportunidad de rebajas y descuentos en los mercados bursátiles:

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Las acciones se están desplomando, por lo que enciende la televisión para ver las últimas noticias del mercado. Sin embargo, en vez de la CNBC o la CNN, imagine que puede sintonizar la Benjamín Graham Financial Network. En la BGFN, el sonido no refleja el famoso tañido de la campana al cierre del mercado; las imágenes no muestran a los corredores de un lado a otro del parqué en la bolsa, como si fuesen roedores sobreexcitados. La BGFN tampoco muestra imágenes de archivo de inversores que suspiran con desesperación en las aceras cubiertas de nieve al ver las flechas rojas en los indicadores de cotización que recorren las marquesinas de Times Square.

Al contrario, la imagen que llena la pantalla de su televisión es la fachada de la Bolsa de Nueva York, adornada con un enorme letrero en el que dice: «¡Ofertas! 50% de descuento». Como música de introducción, se puede escuchar a la Bachman- Turner Overdrive con su viejo clásico «Todavía no has visto nada». Después, el presentador anuncia alegremente «Las acciones han llegado a ser todavía más atractivas hoy, después de que el Dow descendiese otro 2,5% con un gran volumen de contratación, el cuarto día seguido que las acciones se abaratan. Los inversores del sector tecnológico han conseguido aún mejores resultados, puesto que las empresas líderes como Microsoft han perdido casi el 5% durante la jornada, gracias a lo cual ahora son todavía más económicas. Eso complementa las buenas noticias del año pasado, durante el cual las acciones redujeron su precio en casi el 50%, con lo que llegaron a unos niveles de oportunidad que no se veían desde hacía años. Algunos analistas destacados han hecho gala de optimismo, afirmando que los precios pueden reducirse aún más en las semanas y meses venideros». La emisión de noticias se interrumpe y entra en escena el estratega de mercado Ignatz Anderson de la firma de Wall Street Ketchum & Skinner, que afirma «Mi previsión es que las acciones perderán otro 15% antes de junio. Me muestro cautamente optimista acerca de que si todo va bien, las acciones podrían llegar a perder el 25%, e incluso más».

«Esperemos que Ignatz Anderson acierte», dice alegremente el presentador. «Una reducción del precio de las acciones serían fabulosas noticias para cualquier inversor que tuviera un horizonte de inversión a muy largo plazo. Y ahora veamos lo que tiene que decimos Wally Wood en nuestra previsión AccuWeather»

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Por lo general, las caídas en las bolsas suelen sentar mal a los inversores y suelen ser momentos en los que la gente tiene miedo y prefiere tener su dinero en su cuenta de ahorros del banco. En cambio, cuando hay euforia en los mercados y estos no paran de subir, los inversores suelen estar contentos, y gente que nunca antes había invertido se muestra interesada en invertir y pide consejos a gente que tiene su dinero invertido.

Pero la realidad es que deberíamos comportarnos totalmente al revés y aprovecharnos de situaciones de descuentos en las bolsas. Si una empresa como Alphabet (Google) que cada año tiene unos beneficios mayores cae un 25% por causas ajenas a sus cuentas, deberíamos considerarlo como una época de rebajas en el cual deberíamos aprovecharnos de la situación.

Al igual que cuando compramos una chaqueta en las rebajas de invierno, nos sentimos bien porque hemos comprado algo que nos gusta a un precio que consideramos menor a su valor real, también deberíamos sentirnos contentos cuando compramos acciones de una empresa buena tras una depreciación de su cotización en bolsa siempre y cuando su cotización haya bajado por problemas ajenos a la empresa.

Invertir en fondos indexados

Por otro lado, un extracto en el que Benjamin Graham, uno de los maestros en el mundo de la inversión, apoya y defiende la inversión pasiva en fondos indexados:

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Entonces, ¿qué debería hacer el inversor inteligente?

En primer lugar, tiene que darse cuenta de que un fondo de índice, que tiene en cartera todas las acciones del mercado, en todo momento, y que ha renunciado a cualquier tipo de pretensión de que vaya a ser capaz de elegir las «mejores» a la vez que evita las «peores», conseguirá a largo plazo mejores resultados que la mayoría de los fondos. Sus mínimos gastos generales y de explotación, de aproximadamente el 0,2% al año, y unos costes anuales de operación en el mercado de sólo el 0,1%, ofrecen a los fondos de índices una ventaja insuperable.

