Invertir con Sore

Otro mes bastante aburrido en las bolsas. A ritmo lento pero constante las bolsas de los países desarrollados llevan seis meses subiendo mientras que a las de los mercados emergentes les está costando un poco más.

Como siempre, se escuchan malas noticias que dicen que la pandemia no ha acabado, que la estela que dejará no se ha reflejado aún en las bolsas o que pronostican que va a haber otra crisis económica dentro de poco tiempo, pero mientras, las bolsas siguen subiendo y la gente que no está dentro se está perdiendo las subidas.

Como nadie sabe lo que pasará (ni los expertos ni los analistos de turno), lo mejor es seguir realizando compras con prudencia y escalonadamente en el tiempo, pero siempre dejando parte en liquidez por si fuera necesario para un imprevisto o por si las bolsas nos dan otra oportunidad poniendo a buen precio empresas de calidad.

Yo sigo aportando mensualmente dinero en los fondos indexados que tengo en MyInvestor (un 80% al del mundo desarrollado y un 20% al de mercados emergentes). Actualmente tengo tres fondos indexados, ya que tengo también participaciones en un indexado al SP500. Y sigue estando claro que USA sigue batiendo al resto. Mientras que el indexado al SP500 sube y sube, el del mundo sube pero algo menos (el 65% es USA, y el resto está dividido entre Europa, Reino Unido, Japón…), y el de emergentes sigue sin darme rentabilidad. Pues eso, los mercados emergentes siguen siendo la eterna promesa, aunque creo que hay que tener parte de la inversión en estos mercados, por lo menos, en China.

También sigo aportando al ETF del Nasdaq, y este mes he iniciado posición en un ETF de REITs (empresas del sector inmobiliario). He iniciado posición en este ETF un poco por diversificar, pero la verdad que ha sido un poco por no saberme estar quieto. La idea es aportar mensualmente una cantidad muy pequeña a este ETF de reparto de dividendos (en realidad, opino que es mejor que sea de acumulación, pero a veces me contradigo yo mismo). Aunque mi filosofía sea comprar y mantener (vender lo menos posible), en abril he decidido deshacerme de toda la posición que tenía en el banco americano Wells Fargo. Llevo tiempo viendo al negocio bancario tradicional como una inversión algo arriesgada, y como me hice con Wells Fargo en el momento más duro de la pandemia a precios muy bajos, le he sacado bastante rentabilidad a esta operación. Probablemente Wells Fargo vuelva a alcanzar niveles previos a la pandemia, pero no estaba a gusto con ella en cartera, y he preferido utilizar ese dinero para comprar otras empresas, en este caso, tres empresas del sector farmacéutico que comentaré más abajo en el apartado «compras» (Merck & CO, Gilead y Amgen). De esta manera, me he quedado con muy poco dinero en el sector de las finanzas, y para compensar un poco he añadido a la cartera una posición en la empresa T. Rowe Price.

Compras

Con la venta de Wells Fargo y la devolución de Hacienda, he tenido algo más de liquidez para realizar compras. Aunque las bolsas hayan subido bastante desde mínimos, mi capacidad de estar quieto y guardar liquidez es bastante escasa, así que he realizado unas cuantas compras.

• Gilead Sciences (GILD): Empresa farmacéutica americana (entre las 10 más grandes por capitalización). Se dedica principalmente a vender medicamentos para el sida y la hepatitis C, y ha sido muy popular en la pandemia por su producto Remdevisir (para tratar la covid). Se supone que trataron al expresidente Trump con este medicamento, y a finales de este mes se ha anunciado también que Gilead donará a la India más de 450.000 viales ante el repunte de contagios. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo de entorno al 4,3% y parece que va a seguir aumentando el dividendo pero a ritmos no muy grandes. No creo que sea una empresa que vaya a crecer mucho, pero quería diversificar algo más en farmacéuticas y Gilead ha sido una de las elegidas.
• Merck & Co (PFE): Una de las empresas farmacéuticas más grandes del mundo, especializada en el desarrollo de fármacos contra el cáncer y en vacunas contra enfermedades como el Ébola. Hace poco supimos que Warren Buffet la incorporó en su cartera junto con Pfizer, Bristol Myers y Abbvie. Actualmente ofrece una rentabilidad de dividendo de entorno al 3,4%, que no está mal, y que espero siga aumentando a medida que su cotización también suba. Tras analizar un poco las posibles compras de empresas farmacéuticas, es una por la cual me decanté. A finales de abril presentó resultados, algo peores de lo esperado, pero a largo plazo creo que es una gran empresa.
• Amgen (AMGN): Empresa pionera en biotecnología que descubre, desarrolla y produce fármacos innovadores (cardiología, nefrología, metabolismo óseo…). Es también unas de las más grandes en los Estados Unidos, y tiene pinta de seguir creciendo junto a su cotización (está ya en máximos), y que incluso alguna otra empresa más grande como pueden ser Pfizer o Merck & Co quieran hacerse con ella, lo que sería una buena noticia para su cotización. La compré a mediados de abril y a finales presentó resultados peor de los esperado y las acciones pegaron un buen bajonazo, pero aún así, creo que retomarán su senda alcista.
• AT&T (T): Sigo pensando que a largo plazo cotiza a precios excelentes. Puede que ya no sea lo que fue hace años, pero la compra de Warner creo que le va a dar mucho valor, y junto con el gran dividendo que da, estoy seguro de que me dará muy buena rentabilidad a largo plazo.
• Omega Healthcare Investors (OHI): REIT que se dedica a alquilar edificios para residencias y sanidad. Con esta compra ya pondera parecido a mis otras dos REITs (National Health Investors e Iron Mountain). Ofrece un dividendo a precios actuales de un 7%.
• Teekay Lng Partners (TGP): Empresa de transporte de gas por mar. Llevaba tiempo sin comprar acciones de esta empresa, y tras una pequeña bajada de su cotización y confiar en gestores importantes que la llevan en sus carteras, he decidido aumentar la posición en ella. Además, Ya repartía uno de los dividendos más generosos de las empresas que tengo en mi cartera, y además han anunciado que aumentan el dividendo un 15% este año. Con estas compras de abril, ya tengo bastantes TGP pero no descarto comprar más.
• T. Rowe Price (TROW): Nueva empresa del sector financiero en cartera. Es una empresa de gestión de capitales que lleva muchos años haciendo las cosas bien. De ahí que los análisis de la empresa indiquen que sus cuentas y su balance sea impecable, que cada año tenga mayores beneficios, que su cotización vaya haciendo máximos tras máximos y que haya aumentado el dividendo este año un 20% (lleva años aumentándolo de manera importante). A día de hoy su dividendo es bastante pequeño, pero si sigue aumentándolo a esta velocidad, puede que en unos años su rentabilidad a precios actuales sea bastante interesante. No he tenido reparos en comprar en máximos, y he aprovechado a hacer varias compras durante varios días mientras su cotización se mantenía bastante estable en esos máximos. Creo que además de repartir un dividendo creciente los próximos años, su cotización seguirá subiendo fuerte.
• British American Tobacco (BATS): Empresa tabacalera que cotiza en la bolsa londinense y que posee marcas de cigarrillos tan importantes como Lucky Strike. Sus ventas, al contrario que pasa con Altria, están muy diversificadas por todo el mundo (vende en Asia, Europa, Europa Oriental, América, algo en África y algo menos en USA) y a día de hoy podría considerarse una de las tres empresas tabacaleras más grandes del mundo (hay mucha fusión de por medio). Ya tenía algo invertido en BATs y en Altria, y tras anunciar el presidente Biden que quiere rebajar la nicotina en los cigarrillos, las acciones tabacaleras bajaron en picado y aproveché a aumentar mi posición en BATs (tenía bastante menos que Altria). El negocio parece que irá a menos, pero a día de hoy estas empresas mueven enormes cantidades de dinero para poder investigar, comprar otras empresas y poder sorprendernos. Mientras tanto, a beneficiarnos de su espléndido dividendo.
• Unilever (ULVR): Empresa multinacional de consumo que cotiza en la bolsa londinense. Como ya comenté en el resumen del mes anterior, todos tenemos algún producto de Unilever en casa (AXE, Dove, Tresemme, Sunsilk, Knorr, Frigo, Skip, Signal o Magnum). Sus competidores son grandes multinacionales como Johnson & Johnsons, Procter & Gamble o Pepsico… Es un sector muy defensivo que lleva unos meses algo olvidado por los inversores. No se acaba de recuperar tras las caídas derivadas de la pandemia y está a precios muy interesantes. A precios actuales ofrece un dividendo bruto de entorno al 3,5%, que junto la revalorización que espero en los próximos años, creo que es una apuesta segura que ofrece bastante más que cualquier cuenta remunerada o depósito a plazo fijo.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF.
• ETF iShares Developed Markets Property Yield UCITS: Nueva incorporación en cartera. Quería que el sector de los REITs pondere algo más en mi cartera, y he decidido ir aportando una cantidad pequeña mensual a este ETF de REITs de países desarrollados.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.

Ventas

• Wells Fargo (WFC): Uno de los bancos americanos más grandes. Se vio muy castigado con la pandemia y aproveché para comprar, pero es un sector que no me acaba de convencer y he decidido vender toda la posición con plusvalías para comprar acciones de más empresas farmacéuticas.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante abril me han pagado las siguientes empresas.

• Coca Cola (KO)
• Iron Mountain (IRM)
• Altria (MO)

Objetivo mayo

A día de hoy, aunque tenga que ser más selectivo con el precio de las empresas, las empresas en mi punto de mira por orden de preferencia serían: T.Rowe Price, Unilever, National Health Investors, Merck & Co, L3Harris Technologies y Berkshire Hathaway (tampoco descarto Teekay LNG Partners si volviera a bajar un poco). De todas formas, también me vendría bien aumentar algo más la liquidez, cosa que veo bastante factible si controlo un poco más las compras y con la venta que voy a hacer durante mayo de otra pequeña parte de las criptomonedas (Bitcoin y Ethereum).

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al de emergentes), y a los dos ETFs (el del Nasdaq y el de REITs).

Como he tenido algún amigo que recientemente ha traspasado el dinero de un fondo indexado que tenía contratado en Openbank a un fondo indexado comercializado por el neobanco MyInvestor por ahorrarse algo en comisiones (las comisiones de MyInvestor son algo más bajas que las de Openbank), voy a explicar lo fácil que es realizar este traspaso. Por si alguien no sabe lo que es un fondo indexado y cómo se puede invertir en un fondo indexado, dejo aquí algo de información al respecto.

Podemos traspasar cualquier fondo (independientemente de la gestora y del banco) a otro fondo de cualquier gestora y banco. En caso de querer realizar el traspaso de un fondo al mismo fondo pero comercializado por otro banco, hay que tener en cuenta que probablemente MyInvestor no comercialice el mismo fondo que Openbank, pero seguramente comercializará uno muy parecido aunque sea de otra gestora. Es decir, si tenemos un fondo indexado al SP500 en BBVA (de la gestora Vanguard) y queremos traspasarlo a MyInvestor, puede que MyInvestor no comercialice ese mismo fondo pero sí que comercialice un fondo indexado al SP500 de otra gestora como puede ser BlackRock. Para este ejemplo, si queremos traspasar nuestro fondo indexado MSCI World de la gestora Amundi que tenemos en Openbank a MyInvestor, no tendremos ese mismo fondo a nuestra disposición en MyInvestor, pero tendremos el iShares Developed World de la gestora BlackRock, que está indexado al mismo índice y será prácticamente clavadito al de Amundi.

En el caso concreto del traspaso de un fondo de Openbank a MyInvestor, tendríamos que acceder a MyInvestor mediante nuestras credenciales, entrar al apartado fondos, localizar mediante el buscador el fondo al que queremos traspasar el dinero (por ejemplo, el iShares Developed World de ISIN IE00BD0NCN62) y clickar la opción «Traer fondos». Se nos abrirá un formulario que tendremos que rellenar indicando el código ISIN del fondo de Openbank que queremos traspasar (por ejemplo el LU0996182563 del Amundi MSCI World Index), el NIF del comercializador (el CIF de Openbank A-28021079), el código de cuenta partícipe (número de cuenta de valores de Openbank), y ya vendrá especificado el código ISIN del fondo de MyInvestor al que queremos traspasar nuestro dinero.

Una vez leídas y aceptadas las condiciones y habiendo firmado mediante nuestra clave de MyInvestor, solo nos quedará esperar unos días para que se vea reflejado nuestro nuevo fondo en MyInvestor.

En este caso, seguiríamos teniendo nuestro dinero en un fondo indexado a los países desarrollados, ya que aunque sean de diferentes gestoras y estén comercializados por diferentes bancos son dos fondos indexados al mismo índice.

Por último, indicar también que traspasar el dinero de un fondo a otro fondo no requiere tener que declararlo a hacienda. Es decir, habiendo invertido 1000 euros el año 2018 en el fondo Amundi MSCI World de Openbank y habiendo conseguido una rentabilidad de 100 euros, cuando en 2020 traspasemos esos 1100 euros al fondo iShares Developed World de MyInvestor, no tendremos que indicar nada a hacienda en 2021.

Hoy voy a hablar sobre unos fondos que cada día son más populares entre los inversores, los Fondos Indexados, o lo que es lo mismo, fondos que replican índices.

Pero antes de meterme en el tema, quiero enseñar cómo alguien que invierta hoy mil euros en el fondo indexado MSCI World Index, estaría diversificando esos mil euros en más de 1500 empresas de todo el mundo de la siguiente manera.

Y ahora, vamos al lío. Para invertir en renta variable, o lo que la gente conoce como la Bolsa (ya sea la española, la americana o la que sea), hay diversas formas de hacerlo. Una de ellas es abrirse cuenta en un broker (DEGIRO, eToro, Plus500…) y comprar directamente acciones de las empresas que más nos gusten o que más rentabilidad creemos que nos vayan a dar. Otra de ellas es invertir en fondos, y estos puede ser diferentes en función de quién los gestione.

Un fondo de inversión consiste básicamente en invertir tu dinero en las acciones de empresas que el gestor de dichos fondos cree que lo harán mejor en un futuro. Es decir, invertir en fondos es básicamente dejar el dinero en manos de alguien (el gestor o gestores) que se supone que entiende y ha estudiado, y éste invierte dicho dinero en las empresas que según él y su equipo, creen que tendrán una mayor rentabilidad en el tiempo. Una de las ventajas de cualquier fondo de inversión es a nivel fiscal, ya que se puede traspasar el dinero de un fondo a cualquier otro fondo sin tener que pasar por hacienda.

Tipos de fondos

Entre los fondos de inversión, sin entrar demasiado al detalle y sin opinar mucho sobre ellos, voy a distinguirlos en tres tipos.

– Fondos de inversión tradicionales

Por un lado, los más conocidos y «asequibles» por la gente son los fondos que el banco tradicional te aconseja. El banco, cuando ve que uno de sus clientes tiene ciertos ahorros, le aconseja invertir sus ahorros en los fondos de inversión que dicho banco comercializa. Las rentabilidades de estos fondos de inversión, como las de cualquier inversión en renta variable, pueden ser positivas o negativas. En cuanto a las comisiones, suelen ser superiores al 1% e incluso al 1,5%. El hecho de que sea el banco quién te llame para ofrecer estos productos y que estos gestores/banqueros no inviertan en los productos que ellos mismos ofrecen, me hace no tener muy buena opinión sobre este tipo de fondos de inversión.

– Fondos de autor

Por otro lado, estarían los fondos de autor. Los fondos de autor son los que están gestionados por gente profesional que únicamente se dedica a trabajar con fondos. Mientras los bancos se dedican a ofrecer muchos productos a sus clientes (hipotecas, préstamos, fondos de inversión…), estos profesionales se dedican exclusivamente a comercializar fondos de inversión. De esta manera, se dedican toda su jornada laboral en estudiar mercados y empresas de todo el mundo para analizarlas y poder así invertir el dinero en las que mayor rentabilidad tendrán. Como estos profesionales solo se dedican a ello, suelen cobrar unas comisiones mayores que las que cobran los bancos pero se «comprometen» a tener magníficos resultados. Además de cobrar mayores comisiones, a veces suelen tener barreras de entrada mayores, no estando asequibles a todos los inversores (por ejemplo, teniendo que aportar a estos fondos cantidades grandes de dinero). Aunque las comisiones sean bastante considerables, muchos de estos gestores invierten su propio dinero en estos fondos de inversión, cosa que al menos puede darte cierta confianza.

– Fondos indexados

Por último, los fondos indexados. Mientras que en otros países como Estados Unidos llevan tiempo invirtiendo en este tipo de fondos, no han llegado a comercializarse en España hasta hace unos pocos años. Los gestores de estos fondos son empresas como BlackRock, Vanguard, Amundi… pero a diferencia de los otros tipos de fondos, no hay nadie que tome decisiones sobre las empresas a comprar o a vender. El diferente peso de las empresas de estos fondos se calcula cada cierto tiempo en función de la capitalización de las empresas, y por lo tanto, no influye en ningún momento la psicología o las expectativas de un gestor. Como ejemplo, un fondo indexado podría ser el ya mencionado previamente MSCI World Index, el cual el dinero estaría diversificado en más de 1500 empresas de los países desarrollados: Estados Unidos, Europa, Japón, Inglaterra… Como se ve en la primera imagen de esta entrada, aportando una persona al fondo 1000 euros, de esos 1000 euros, estaría invirtiendo en Apple 40,4 euros, en Microsoft 32,9 euros, en Amazon 25,7 euros, en Facebook 13,4 euros, y así sucesivamente hasta invertir algo en más de 1500 empresas (las empresas más grandes del mundo). Cada cierto tiempo, la gestora de dichos fondos se encarga de «rebalancear» el peso de las empresas en el fondo, pudiéndose dar el caso que por ejemplo Facebook llegue a ponderar más que Amazon o que Iberdrola coja más peso que Tesla en el fondo. Este «rebalanceo» se hace automáticamente en función de la capitalización de las empresas en el momento que se realiza el «rebalanceo». Como esto se hace automáticamente sin que no haya un gestor trabajando en ello, los fondos indexados suelen tener comisiones tremendamente bajas, en torno al 0,15 o 0,2%, lo que les hace muy pero que muy atractivos.