Si las acciones generan, por ejemplo, el 7% de rentabilidad anualizado a lo largo de los 20 próximos años, un fondo de índice de bajo coste como el Vanguard Total Stock Market ofrecerá una rentabilidad muy cercana al 6,7%. (Eso convertiría una inversión de 10.000 dólares en más de 36.000 dólares). Sin embargo, el fondo de inversión medio, con sus gastos de explotación y generales del 1,5% y aproximadamente el 2% en costes de operación en el mercado, tendría suerte si obtuviese el 3,5% al año. (Con esa rentabilidad, 10.000 dólares se convertirían en poco menos de 20.000 dólares, lo que sería casi el 50% menos que el resultado obtenido por el fondo de índice).

Los fondos de índices tienen sólo un defecto significativo: son aburridos. Nunca podrá alardear en una barbacoa de que tiene el dinero invertido en el fondo con mejores resultados del país. Nunca podrá impresionar a los demás diciendo que consigue mejores resultados que el mercado, porque el objetivo de un fondo de índice consiste en igualar la rentabilidad del mercado, no en superarla. El gestor de su fondo de índice no se la jugará apostando a que el siguiente sector con resultados brillantes será el del teletransporte, o el de los sitios web capaces de transmitir aromas, o el de las clínicas de pérdida de peso por telepatía; el fondo estará presente siempre en todas las empresas, y no sólo en aquellas que el gestor trate de adivinar que van a ser la siguiente maravilla. Sin embargo, a medida que pasen los años, la ventaja de coste de la indexación seguirá devengando rentabilidad incesantemente.

Tenga un fondo de índice durante 20 años o más, aportando dinero todos los meses, y podrá estar prácticamente seguro de que conseguirá mejores resultados que la inmensa mayoría de los inversores profesionales y particulares.

En los últimos años de subida, Graham alabó a los fondos de índices como la mejor opción para los inversores individuales, al igual que lo hace Warren Buffett.

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Se puede ver claramente, que aunque Benjamin Graham o Warren Buffet sean inversores especializados en analizar empresas y seleccionar las mejores para obtener rentabilidades superiores a las que ofrecen los fondos indexados, ellos mismos saben que es muy difícil batir a un fondo índice, y animan a todo el mundo a invertir en fondos indexados.

Conclusión

Teniendo en cuenta estos dos extractos, tras unas bajadas importantes en las bolsas, creo que ofertas del 20% y del 25% no son ofertas que se suelen ver todos los días en los mercados, y por lo tanto, me parece muy buena idea aportar más dinero a los fondos indexados si ya somos inversores, y si no lo somos, me parece un gran momento para empezar a serlo.

De todas formas, siempre puede ocurrir que el mercado nos ofrezca mayores descuentos, por lo que aconsejo siempre guardar dinero por si nos encontramos con un «remate final» que nos permite ver carteles de «50% de descuento en todas las acciones del SP500» o «Compra diez acciones de Apple y llévate dos más de regalo».

Nada ha cambiado en abril. Sigue la guerra, la inflación por las nubes y la sombra del Covid en China, y parece que la gente se acostumbra a todo y ya casi hasta nos parece normal que estemos pagando el aceite un 50% más caro que a principios de año, que hayan obligado a millones de chinos a confinarse varias semanas en Shangai e incluso que esté muriendo gente en Ucrania.