A simple vista, teniendo en cuenta las mayores comisiones de los fondos de autor, lo lógico sería pensar que la rentabilidad de estos fondos sería bastante mayor que lo que ofrecen los bancos con sus fondos de inversión, y obviamente también mayores que las que ofrecen los fondos indexados. Pero sorprendentemente, tras analizar los resultados y rentabilidades de miles de fondos por todo el mundo, se ha demostrado que un fondo indexado al SP500 (bolsa americana) ha batido por goleada en un plazo de 10 años a más del 95% de los fondos de los mejores gestores del mundo. Y eso, con una comisión muchísimo menor. Además, como se ve en el siguiente gráfico, a largo plazo, el tiempo ha demostrado que la economía a nivel mundial crece y que las bolsas, en general, son ascendentes.

El SP500 (el índice de los Estados Unidos) lleva subiendo de media anual algo más que un 8% desde el año 1927, y la última década lo ha hecho a un ritmo de más de un 15% anual. El MSCI World lo ha hecho a un ritmo inferior, ya que ha sido la economía americana la que más ha repuntado, pero tiene la ventaja de estar más diversificado. Nadie sabe si la próxima potencia mundial seguirá siendo USA, o Europa, o China… pero en general, la economía mundial siempre tiende hacia arriba a largo plazo.

Existen miles de fondos indexados. Alguien puede invertir en la economía mundial y a todos los sectores invirtiendo en un fondo indexado al mundo (como el MSCI World), pero también puede invertir únicamente en el mercado americano (invirtiendo a un fondo indexado al SP500), solo al sector farmacéutico (indexándose al sector farmacéutico), solo al sector tecnológico americano (indexándose al Nasdaq100), solo a la economía española (indexándose al IBEX), o a los sectores y/o países que desee indexándose a uno de los cientos índices que se comercializan a día de hoy.

¿Dónde comprar estos fondos indexados?

Hay muchos bancos en donde se pueden adquirir fondos indexados sin una aportación mínima y con comisiones bajísimas: Openbank, InbestMe, IndexaCapital, MyInvestor…

Yo empecé utilizando Openbank porque me parecía un sitio de confianza (pertenece al banco Santander con lo que ello conlleva en cuanto a seguridad) y por sus bajas comisiones, además de beneficiarme de una promoción que ofrecen cada cierto tiempo, pero finalmente me abrí cuenta en MyInvestor y es donde invierto actualmente en fondos indexados.

MyInvestor ofrece una cantidad muy interesante de fondos, entre los que podemos elegir entre muchos fondos indexados con comisiones especialmente bajas. Además, para los nuevos clientes, ofrece una cuenta remunerada al 1% durante el primer año, algo que le hace todavía más interesante. Aquí información de dicha cuenta remunerada (hasta hace poco ofrecía un 1% para todos los clientes, pero ahora solo lo hace para los nuevos clientes y durante únicamente un año) y de cómo hacerse una cuenta en MyInvestor.

De todas formas, cualquier alternativa que ofrezca fondos indexados a menos de un 0,5% de comisiones anuales me parece buena opción.

Como he tenido algún amigo que recientemente ha traspasado el dinero de un fondo indexado en Openbank a un fondo indexado de MyInvestor por ahorrarse algo en comisiones (las comisiones de MyInvestor son algo más bajas que las de Openbank), voy a aprovechar a explicar lo fácil que es realizar el «traspaso entre fondos» pinchando aquí.

¿En qué fondo indexado invertir?

Ya he mencionado anteriormente que invertir en el SP500 durante 10 años ha batido por goleada a cualquier fondo de autor gestionado por profesionales (10.000 euros invertidos hace diez años en el índice SP500 se hubiesen convertido en 34.000 euros a día de hoy). Como creo que nadie sabe qué sector lo hará mejor, y qué país lo hará mejor, creo que lo más prudente y sensato es diversificar invirtiendo en la mayor cantidad de países posibles y en la mayor cantidad de sectores y empresas diferentes. Por lo tanto, de poder elegir únicamente un solo fondo indexado al que aportar dinero, elegiría un fondo indexado al MSCI World, ya que está más diversificado que un fondo indexado al SP500.

En mi caso, además del MSCI World, también aporto a uno indexado al SP500 (solo Estados Unidos), y como en el MSCI World no entran países de economías emergentes (China, América del Sur, África…), aporto también una parte a un fondo indexado a países emergentes. Tanto el fondo MSCI World como el fondo indexado a al SP500 o al de emergentes puede ser de varias gestoras (BlackRock, Amundi, Vanguard…), pero en mi opinión la gestora no importa ya que los fondos son prácticamente idénticos y las comisiones muy similares. Yo, en MyInvestor tengo estos tres (pinchar en el código ISIN para más información):

iShares Developed World Index (IE) D Acc EUR – IE00BD0NCM55 (0,12% de comisión)

Vanguard Emerging Markets Stock Index Inv EUR Acc – IE0031786696 (0,23% de comisión)

Varguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Hedged Acc – IE00B1G3DH73 (0,1% de comisión)

Esos fondos tienen versiones cubiertas en divisa o sin cubrir divisa, por lo que podríamos invertir en sus análogos y decidir si estar expuestos o no a la fluctuaciones del euro/dólar. Explico aquí cómo afectan los cambios en la relación euro/dólar y qué opciones tenemos para no exponernos a ello. En los arriba mencionados, por ejemplo el del SP500 está cubierto en divisas, por lo que las fluctuaciones del euro/dólar no deberían influir.

Aunque existan fondos indexados de reparto de dividendos (trimestralmente se abona al inversor cierta cantidad de dinero con su debida retención por parte de hacienda), me resultan mucho más interesantes y rentables los que son de acumulación (los dividendos se reinvierten en el fondo), ya que así no pagaremos a hacienda hasta que no realicemos la venta total o parcial del fondo. Los que en el nombre llevan las siglas Acc se refieren a fondos de acumulación.

Es muy importante saber que se puede aportar cualquier cantidad a este tipo de fondos. Es decir, si una participación del fondo iShared Developed World Index cuesta actualmente 12,3 euros, un inversor puede aportar a dicho fondo únicamente 3 euros, haciéndose así con 0,2439 participaciones. De la misma forma, si un inversor posee 5 participaciones del fondo valoradas a día de hoy en 10 euros cada una, dicho inversor puede vender por ejemplo 1,2 participaciones en cualquier momento, obteniendo así 12 euros y quedándose 38 euros en el fondo (3,8 participaciones).

Las comisiones que se cobran en estos fondos son únicamente de mantenimiento. Por ejemplo, el del MSCI World tiene unas comisiones de 0,12% anuales. Teniendo 1000 euros durante un año, solo se pagan un euro y veinte céntimos. Como comprar y vender participaciones no tiene comisión alguna, sería lo mismo realizar una única compra de 100 euros al fondo que realizar 100 minicompras de 1 euro cada una.

Mientras que en el iShares Developed World Index es Estados Unidos el que tiene el mayor peso (USA 65%, Europa 10%, Japón 8%, Reino Unido 5%…) , en el Varguard Emerging Markets Index, es China la que tiene la mayor parte del peso (China 40%, Taiwan 12%, Korea 12%, India 8%, Brasil 5%…). Invirtiendo em ambos fondos, se consigue tener prácticamente dinero invertido en todo el mundo, y aunque haya que estar invertido en China porque si no lo es ya, puede que pronto sea la mayor potencia mundial, de momento, en mi opinión, hay que estar sobre todo invertido en USA.

Mis aportaciones a estos dos fondos son periódicas (siempre invierto la misma cantidad, por ejemplo, 200 euros al mes). De esta manera, nos olvidamos de las noticias y dejamos a un lado la parte psicológica de la bolsa, parte que siempre es negativa a la hora de invertir. De esta manera, compraremos participaciones a un precio alto cuando las bolsas mundiales suben, pero también iremos comprando participaciones a un precio más económico cuando las bolsas tienen bajadas. Obviamente, lo ideal sería comprar únicamente en caídas como la ocurrida en febrero/marzo del 2020 a consecuencia del Covid, pero como nadie es adivino y nadie sabe lo que van a hacer las bolsas, mi recomendación es ir a piñón fijo y aportar la misma cantidad cada mes.

Por otro lado, para no tener que aportar a dos (o más) fondos indexados diferentes, MyInvestor ofrece también lo que denominan «carteras de fondos indexados». Una cartera equivale a varios fondos indexados. Por ejemplo, aportando dinero a una de estas carteras de MyInvestor, MyInvestor se encargaría de diversificar ese dinero en cuatro o cinco fondos indexados, aunque la comisión que cobran sería algo mayor a comprar los fondos indexados por uno mismo.

Tanto para empezar a invertir en un fondo indexado o en una cartera indexada, suelen sacar promociones de tipo «plan amigo», las cuales por hacernos una cuenta desde el siguiente link, nos darían entre 20 y 30 euros a cada uno al realizar una inversión. Actualmente, existe una que nos dan 20 euros a cada uno si el registro se hace mediante este link y se aporta posteriormente una cantidad superior a 100 euros en uno de los fondos que comercializa MyInvestor:

https://myinvestor.page.link/2vuMCdkuECHWJ4kE9

También nos valdría introduciendo este código en el registro: V1XLP

Yo invierto directamente en los dos fondos indexados que he mencionado, pero también veo una buena idea hacerlo mediante una cartera indexada de estas. En MyInvestor la cartera de fondos indexados que más me gusta es la cartera Heavy Metal.

Actualmente, la disponibilidad de brokers para poder operar en el Mercado de Valores (la Bolsa) es bastante diversa. Desde los brokers tradicionales que están a nuestra disposición en los bancos tradicionales (broker del BBVA o de Santander), hasta los brokers de empresas dedicadas exclusivamente a operar en los mercados (Interactive Brokers, Renta4, DEGIRO…).

Las ventajas que ofrece un broker no las tiene otro broker, y las desventajas de uno, no las tiene el otro. Cada inversor debe analizar lo que ofrece cada broker (productos, tarifas, seguridad…) y en función de sus necesidades elegir el broker con el cual operar.

Llevo operando con DEGIRO unos cuantos años, y me gustaría haceros una presentación del mismo, así como comentaros mi experiencia estos años operando con él.

DEGIRO

DEGIRO es un broker que tiene su sede en Amsterdam, Holanda, y actualmente es uno de los brokers más populares de Europa. Empezó a ofrecer sus servicios en 2008 y aunque al principio solo ofrecía sus servicios a inversores profesionales, en 2013 empezó a ofrecer sus servicios a todo tipo de inversores. Lo hizo con unas tarifas extremadamente bajas, y es sobre todo por este motivo por el cual se ha hecho tan popular y ha logrado expandirse por la mayoría de los países europeos, habiendo sido reconocido como el mejor broker de acciones de Europa por algún prestigioso Ranking de brokers.

Seguridad del broker DEGIRO

Está supervisado por la autoridad de los mercados financieros de los Países Bajos y por el banco central holandés. También cuenta con la licencia necesaria para actuar como firma de inversión y está registrado en la Cámara de Comercio y la Industria de Amsterdam.

Desde hace poco tiempo, como DEGIRO no es un banco, cuando se hace una transferencia al broker, el dinero se deposita en el banco alemán Flatex (el cual también está regulado y garantizado bajo el sistema de garantía de depósitos alemán). El hecho de haber entrado hace poco este banco alemán en escena, hace que todavía el broker transmita mayor seguridad al inversor. La cuenta del broker está asociada a una cuenta personal del banco Flatex, y por lo tanto, si se desea ingresar dinero en DEGIRO, se deberá hacer mediante una transferencia a una cuenta del banco Flatex.

Además, por lo que respecta a España, también está registrado por la CNMV, la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

La seguridad de un broker es una de las cosas que más nos preocupa a los inversores, al menos a mí, y es por ello que he intentado investigar tanto sobre la seguridad del broker DEGIRO.

Lo que he entendido tras leer foros y opiniones sobre la seguridad de DEGIRO e incluso preguntarles directamente a ellos vía email en varias ocasiones es lo siguiente.

DEGIRO es un broker de garantía, con muchos años de experiencia y totalmente seguro, y el único problema que pudiera haber es que el broker en sí quiebre. Aunque no es fácil saber si nuestro dinero estaría a salvo en el supuesto caso de quiebra de un broker como DEGIRO, creo que no deberíamos preocuparnos demasiado. Primero, que una empresa de estas dimensiones quiebre es muy pero que muy complicado, y si llegáramos a esa situación tan hipotética, hay que saber que nuestras inversiones están custodiadas fuera del broker. Es decir, DEGIRO es la plataforma en donde se opera, pero la entidad que custodia nuestras acciones es independiente a DEGIRO, y por lo tanto, las inversiones no podrían ser tratadas como activos recuperables para los acreedores de DEGIRO. En caso de quiebra de DEGIRO, el banco central holandés se encargaría de devolver los valores a los inversores, eligiendo otro broker en el cual querríamos tener nuestras acciones.

Como inversor que opera en DEGIRO, le he dado muchas vueltas al tema de la seguridad del broker. Cuando un inversor empieza a operar en bolsa con cantidades pequeñas, la seguridad del broker puede que no sea lo primero en que se fije el inversor, pero a medida que su patrimonio en el broker aumenta, la seguridad empieza a tener más peso e importancia.

He pensando en abrirme cuenta en otro broker y poder repartir las inversiones en dos brokers, pero después de informarme y de estudiarlo, creo que es prácticamente imposible perder mis inversiones en DEGIRO. Por un lado, veo muy poco posible que DEGIRO quiebre, y por otro lado, si eso pasase, hay mucho inversor en DEGIRO como para poder hacer frente al problema que ocasionaría la perdida de los activos. No estamos hablando de un «chiringuito» de broker, ni de un broker de un país con pocas regulaciones, ni de un broker con poca experiencia. Por lo tanto, creo que invertir en DEGIRO es tan seguro como invertir en cualquier otro broker de garantías.

Productos y Tarifas

DEGIRO ofrece básicamente Acciones, ETFs, futuros y opciones.

Como hemos dicho anteriormente, el punto fuerte de DEGIRO es que sus tarifas son muy bajas.

Como ejemplo, para comprar acciones españolas, DEGIRO cobra únicamente unos 2,5 euros por operación (habría que añadirle algo más dependiendo la cantidad de acciones a comprar/vender) . Si quisiéramos comprar 100 acciones de Iberdrola a 11 euros cada una, pagaríamos un total de unos 1104 euros (100×11+4). Para acciones de otros mercados europeos, como podría ser Alemania, puede ser algo más caro, pero para las acciones del mercado americano, sus tarifas son extremadamente buenas, ya que son únicamente de unos 0,5 euros por operación. En caso de querer comprar 10 acciones de CocaCola a 40 euros cada una, pagaríamos un total de unos 400,5 euros (10×40+0,5). Eso sí, hay que tener en cuenta que también hay una comisión en el cambio de moneda, así que automáticamente se aplica una comisión al comprar una acción estadounidense con euros.

Las tarifas para los ETFs son también bastante buenas, ya que aunque para la mayoría de los ETFs cobra unos 2,5 euros por operación, disponen de un listado bastante grande de ETFs sin comisiones (gratis) cumpliendo una serie de condiciones muy factibles. Por ejemplo, se puede hace una compra mensual de un ETF indexado al mundo sin pagar ninguna comisión. Es decir, puedo comprarme este mes 3 participaciones del ETF a 30 euros cada una por 90 euros (3×90) y el mes siguiente comprar otras 6 participaciones del mismo ETF a 30 euros por 180 euros (6×30).

Las comisiones de mantenimiento son también muy bajas, ya que únicamente se pagan unos 2,5 euros anuales por mercado en el que se hayan comprado acciones. Es decir, teniendo acciones del Ibex y del SP500, los gastos anuales de mantenimiento serían de 5 euros (2,5 euros por mercado). Añadiendo por ejemplo acciones del Nasdaq (mercado americano de las empresas tecnológicas), las comisiones anuales ascenderían a 7,5 euros, y añadiendo operaciones con ETFs, ascenderían a 10 euros.

Tipos de cuenta

Cuando alguien se registra en DEGIRO, se le da la posibilidad de elegir el tipo de cuenta, o la Basic o la Custody.

La cuenta Basic es la cuenta básica, la que ofrece por defecto. Con esta cuenta podrás operar con acciones y ETFs, pero no podrás operar con derivados, posiciones cortas ni apalancamiento.

La cuenta Custody se diferencia con la Basic porque es la única cuenta de DEGIRO que no permite que nuestras acciones sean prestadas a terceros. Al igual que la Basic, no permite operar en corto, ni con derivados ni apalancarse. Sus tarifas son algo más caras que la Basic, ya que no estamos dejando a DEGIRO que presten nuestras acciones.

La cuenta Active y la Trader, serían como una ampliación de la cuenta Basic, ya que ambas ofrecen lo mismo que la Basic pero además nos ofrecen operar con derivados, posiciones cortas y apalancamiento. La Active nos deja apalancarnos cierta cantidad, y la Trader nos deja apalancarnos mucho más.

Según mi opinión, un cliente recién registrado debería abrirse la cuenta Basic. Me parece peligroso apalancarse siendo nuevo en este mundo, y por lo tanto, con la Basic sería suficiente. Si más adelante se quiere operar con derivados o con apalancamiento, entonces sería tan sencillo como pasarse a la cuenta Actve o Trader.

Al hecho de prestar las acciones a terceros no le doy importancia, ya que hemos visto que el broker es totalmente seguro y de esta manera nos beneficiamos de sus mejores tarifas.

Atención al cliente

Aunque hayan sido premiados por su atención al cliente, mi opinión es que no es su fuerte. Solo he conectado con ellos vía email, y tardan algo en contestar y pocas veces se esfuerzan en contestar. La mayoría de las veces, te redirigen a sus tutoriales o su documentación.

Fiscalidad

Es un tema de los que pocas veces se menciona y se piensa a la hora de escoger un broker. Mucha gente, a la hora de elegir el broker lo elige por sus bajas tarifas o por ser un broker de moda, pero al menos en mi opinión es importante saber ciertos aspectos sobre la fiscalidad a la hora de elegir un broker.

DEGIRO, al no ser un broker español, no informa a la Hacienda española ninguna de las operaciones ni el patrimonio invertido en el broker, y por lo tanto, cada inversor será el responsable de informar a Hacienda los movimientos y el patrimonio que posea en DEGIRO.

Hay tres trámites que se deberán realizar en caso de tener dinero en DEGIRO.

Por un lado, a la hora de realizar la declaración de la renta, se deberán indicar las ventas realizadas (precio de venta, fecha de venta, precio de compra y fecha de compra) y los dividendos cobrados junto con la retención realizada en origen. Todos estos datos no han sido reportados a la Hacienda española, y por lo tanto, tendremos que indicarlo nosotros con un informe que nos envía DEGIRO (en mi opinión este informe deja algo que desear).