En las bolsas, sin embargo, los datos no demasiado esperanzadores del PIB en los Estados Unidos y los resultados por debajo de las expectativas de algunas de las empresas más grandes del país han empujado a los principales índices a caer fuerte. Ya se estaban produciendo caídas en las bolsas durante la primera quincena del mes debido a la volatilidad generada por la alta inflación, los anuncios y previsiones de subidas de tipos, las tensiones geopolíticas y los nuevos confinamientos en China, y aunque algunas empresas como Apple y Microsoft han superado las expectativas en el reporte de sus resultados, otras «Big Tech» como Alphabet y Amazon han decepcionado a los inversores, acentuando todavía más las caídas en los índices más importantes de mundo, sobre todo, en los estadounidenses. Así, el Dow Jones ha caído un 5,3% este mes, el SP500 un 9%, y el Nasdaq100 nada más y nada menos que un 13,5% (Amazon ha caído un 24%, Alphabet un 18,5%, Netflix un 49%, Nvidia un 30,5%, PayPal un 24,6%…). Algo mejor se ha comportado Europa con el EuroStoxx50 cayendo 3% y sorprendentemente el Ibex35 yendo a la contra y subiendo un 1% durante abril debido principalmente al buen comportamiento de las empresas energéticas.

Destacar sobre todo las caídas del Nasdaq100, el índice compuesto por las mayores 100 empresas tecnológicas de los Estados Unidos, que además de caer este mes un 13,5%, llevaba ya unos meses cayendo y lleva ya una caída cercana al 25% durante los últimos seis meses. Nadie sabe qué pasara en mayo ni los próximos meses, pero si en 2021 apostábamos por las empresas tecnológicas a los precios a las que cotizaban, teniendo la mente fría, hoy deberíamos apostar aún más fuerte a ellas, ya que cotizan a un 25% de descuento respecto al año pasado. Obviamente, no aconsejo a nadie apostarlo todo de golpe porque puede seguir habiendo caídas (de hecho, es probable que las haya), pero en bolsa nunca se sabe, y probablemente los precios actuales son grandes oportunidades si invertimos a largo plazo. En cuanto a invertir en fondos indexados, lo mismo, si hace meses animaba a la gente a aportar dinero mes a mes a un fondo indexado, tras estas caídas animo aún más a abrir un fondo indexado y empezar a aportar mensualmente un dinero al fondo. Aquí como empezar.

Poniendo como ejemplo Alphabet (Google), aunque los resultados presentados no hayan gustado demasiado a los analistas, es una empresa que piensa a largo plazo y está trabajando para seguir creciendo a ritmos superiores al 15% anual durante los próximos años. Apenas tiene deuda y además de sus monstruosos ingresos vía anuncios, siempre mira con un ojo puesto al futuro y está explotando cada vez más otros nichos de mercado como por ejemplo el de «la nube» con el que ya está plantando cara a Amazon, o el de los vehículos autónomos (Waymo), que ya está cada vez más cerca de hacerse realidad en algunos estados de los Estados Unidos. Mientras que sus beneficios siguen aumentando año tras año (a pesar de crecer algo menos de lo esperado en su último reporte su beneficio ha vuelto a crecer notablemente), su cotización ha bajado este mes un 18,5% y lleva una caída de un 20,5% desde máximos históricos. Que sus ingresos sigan creciendo a ritmos elevados, que tenga un altísimo MOAT (pocos nos planteamos utilizar otro buscador y prácticamente todos utilizamos YouTube), que invierta cantidades descomunales de dinero para investigar y explotar diferentes productos y nichos de mercado, y que apenas tenga deuda, me parecen motivos más que suficientes para invertir en ella. Además, el hecho de que vaya a realizar un split de sus acciones en julio (por cada acción de Alphabet pasaremos a tener 20 acciones de la misma), le da todavía un plus más, ya que creo que tras el split habrá más compradores y su cotización subirá. Es decir, si a día de hoy una acción de Alphabet cuesta 2.300 dólares y pasamos a tener acciones a un precio de 115 dólares cada una, será bastante más asequible que ahora para los pequeños inversores y lo más lógico es que la gente invierta más en ella y su cotización suba siempre y cuando la empresa siga teniendo unos fundamentales tan buenos y tan sólidos como los tiene ahora.