Por otro lado, cada inicio de año se deberá presentar el Modelo D6 (se hace telemáticamente si se tiene una firma digital). Este informe es meramente informativo, y en el se deberá indicar cada valor que se posee en el extranjero. Es obligatorio presentarlo, incluso aunque únicamente el inversor tenga una acción de Telefónica, y es solo para que Hacienda sepa el dinero que un español tiene fuera de Europa. Es decir, si un inversor tiene en DEGIRO acciones valoradas en 7.000 euros a finales de año, antes del 31 de enero del próximo año deberá presentar el Modelo D6. Probablemente, si no se presenta, no habrá multa, pero es obligatorio así que mejor no arriesgarse.

Por último, antes de abril de cada año, también se deberá presentar el Modelo 720 si el 31 de diciembre del año anterior se tenía un patrimonio de mas de 50.000 euros fuera de España. Es decir, si un inversor a finales de año tiene acciones valoradas en 65.000 euros fuera de España, deberá presentar el Modelo 720 obligatoriamente. También se hace telemáticamente y el no presentarlo hace que puedan sancionar al inversor con multas bastante grandes, incluso exageradas. Por lo tanto, mejor no jugársela y presentarlo.

Tanto el Modelo D6 como el Modelo 720 son meramente informativos (no hay que pagar nada), pero es obligatorio presentarlos, y aunque no presentar el Modelo D6 parece que no conlleva sanciones grandes, no presentar el Modelo 720 sí que puede ser grave.

Mi experiencia con el broker

En general, en los años que llevo operando con DEGIRO, solo tengo buenas palabras para el broker. Nunca ha habido errores en las operaciones realizadas, los precios me parecen buenísimos, la plataforma en mi opinión funciona muy bien y es fácil de utilizar, y pone a mi disposición casi todos los productos que me interesan.

El único problema que he tenido ha sido debido al apalancamiento (culpa de la cuenta Trader), y es que aunque el apalancamiento pueda ser un gran arma para sacar rentabilidades superiores, también es peligroso.

DEGIRO clasifica los productos con un riesgo determinado, y en función de ese riesgo te deja apalancarte más o menos. El problema fue que en los meses fatídicos de la pandemia del covid (febrero y marzo del 2020), DEGIRO cambió la calificación de muchos de sus productos calificándolos con mayor riesgo, y por lo tanto, la gente que estaba apalancada tenía que ingresar más dinero a la cuenta para poder hacer frente a la gran caída de las bolsas mundiales. Me pareció algo «feo» que cambiaran las calificaciones de riesgo de sus productos en un momento tan delicado para los inversores, pero hay que admitir que apalancarse es un riesgo y el que se apalanca debería saber los riesgos que ello conlleva.

Por otro lado, el no ser un broker español y el hecho de tener que informar cada inversor a Hacienda, también lo veo una desventaja frente a brokers españoles, pero ya ahí cada uno debe valorar si le sale a cuenta elegir un broker español con las tarifas más caras o elegir un broker extranjero como DEGIRO con unas tarifas especialmente baratas.

Conclusión

Si alguien quiere abrirse una cuenta en un broker para operar con acciones/ETFs, me parece que a día de hoy DEGIRO es una de las mejores opciones.

Os dejo mi link de referidos por si alguien quiere abrirse una cuenta en DEGIRO:

https://www.degiro.es/amigo-invita-amigo/empezar-a-invertir.html?id=F1A51282&utm_source=mgm

Yo tengo claro que no me abriría una cuenta de valores en un banco español tradicional, ya que nos asan a comisiones. Teniendo en cuenta que algunos brokers te asan a comisiones y otros te obligan a realizar un determinado número de operaciones al mes para no cobrarte excesivas comisiones, creo que DEGIRO es un broker ideal para un inversor novato. Eso sí, tendrá que tener en cuenta que tendrá que notificar a Hacienda sus ventas y posesiones en la declaración de la renta y mediante el Modelo D6 (y tal vez el Modelo 720).

Si volviera a empezar a invertir desde cero, creo que DEGIRO sería mi candidato número 1, aunque entrarían en la pugna Renta4 o el broker de ING (solo por ser españoles y por la parte de la fiscalidad).

Un mes prácticamente plano para las bolsas. Como si nada hubiera pasado. La pandemia también sigue igual aunque se supone que el fin está cada vez más cerca a medida que la población se va vacunando y se va inmunizando. Mientras tanto, se siguen cerrando países y se sigue sin tener libertad.

Yo sigo aportando mensualmente dinero en los fondos indexados que tengo en MyInvestor. Sigo aportando al del Mundo Desarrollado (aquí meto el 80% de lo que aporto) y al de Emergentes (aquí va el 20%). Los emergentes siguen siendo la eterna promesa, pero sigue yéndonos mejor el SP500.

También sigo aportando al ETF del Nasdaq, y en el caso de este mes, además de la aportación mensual también he comprado alguna participación extra con la caída del Nasdaq durante varios días seguidos. Puede que haya empresas sobrevaloradas, pero también creo que empresas como Facebook, Google, Amazon, Microsoft… tienen todavía mucho camino que recorrer.

Aunque no me gusta vender acciones, en marzo he hecho dos ventas. He vendido la diminuta posición que tenía de Coca Cola. Tenía muy poquitas acciones y aunque estoy convencido de que a largo plazo dará muy buena rentabilidad, he preferido venderlas y comprar algo que me parezca más interesante. También he disminuido la posición en el banco americano Wells Fargo, ya que aunque vea necesario diversificar en todos los sectores, el sector banco no me convence nada y tras la buena subida que ha tenido WFC desde mínimos, me ha parecido un buen momento para quitarme unas acciones.

También he vendido otra pequeña porción de Bitcoin, y por ello, como podéis ver en el siguiente apartado «Compras», he podido hacer más compras de lo habitual.

Compras

Lo dicho, mes con más compras de lo habitual.

• AbbVie Inc (ABBV): Empresa farmacéutica aparentemente muy sólida y que sigue subiendo el dividendo de manera muy considerable. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo de entorno al 5% y si sigue subiendo el dividendo como lo esta haciendo, en cinco años podría estar ofreciendo una rentabilidad de entorno al 7% sin ninguna dificultad, lo que probablemente haga que su cotización suba también. Siempre digo que dejaré de aumentar mi posición en ella, pero de momento no me puedo resistir. Este mes de marzo tuvo una bajada importante en su cotización y no pude resistirme.
• Pfizer (PFE): Empresa que si antes era muy conocida en el mundo bursátil, ahora lo es también en el mundo de los normales. No la compro por su vacuna, sino que la compro porque es una de las mayores empresas farmacéuticas del mundo (tal vez la primera) y quiero tener algo más de dinero en este sector. A día de hoy, prefiero AbbVie, pero quería diversificar un poco y las candidatas eran Merck & Co, Gilead y Pfizer. Entre ellas, no sabía cual escoger y me decanté por Pfizer por tener algo más de rentabilidad por dividendo que las otras dos candidatas. Creo que a largo plazo tiene que ser rentable esta compra.
• Iron Mountain (IRM): REIT que se dedica a archivar documentación. Gran rentabilidad por dividendo. Aumento posición porque quiero tener algo más de dinero en el sector de los REITs, y Iron Mountain me parece una empresa muy sólida. Estoy ya contento con lo que pondera en mi cartera, aunque no descarto comprar más si el precio se pone atractivo.
• National Health Investors (NHI): REIT que se dedica a alquilar edificios para residencias y sanidad. Añado más acciones de NHI en cartera. Estoy ya contento con lo que pondera en mi cartera, aunque no descarto comprar más si el precio se pone atractivo.
• Omega Health Investors (OHI): REIT que se dedica a alquilar edificios para residencias y sanidad. Aumento posición también en este otro REIT para que vaya ponderando algo más el sector de los REITs en mi cartera. Es una de mis próximas candidatas, pero tiene que bajar un poco más su cotización. Ahora pondera algo menos que Iron Mountain y que National Health Investors.
• Berkshire Hathaway B (BRKb): Como siempre lo digo, para mí es equivalente a comprar un fondo gestionado por uno de los mejores gestores de la historia, Warren Buffet. Puede que ya hayan pasado los mejores años de Warren Buffet, pero seguro que lo hace mejor que yo seleccionado empresas, y no hay que pagarle ninguna comisión. Intentaré seguir ampliando la posición en mi cartera.
• Rio Tinto (RIO): Empresa minera que cotiza en la bolsa londinense y que se dedica a extraer hierro, cobre, carbón, aluminio e incluso diamantes. Es un sector en el que no tenía nada invertido, y tras leer artículos sobre diversificación de inversiones, me resultó una empresa muy interesante. Es una de las tres mineras más grandes del mundo (creo que la segunda) y tiene un dividendo bastante atractivo. La compré tras repartir el dividendo tras una bajada de su cotización importante, aunque luego ha ido cayendo más y no descarto aumentar su posición el mes que viene.
• Unilever (ULVR): Empresa multinacional de consumo que cotiza en la bolsa londinense. Todo el mundo tiene productos de Unilever en su casa, ya que es dueña de marcas tan conocidas como son AXE, Dove, Tresemme, Sunsilk, Knorr, Frigo, Skip, Signal o Magnum. Sus competidores son Johnson & Johnsons, Procter & Gamble, Pepsico… Es un sector muy defensivo que lleva unos meses algo olvidado por los inversores. No se acaba de recuperar tras las caídas derivadas de la pandemia y está a precios muy interesantes (algo raro en empresad de este sector). A precios actuales ofrece un dividendo bruto de entorno al 3,5%, que junto la revalorización que espero en los próximos años, creo que es una apuesta segura para que genere entorno al 10% anual durante muchos años. Es una de las primeras candidatas para aumentar posición.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.