El mercado cripto, que suele ir muy de la mano de los mercados bursátiles, también ha caído fuerte durante abril. Sigo pensando que es muy arriesgado invertir en criptomonedas, pero de invertir en alguna, mejor que lo hagamos en las dos más importantes, Bitcoin y Ethereum, y este mes el mercado ha vuelto a demostrar que son las más «estables». Bitcoin ha caído en abril un 14% (lleva ya un -31% en seis meses), Ethereum un 15,8% (-29,5% en seis meses), y en el resto de las criptos (Cardano, Solana, Shiba…) podemos encontrarnos caídas generalizadas de más de un 30% este mes. Si ya hay que tener un estómago a prueba de bombas invirtiendo en bolsa, la inversión en criptomonedas es otro nivel, el cual considero que es aún más peligroso y me parece que es jugar con fuego.

En cuanto a mis inversiones, pese a estas grandes caídas de abril, el tener la cartera bastante diversificada (aún mantengo bastante capital en Repsol y en empresas defensivas del Ibex como Enagás, REE e Iberdrola) y haber seguido perdiendo fuera el euro respecto al dólar, no lo he notado demasiado en mi cartera. Además, en momentos de mercados laterales o ligeramente a la baja, continúo recibiendo dividendos, lo que atenúa aún más las caídas que se puedan dar en las cotizaciones. En marzo llegué a estar en máximos de beneficio en todo este tiempo que llevo invirtiendo en bolsa, y en abril me he alejado un poco de esos números de record, pero tampoco he notado tanto las caídas, por lo que veo que puedo estar muy tranquilo con la composición de mi cartera.

Este mes no he apretado el gatillo mucho porque quiero seguir invirtiendo en empresas estadounidenses y el par euro/dólar no invita a realizar compras allí. Pese a las caídas fuertes, como un dólar cuesta más euros ahora, comprar acciones de empresas americanas sale más caro que hace unos meses. Por lo tanto, he destinado el dinero que me ha devuelto Hacienda a invertirlo en «stablecoins» para ponerlo a un plazo fijo y que me generen una rentabilidad, y únicamente he realizado la compra de acciones de T. Rowe Price, una de las empresas que más me gusta y más confianza me da de mi cartera.

Sobre las «stablecoins», mencionar que Crypto.com ha bajado la rentabilidad que ofrece por hacer «stake» de la mayoría de las criptomonedas (también de las denominadas «stablecoin»), así que me he abierto una cuenta en Nexo, otra plataforma crypto que también permite hacer «stake» con retornos (de momento) superiores a los que ofrece Crypto.com. De momento, mi idea es seguir teniendo Bitcoin y Ethereum depositados en Crypto.com, pero ir pasando mi posición en USDC («stablecoin» basada en el dólar) a Nexo, ya que me genera un 8% anual sin ni siquiera tener que tenerlo en «stake». Además, Nexo permite también hacer «stake» en EURX (euros), algo que me parece muy interesante ya que nos protegemos de la volatilidad que pueda tener el dólar respecto al euro. Solo por tener depositados euros en Nexo, ya nos genera un 4% anual en euros, y en caso de dejar euros en un plazo fijo a tres meses, esa rentabilidad pasa a ser del 8% anual. Al final de esta entrada hablo un poco más sobre Nexo por si a alguien le puede interesar depositar una cantidad de dinero en ella y obtener esas rentabilidades que ofrece la plataforma.

Como siempre, también he añadido alguna participación al ETF del Nasdaq que tengo en Degiro y he seguido aportando a los fondos que tengo en MyInvestor (el True Capital y los indexados), a los cuales he añadido algo más de dinero del habitual viendo que la bolsas han caído durante abril. Siempre me parece buen momento para empezar a invertir en un fondo indexado a nivel mundial o simplemente en uno indexado al SP500 (bolsa estadounidense), pero viendo las bajadas, me parece que es un momento magnífico para empezar a hacerlo o aportar una cantidad mayor a la habitual. Os dejo aquí un enlace por si queréis abriros una cuenta en MyInvestor:

https://myinvestor.page.link/Svdo6221bt6LZXiaA

En cuanto a ventas, aunque no lo considero como una venta real, me he deshecho de la posición en Warner Bross Discovery. Este mes AT&T (empresa que tengo en cartera) hizo un «Spin-Off» en el que los accionistas de AT&T recibieron acciones de Warner Bross Discovery (fusión entre Warner Bross y Discovery Communications), por lo que recibí unas cuantas acciones de la empresa, y como apenas la he estudiado y me ha llegado a la cartera por casualidad, he preferido deshacerme de toda la posición y poder destinar ese dinero a algo que me parezca de mayor interés.

Compras

Abril ha sido un mes muy soso en cuanto a compras realizadas, ya que únicamente he añadido unas cuantas acciones de T. Rowe Price a mi cartera. He estado cerca de añadir una nueva acción de Alphabet, pero he preferido aguantar un poco más y esperar a verla a un precio algo inferior. Si durante mayo su cotización cae un pelín más, seguro que una nueva acción de Alphabet vuelve a picar el anzuelo.

• T. Rowe Price (TROW): Mi posición de esta empresa financiera estadounidense es bastante grande ya en cartera, pero después de las caídas que lleva teniendo durante los últimos meses he seguido ampliando posición en ella y no descarto seguir haciéndolo durante los próximos meses. Junto con Alphabet, es la empresa que más me gusta y en la que más confío a largo plazo. Es una empresa de gestión de capitales que lleva muchos años haciendo las cosas bien, sus cuentas y su balance son impecables, cada año tiene mayores beneficios, ofrece una rentabilidad por dividendo de en torno al 4% al precio actual, y lo lleva aumentando años de manera bastante generosa. Aunque su cotización pueda seguir bajando, seguirá repartiendo dividendos crecientes año tras año y creo que cuando todo vuelva a estabilizarse volverá a alcanzar los máximos históricos más pronto que tarde.
• Stablecoins USDC y EURX: Me he abierto cuenta en la plataforma cripto Nexo para beneficiarme de la rentabilidad que ofrece por tener depositada una cantidad de dinero en ella. Al final de la entrada explico un poco más cómo voy a utilizar Nexo y para qué.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Aportación mensual a este ETF de las empresas tecnológicas estadounidenses de mayor capitalización bursátil (Facebook, Alphabet, Microsoft….). Como ha caído bastante desde sus máximos y sigo pensando que en este ETF están las mejores empresas del mundo, este mes he aportado un extra.
• Fondo True Capital FI: Fondo de gestión activa al cual aporto también una cantidad fija mensual. Su equipo gestor pertenece a la empresa True Value Invesments, y este fondo en particular es un fondo con unas 40 empresas (Visa, Google, Facebook, Alibaba, Novo Nordisk, Lockheed Martin…), con unas comisiones muy pequeñas, definido como fondo conservador, y que se espera de él una rentabilidad anual de entre el 7 y el 10%. Aquí me meto más al detalle.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.
• Fondo indexado Vanguard SP500 Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Como he comentado antes, me hice sin querer con unas acciones de Warner Bross Discovery, ya que nos han dado acciones de esta empresa a los que teníamos acciones de AT&T debido a un Spin-Off, es decir, tras separar AT&T la parte de Discovery y fusionarla con Warner Bross.

Como no quiero tener empresas que yo no haya decidido tener en cartera y como tenía en el punto de mira añadir más acciones de T. Rowe Price, no me ha temblado el pulso en deshacerme de WBD y adquirir más TROW.

Por lo demás, estoy bastante a gusto con el peso de cada una de las posiciones de mi cartera, y probablemente sea ese el motivo por el cual no he vendido nada ni he reducido ninguna posición. A mi parecer siguen ponderando mucho Enagás, Red Eléctrica y Repsol, y también ha cogido mucho peso ya Abbvie, pero son empresas sólidas y defensivas y no me inquieta que tengan tanto peso en mi cartera.

En el caso de comprar otra acción de Alphabet en mayo, tal vez reduzca alguna posición para no tener que destinar los 2.000 euros completos de la liquidez. Es decir, para comprar una acción más de Alphabet, utilizaré por ejemplo 1.500 euros de mi liquidez y 500 de la venta de alguna acción de mi cartera. Otra opción sería utilizar 1.000 euros de mi liquidez, y 1.000 euros obtenidos por la venta de una porción de Bitcoin.

Tras la compra de T. Rowe Price y las aportaciones a los ETF/fondos, y el comportamiento de los mercados durante abril, mi cartera quedaría de la siguiente manera:

Dividendos

En abril me han pagado las siguientes cuatro empresas.