Ventas

• The Coca-cola Company (KO): No dudo que vaya a ser muy rentable a largo plazo, pero veo cosas más interesantes y al tener una posición tan pequeña, he preferido deshacerme de ella por completo.
• Wells Fargo (WFC): Uno de los bancos americanos más grandes. Se vio muy castigado con la pandemia y aproveché para comprar, pero es un sector que no me acaba de convencer y he decidido vender algunas acciones tras las subidas que ha tenido durante marzo.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante marzo han pagado las siguientes empresas.

• Wells Fargo (WFC)
• ExxonMobile (XOM)
• Prudential Financial (PRU)
• Microsoft (MSFT)

Objetivo abril

A día de hoy, mis empresas en el punto de mira y las que más interés tengo en comprar por orden de preferencia serían: Unilever, Omega Health Investors, Rio Tinto, British American Tobacco y Berkshire Hathaway. También he puesto en el punto de mira la empresa T. Rowe Price (empresa financiera que llevo un tiempo estudiándola por medio de otros blogs y tiene pinta de que le vaya a seguir yendo bien los próximos años) y L3Harris Technologies (empresa del sector de defensa y aeroespacial que tiene muy buena pinta).

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al de emergentes), y al ETF del Nasdaq.

Este último mes las bolsas empezaron con subidas, pero a mediados de febrero dieron la vuelta y hemos acabado el mes con bajadas para parecer que no ha pasado nada en febrero. Hay que destacar, sobre todo, que el Nasdaq ha perdido unos puntos respecto a finales de enero, pero aún así, su gráfica sigue siendo ascendente.

Como siempre, no tengo ni idea de si seguirán subiendo o tendremos bajadas, nadie lo sabe. Seguimos en pandemia, y aunque ya estemos sumergidos en plena vacunación en la gran mayoría de los países del mundo, sigue habiendo confinamientos y nuevas olas. Además, seguimos sin ver bien las consecuencias económicas de esta pandemia.

Por mi parte, sigo aportando mensualmente dinero en los fondos indexados que tengo en MyInvestor. Sigo aportando al del Mundo Desarrollado y al de Emergentes. Sigue yendo un 20% al de Emergentes y un 80% al del Mundo. Los países emergentes pueden ir muy bien, pero sigo confiando en que los países desarrollados seguirán tirando.

Durante febrero, vendí parte de las criptomonedas, y con ello, hice más compras de lo habitual en bolsa. En Estados Unidos he vuelto a ampliar mi participación en la farmacéutica americana AbbVie, y si caen puede que amplié algo más. Es una empresa en la que confío bastante, y más con las compras por Warren Buffet. También he ampliado mi participación en AT&T, la cual creo que dará sus frutos cuando su compra de Warner Bros comience a carburar. Por otro lado, en España, he pecado y me he sobreponderado más aún en las eléctricas/gasistas, ya que he adquirido más Enagás, más Red Eléctrica y más Iberdrola. Creo que están siendo demasiado castigadas y a largo plazo estas compras darán sus frutos. Espero no equivocarme. Además, también he añadido nuevas empresas en mi cartera, tres REITs, Iron Mountain, National Health Investors y Omega Health Investors. Las tres con una rentabilidad de dividiendo muy buena y que creo que pueden seguir creciendo.

Compras

Lo dicho, mes con más compras de lo habitual.

• AbbVie Inc (ABBV): Empresa farmaceútica aparentemente muy sólida y que sigue subiendo el dividendo de manera muy considerable. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo de entorno al 5% y si sigue subiendo el dividendo como lo esta haciendo, en cinco años podría estar ofreciendo una rentabilidad de entorno al 7% sin ninguna dificultad, lo que probablemente haga que su cotización suba también. Siempre digo que dejaré de aumentar mi posición en ella, pero de momento no me puedo resistir. No descarto comprar más si el resto de las empresas que me interesan no se ponen a tiro y AbbVie sigue a «buen» precio.
• AT&T Inc. (T): Con el buen dividendo que da, que además, puede que sigan aumentándolo, creo que a largo plazo cotiza a precios excelentes. Sigo sin descartar seguir comprando AT&T, aunque toca ser más selectivos con los precios de entrada. Tendrá que bajar más para seguir comprando. Su compra de Warner, aunque estén siendo momentos muy difíciles para los parques de atracciones, me parece que dará sus frutos a no muy largo plazo.
• Enagás (ENA): Ya la conocemos. Empresa distribuidora de gas. Muchos años siendo muy sólida y defensiva, subiendo dividendo año tras año y con resultados buenos pese a la pandemia, como siempre, esperados. Aún así, las posibles regulaciones la están maltratando en bolsa, y nunca se sabe si podrá aumentar el dividendo o tendrá que bajarlo. Yo sigo pensando que se recuperará y que me dará buena rentabilidad. Pero de todas formas, debido a que tengo un gran porcentaje en ella, algún día tendré que disminuir la posición.
• Red Eléctrica (REE): Otra bien conocida. Muchos años siendo muy sólida y defensiva, subiendo dividendo año tras año y con resultados siempre esperados. Tras la compra obligada de Hispasat y los resultados muy deteriorados por esta compra, las acciones han bajado muchísimo e incluso después de muchos años, dejará de ser aristócrata del dividendo y bajará su dividendo en un par de años. Ha sido un golpe muy duro para todos los que pensábamos que era una empresa seguro y defensiva. Tenemos que aprender y darnos cuenta de que invirtiendo en ninguna empresa estamos a salvo de sustos, y por ello, es imprescindible diversificar. Ya tenía acciones de REE y las compradas han sido antes de presentar los resultados. Espero que a largo plazo la empresa se recuperará y volverá a ser lo que era, pero no creo que compre más.
• Iberdrola (IBE): Otra bien conocida. Está haciendo las cosas bien, o eso parece, creciendo a marchas forzadas y expandiéndose por todo el mundo. Además, está tratando bien al accionista y se compromete a aumentar el dividendo año tras año hasta subir de 0,42 euros por acción de este año a 0,75 euros por acción en el año 2030. Eso hará, que a precios de hoy, la rentabilidad por dividendo para el 2030 sea bastante interesante. Tras presentar unos resultados muy buenos, las acciones bajaron y añadí unas cuantas acciones a mi cartera. Si baja más, entraré, pero tampoco es mi primera opción.
• Iron Mountain (IRM): REIT que se dedica a archivar documentación. Gran rentabilidad por dividendo. La he comprado porque quería añadir algún REIT en cartera, y me ha parecido interesante. Tenía también en el punto de mira a GEO Group y a Realty Income, pero de momento las he dejado a un lado.
• Omega Health Investors (OHI): REIT que se dedica a alquilar edificios para residencias y sanidad. Quería añadir algún REIT a cartera, y el sector salud me parece interesante. Tenía también en el punto de mira a GEO Group y a Realty Income, pero de momento las he dejado a un lado.
• National Health Investors (NHI): REIT que se dedica a alquilar edificios para residencias y sanidad. Quería añadir algún REIT a cartera, y el sector salud me parece interesante. Tenía también en el punto de mira a GEO Group y a Realty Income, pero de momento las he dejado a un lado.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF, aunque a un ritmo inferior.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.

Ventas

Ninguna venta. Solo comprar, esa es la idea. Comprar empresas que no venderé nunca a no ser que suban muy rápido o suban a un precio que me parezca desorbitado.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante febrero han pagado las siguientes empresas.

• AT&T (T)
• British American Tobacco (BATS)
• Teekay LNG Partners L.P. (TGP)
• AbbVie (ABBV)

Objetivo marzo

A día de hoy, mis empresas en el punto de mira y las que más interés tengo en comprar por orden de preferencia serían: Omega Health Investors, National Health Investors, Iron Mountains y BATs, que se está poniendo a precios muy interesantes.

Este mes estoy casi convencido de vender otra pequeñísima porción de lo que tengo de Bitcoin, que está a precios bastante altos y quiero deshacerme muy poco a poco de las criptomonedas. Aprovecharé esta liquidez para hacer alguna otra compra más grande o varias pequeñas diversificando en las empresas que tengo en el punto de mira.

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al de emergentes), y al ETF del Nasdaq.

Se han mantenido bastante estables las bolsas durante enero. Las bolsas bajan con las noticias de confinamientos o nuevas cepas del covid, y suben a la noticia de bajada de restricciones y a la noticia de nuevos medicamentos o pruebas con éxito de las vacunas.

No tengo ni idea de si seguirán subiendo o tendremos bajadas, nadie lo sabe. Todavía estamos metidos en plena pandemia y no es posible un consumo como el que estábamos acostumbrado, y por lo tanto, habrá empresas que vendan menos, seguirá habiendo ERTEs y paro, y no sabemos la huella que nos dejará esta pandemia. Todo apunto a que la economía ha sufrido mucho y le costará recuperarse, pero a veces, las bolsas no van de la mano y puedo que sigan subiendo mientras los pequeños inversores ven el tren pasar (si no ha pasado ya).