• Iron Mountain (IRM)
• Merck & Co (MRK)
• Rio Tinto (RIO)
• Altria (MO)

Objetivo mayo

Como casi siempre, mis objetivos principales son seguir aumentando liquidez y seguir aportando la cantidad habitual en los fondos indexados. Eso sí, visto el descuento al que cotizan los índices, me va a costar cada vez más aumentar liquidez. Si las bolsas cambian de tendencia y comienzan a subir, y tal y como está el par euro/dólar, lo más seguro es que no compre nada, y si los mercados siguen bajando, en mi punto de mira estarían las siguientes empresas por orden de prioridad: Alphabet, T. Rowe Price, Visa y Meta Platform. En relación a Alphabet, reitero y sigo pensando que aunque cueste comprar una acción, sigue pareciéndome la mejor empresa del mundo.

Otras

Aprovecho para recordaros que en la entrada anterior hice un pequeño tutorial como guía explicando cómo declaro yo la compra-venta de acciones y el cobro de dividendos siendo residente en Bizkaia. La tenéis aquí por si aún no habéis presentado la declaración y os puede servir de ayuda.

Por otro lado, he contado unas líneas más arriba que me he abierto una cuenta en la plataforma de criptomonedas Nexo para poder beneficiarme de las rentabilidades que ofrece solo por tener depositadas en él critpomonedas, «stablecoins» o simplemente euros.

Al igual que Crypto.com, Nexo tiene ligada una cuenta bancaria con sede en Lituania a la que deberemos realizar el ingreso en euros para depositar dinero en la plataforma. Para depositar dinero, es tan sencillo como seguir los pasos que se indican en la aplicación.

El hecho de ser una cuenta lituana siempre transmite dudas y un cierto respeto, por lo que no aconsejo por nada del mundo ingresar cantidades de dinero grandes. No es un banco como tal, y no tiene garantías que pueda tener una entidad bancaria en caso de quiebra o pérdida del dinero que tengan depositado los clientes, y por lo tanto, yo al menos, no tengo una garantía total de que mi dinero esté seguro en Nexo, y por eso, solo tengo una parte de mi liquidez en esta plataforma. Lo mismo me ocurre con Crypto.com, que aunque sea una empresa muy grande y digan que tienen el dinero de los clientes asegurado, yo soy bastante desconfiado y no me fio al 100% en este tipo de plataformas.

De todas formas, hoy por hoy no hay ninguna cuenta remunerada ni depósitos a plazo fijo que den una rentabilidad interesante, y por lo tanto, a mí me parece que tanto Crypto.com como Nexo son opciones a tener en cuenta para depositar una pequeña parte de nuestra liquidez y que al menos nos esté generando una rentabilidad anual del 4 al 8%.

Personalmente, voy a utilizar Nexo para depositar una parte de mi liquidez en euros, y sin comprar ninguna criptomoneda, mantendré en la plataforma mi saldo en euros y estos euros me irán generando una rentabilidad que se me irá pagando cada día o cada mes. Actualmente, mantener euros genera una rentabilidad anual del 4% que se va ingresando día a día en la cuenta. Mientras tanto, dejar parte de esos euros quietos (como un plazo fijo) durante tres meses en Nexo genera una rentabilidad del 8% anual que se va acumulando día a día pero que se ingresa en tu cuenta cuando pasan los tres meses del plazo. Yo, tendré parte de mis euros a plazos fijos de tres meses, y otra parte tal cual para poder retirar de Nexo cuando me apetezca sin tener que esperar.

Os dejo aquí mi link de referencia por si os interesa abriros una cuenta. Si utilizado ese enlace, hacéis un ingreso de mínimo 100 dólares (unos 95 euros), nos reembolsaremos los dos 25 dólares (unos 23,5 euros). Eso sí, para beneficiarse de esta promoción, antes de bajaros la aplicación, tendréis que acceder a registraros mediante el siguiente link. Si descargáis la aplicación y luego pincháis el link, no funcionará el «plan amigo»:

https://nexo.io/ref/frcb5mfy9z?src=web-link