Parece que sigue habiendo empresas a buen precio, y otras, como siempre, están caras pero se irán encareciendo más y más.

Por mi parte, sigo aportando mensualmente dinero en los fondos indexados que tengo en MyInvestor. Dejé de aportar al del SP500, y sigo aportando al del Mundo Desarrollado y al de Emergentes. Dejé de aportar al del SP500 porque el del Mundo Desarrollado ya pondera mucho Estados Unidos. De momento, un 20% va al de Emergentes y un 80% al del Mundo. Los países emergentes pueden ir muy bien, pero sigo confiando en que los países desarrollados seguirán tirando.

Durante enero, únicamente he ampliado mi participación en la farmacéutica americana AbbVie, y he vendido Ebro Foods tras salirme mi operación de «trading» mal. Compré las acciones a finales del año pasado con la noticia del dividendo extraordinario, pensando en venderlas justo antes del dividendo y sacarme unas plusvalías, pero la jugada me salió mal y tuve que quedarme con el dividendo y vender las acciones con algo de pérdidas. Al final, no he perdido dinero, pero tampoco he ganado. Podría haberme quedado Ebro Foods para largo plazo, pero hay otras empresas que me gustan más y he preferido rotar.

Compras

Lo dicho, mes tranquilo porque los precios ya no son tan interesantes como hace unos meses. Sigo teniendo en mente ampliar Teekay LNG Partners y AT&T, así como entrar en alguna REIT (Iron Mountains o Realty Income).

• AbbVie Inc (ABBV): Empresa farmaceútica aparentemente muy sólida y que sigue subiendo el dividendo de manera muy considerable. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo de entorno al 5% y si sigue subiendo el dividendo como lo esta haciendo, en cinco años podría estar ofreciendo una rentabilidad de entorno al 7% sin ninguna dificultad, lo que probablemente haga que su cotización suba también. Siempre digo que dejaré de aumentar mi posición en ella, pero tras una bajada he vuelvo a entrar en ella. No descarto comprar más si el resto de las empresas que me interesan no se ponen a tiro y AbbVie sigue a «buen» precio.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF, aunque a un ritmo inferior.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.

Ventas

No soy partidario de vender nada, pero como he comentado previamente, me he quitado las acciones de Ebro Foods (sin ganancias) porque hay otras empresas que me parecen más interesantes y no le veía sentido mantenerlas.

• Ebro Foods (EBRO): Me gusta la empresa, pero no le veo mucho crecimiento y su dividendo no es tan interesante como otras.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante enero han pagado las siguientes empresas.

• Ebro Foods (EBRO)
• Altria Group (MO)
• Repsol S.A. (REP): He decidido quedarme con las acciones en lugar de cobrar en efectivo.

Objetivo febrero

A día de hoy, como he mencionado ya, mis empresas en el punto de mira y las que más interés tengo en comprar por orden de preferencia son: Teekay, AT&T y las reits Iron Mountains y Realty Income.

Este mes estoy casi convencido de vender una pequeñísima porción de lo que tengo de Bitcoin y Ethereum, que está a precios bastante altos y quiero deshacerme muy poco a poco de las criptomonedas. Aprovecharé esta liquidez para hacer alguna otra compra más grande o varias pequeñas diversificando en las empresas que tengo en el punto de mira..

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al de emergentes), y al ETF del Nasdaq.

Las bolsas, en general, siguen subiendo pese a que países como Alemania o Inglaterra están muy afectados por la pandemia.

Han sido subidas generalesy no por sectores como pasó el mes pasado. Cuando se escuchan noticias buenas, las aerolíneas, hoteleras y petroleras suben, y si son malas noticias, bajan. La tecnología ha vuelto a estabilizarse, las eléctricas (al menos españolas) están siendo bastante castigadas, y la banca está comportándose bastante bien.

Sigo pensando que la pandemia dejará huella en empresas con deuda y en empresas que han sido muy castigadas (sobretodo turismo). Se recuperarán, sí, pero muy poco a poco.

Este mes he seguido haciendo mis aportaciones periódicas a mis dos fondos indexados que tengo en MyInvestor, y también al ETF del Nasdaq que tengo en DeGiro. Además, he incorporado un tercer fondo indexado, uno a Emergentes, al cual haré también una aportación mensual. Mi idea ha cambiado un poco en cuanto al porcentaje a meter a cada uno de estos tres fondos. Dejaré de meter en el fondo indexado al SP500, ya que en el del mundo ya ponderá mucho Estados Unidos. De esta manera, la idea es aportar un 80% al de países desarrollados, y un 20% al de países emergentes.

También he ampliado posición en AbbVie (creo que ya de verdad, paro y dejo de comprar más), en Enagás (es mi mayor posición, pero con la gran bajada no me he podido resistir), y he incorporado una nueva empresa, Teekay LNG Partners, empresa que llevaba siguiendo y tras escuchar a «entendidos», me han convencido y creo que está muy barata además de que da un gran dividendo. Estas compras, con el euro dolar como está, creo que serán buenas a largo plazo que es lo que importa.

Compras

Un mes más tranquilo con las compras, ya que tenía que amortizar hipoteca antes de fin de año. Además, los precios ya no son tan interesantes como hace un par de meses. Seguiría comprando sobretodo más Teekay, Berkshire, AT&T y Enagás, pero hay que ser cauteloso.

• AbbVie Inc (ABBV): Empresa farmaceútica aparentemente muy sólida y que sigue subiendo el dividendo de manera muy considerable. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo del 5% y si sigue subiendo el dividendo como lo esta haciendo, en cinco años posdría estar ofreciendo una rentabilidad de entorno al 7% sin ninguna dificultad, lo que probablemente haga que su cotización suba también. Creo que ya dejaré de aumentar la posición en Abbvie, aunque si su precio baja mucho, probablemete vuelva a disparar.
• Teekay LNG Partners (TGP): Empresa de transporte de gas por mar. A precios actuales, reparte un dividendo de más de un 9%. No ha bajado el dividendo este 2020, lo que hace que me resulte de confianza. Ahora mismo es la que está primera en mi lista de posibles candidatas.
• Enagás (ENA): Ya la conocemos. Empresa distribuidora de gas. Muchos años siendo muy sólida y defensiva, subiendo dividendo año tras año y con resultados buenos pese a la pandemia, como siempre, esperados. Aún así, las posibles regulaciones la están maltratando en bolsa, y nunca se sabe si podrá aumentar el dividendo o tendrá que bajarlo. Yo sigo pensando que se recuperará y que me dará buena rentabilidad. Pero de todas formas, debido a que tengo un gran porcentaje en ella, algún dñia tendré que disminuir la posición.
• AT&T Inc. (T): Con el buen dividendo que da, que además, puede que sigan aumentándolo, creo que a largo plazo cotiza a precios excelentes. No descarto seguir comprando AT&T, aunque toca ser más selectivos con los precios de entrada. Su compra de Warner, aunque estén siendo momentos muy difíciles para los parques de atracciones, me parece que dará sus frutos a no muy largo plazo.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF, aunque a un ritmo inferior.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard US 500 Stock Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 12% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.

Ventas

Ninguna venta.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante diciembre han pagado las siguientes empresas.

• Wells Fargo (WFC)
• Enbridge (ENB)
• Microsoft Corporation (MSFT)
• Exxon Mobil (XOM)
• Coca Cola (KO)
• Prudential Financial (PRU)
• Enagás (ENA)
• Ebro Foods (EBRO)

Objetivo enero

Para el mes que entra, enero, seguiremos aportando a los fondos indexados, y haremos alguna compra si los precios bajan o se mantienen. A día de hoy, como he mecionado, posibles compras serían AT&T, Berkshire, Teekay o Enagás.

Probablemente venderé una pequeñísima porción de lo que tengo de Bitcoin y Ethereum, que después de tanto esperar, parece que está dando sus frutos. Aprovecharé esta liquidez para hacer alguna otra compra más grande o varias pequeñas diversificando en empresas que ya tengo y quizá alguna nueva como una REIT (como pueden ser The Geo Group o Iron Mountain). Por ejemplo, repartirlo a partes iguales entre AT&T, Berkshire, Teekay, Enagás, Abbvie y Iron Mountain.

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al de emergentes), y al ETF del Nasdaq.

Tras volver a ver bajadas en las bolsas en octubre, noviembre ha sido el mes de la victoria de Biden en las elecciones de los Estdos Unidos y de los anuncios de las vacunas para la Covid. Ambos hechos parece que han sido la catapulta para las grandes subidas que han celebrado las bolsas de todo el mundo.

Nuestro Ibex ha subido una barbaridad, cosa que me parece exagerado, tan exagerado como fue la caída que vimos en marzo. Europa también ha subido mucho, y en Estados Unidos se ha movido mucho dinero de las empreas tecnológicas a los sectores más castigados por la pandemia. Entre los sectores que más han subido están los relacionados con el turismo (aerolíneas, hoteles), empresas del sector petrolero, y también la banca.

En mi opinión, las empreas del turismo están todavía muy lejos de volver a niveles precovid. Aunque las vacunas estén ya al caer, necesitaremos todavía tiempo para ver el cielo lleno de aviones y los bufets de los hoteles a rebosar. Algunas se han endeudado mucho, y necesitarán años para poder volver a entrar en beneficios. De todas formas, tarde o temprano, si las empresas no quiebran, se recuperarán. Me parecen muy interesantes empresas como Boeing y Airbus, que son su monopolio, tarde o temprano, se necesitaran seguir construyendo aviones y seguro que sus acciones se revalorizan mucho desde los niveles que se encuentran a día de hoy.

En cuanto a la banca, aunque las fusiones sean buenas para que los bancos ahorren costes y al tener menos competencia puedan poner comisiones mayores, creo que han subido de manera muy exagerada. Antes del coronavirus, los bancos llevaban ya años de capa caída, y no me creo que tras la pandemia vaya a ser el mejor momento para ellos y empiecen a ser alcistas. Es normal que se recuperen tras las grandes caídas, pero siguen siendo bajistas, y hay que tener mucho cuidado con estas subidas porque pueden que sigamos viéndoles caer. De comprar algo en este sector, me decantaría por la banca americana y seguiría viendo desde fuera la española.

Este mes he seguido haciendo mis aportaciones periódicas a mis dos fondos indexados que tengo en MyInvestor, y también al ETF del Nasdaq que tengo en DeGiro. Además, aunque soy partidario de no vender nada, también he realizado la venta de la empresa canadiense Enbridge, ya que he visto que con DeGiro, al ser una empresa canadiense, me retienen más que con los dividendos de las empresas americanas. No he sacado a penas beneficio con su compra-venta, pero he utilizado es dinero para comprar alguna empresa que me parecía más interesante.

Cabe destacar también la compra de acciones de una empresa que he realizado con la intención de venderlas en un tiempo muy corto y sacarme unas plusvalías. Se trata de la empresa española Ebro Foods, que ha anunciado un dividendo extra bastante grande para finales de año, y la idea es vender en la fecha exdividend, suponiendo que su valor sube para ese dia tanto como el dividendo que pretende dar. Si no, me parece una empresa relativamente buena así que tampoco me importará demasiado quedármela más tiempo.

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Compras

Aunque durante la segunda quincena del mes he tenido ganas de coger más acciones de ExxonMobil a unos 40 dólares y con el euro a unos 1,19 dólares, como ya pondera bastante el sector del petroleo en mi cartera, finalmente me he contenido y solo he hecho compras de las siguientes empresas.

• AbbVie Inc (ABBV): Empresa farmaceútica aparentemente muy sólida y que sigue subiendo el dividendo de manera muy considerable. A precios actuales ofrece una rentabilidad por dividendo del 5% y si sigue subiendo el dividendo como lo esta haciendo, en cinco años posdría estar ofreciendo una rentabilidad de entorno al 7% sin ninguna dificultad, lo que probablemente haga que su cotización suba también. Creo que ya dejaré de aumentar la posición en Abbvie, aunque si su precio baja mucho, probablemete vuelva a disparar.
• Wells Fargo & Co (WFC): Visto que ya hay vacuna, que la normalidad tiene que volver poco a poco a nuestra vida, y que ha sido uno de los bancos más castigados de los Estados Unidos, por poco que se recupere, creo que su compra a precios actuales tiene que ser fructífera a no muy largo plazo. Bajaron drasticamente el dividendo, pero creo que pronto volverán a anunciar una subida considerable.
• ExxonMobil (XOM): Una de las empresas en cartera más castigadas con la pandemia. Ha sido castigada con toda la razón del mundo, pero creo que cada vez vemos más cerca la luz, y cuando todo vuelva a normalizarse y los precios del petróleo vuelvan a niveles normales, solo queda la opción de que se revalorice. Con la revalorización que me espero y el dividendo que ofrece, no he dudado en aumentar un poquito más mi posición su posición en cartera.
• Ebro Foods (EBRO): Empresa del sector consumo que cotiza en el Mercado Continuo. Siempre ha estado en mi punto de mira por lo estable que es, pero el no aumentar el dividendo año tras año no me incitaba a comprar. Aunque mi filosofiía de inversión sea Buy and Hold (comprar y nunca vender), en este caso, tras anunciar un dividendo extraordinario de 1,94 euros brutos por acción que supuestamente pagarán el 28 de diciembre (este año han tenido unos beneficios enormes y al no saber qué hacer con el dinero han decidido remunerar al accionista), he decidido comprar acciones con la intención de venderlas justo antes de que reparta dividendo. Suele pasar que cuando una empresa anuncia un dividendo extraoridinario, la acción se revaloriza practicamente como el dividendo que va a pagar desde la fecha que lo anuncian hasta la fecha del pago del dividendo. Es decir, si la acción cotiza a 19 euros y anuncian un dividendo extraordinario de 1,94 euros (un 10% de rentabilidad por dividendo) para el 28 de diciembre, espero que la acción suba hasta unos 20,94 euros (19+1,94) para antes del 28 de diciembre. Por lo tanto, si veo que la cotización de Ebro Foods sube a unos 20,5 euros durante diciembre, venderé la posición sacándome sobre un 6,5% de rentabilidad neta en un intervalo de únicamente un mes. Ya os contaré cómo me sale la jugada.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard US 500 Stock Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 12% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Enbridge Inc (ENB): Como he mencionado anteriormente, tras recibir el primer dividendo de una empresa canadiense con el borker DeGiro, he visto que me retienen más que un 19%. La retención de una empresa canadiense no la voy a poder recuperar fácilmente al hacer la declaracion de la renta, y por eso he decidido quitármela de encima y invertir ese dinero en empresas que me parecen más interesantes. Creo que es una gran empresa, sólida, estable, con un gran dividendo, pero he preferido salir de Canadá.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante octubre he cobrado los siguientes.

• AT&T Inc. (T)
• British American Tobacco (BATS)
• AbbVie Inc (ABBV)

Objetivo diciembre

Para el mes que entra, diciembre, vistas las subidas de las bolsas en noviembre, no creo que realice muchas compras. No me sobra liquidez, y por lo tanto, seré paciente a la hora de hacer compras. No creo que las bolsas vuelvan a caer fuertemente, y por lo tanto, dudo que me anime a hacer compras teniendo en cuenta que llevo meses queriendo aumentar la liquidez. La idea es vender Ebro Foods en la fecha exdividend sacándome una pequeña plusvalía, tal vez vender mi pequeña posición en Coca Cola, que aunque sea una empresa que me gusta, creo que hay mejores oportunidades. Las acciones que más tengo en el punto de mira para ampliar posiciones en cartera son AT&T (T), Berkshire Hathaway (BRK) y AbbVie (ABBV). Otra que ha entrado en mi punto de mira es Johnson And Johnson (JNJ), pero lo ideal sería entrar en este tipo de empresas estables cuando la liquidez queme y otras empresas más cíclicas dejen de estar baratas.

Si a las bolsas les da por subir, seguiremos acumulando algo de liquidez, que es uno de mis objetivos y que le está costando mucho subir.

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al del SP500), y al ETF del Nasdaq. Además, amoritzaré hipoteca lo máximo posible antes de fin de año.

La nueva ola de Covid y los nuevos confinamientos están haciendo que las bolsas de todo el mundo sigan cayendo. Tras una pequeña subida la primera quincena de octubre, el SP500 lleva una segunda quincena bajando, y mientras, el IBEX y el Eurostoxx, también siguen hacia abajo.

No sabemos hasta dónde caerán, pero el SP500 está lejos de sus mínimos anuales, y como le dé por volver a caer a mínimos, no me quiero ni imaginar hasta donde puede caer nuestro IBEX.

Durante este mes, he seguido haciendo mis aportaciones peiódicas a mis dos fondos indexados y al ETF del Nasdaq, y además de ello, he realizado una venta de una de mis posiciones, aunque no tenía intención de hacerlo. En concreto, hubo un día en el que la cotización de Airbus subío entorno a un 6% mientras que la de Enagás, tras presentar resultados, bajada entorno a un 3%. Aunque creo que Airbus subirá mucho a medio-largo plazo, decidí deshacerme de su posición con la idea de meterme más en Enagás. Finalmente, me deshice de Airbus pero al tener mucho porcentaje de mi cartera en Enagás, preferí utilizar ese dinero para hacer pequeñas compras en USA, y de esta manera, diversificar un poco más tanto en empresas como en el tiempo.

Compras

Aunque durante la segunda quincena del mes he tenido ganas de coger más acciones de ExxonMobil a unos 40 dólares y con el euro a unos 1,19 dólares, como ya pondera bastante el sector del petroleo en mi cartera, finalmente me he contenido y solo he hecho compras de las siguientes empresas.

• AbbVie Inc (ABBV): Una de las empresas farmaceúticas que mayor rentabilidad por dividendo tiene y lleva subiéndolo sin problemas año tras año. Llego a estar a 100 dólares hace un par de meses, y ahora está sobre los 84. Ya tengo la posición en Abbvie bastante formada, aunque no me importaría seguir ampliándola un poco más.
• AT&T Inc. (T): Tras leer noticias y volver a ver que ahora es la dueña de Warner, ha vuelto a entrarme por los ojos y he vuelto a ampliar mi posición en cartera. Con el buen dividendo que da, que además, puede que sigan aumentándolo, creo que a largo plazo cotiza a precios excelentes. No descarto seguir comprando AT&T, aunque toca ser más selectivos con los precios de entrada.
• Altria Group (MO): Compro otros tres paquetes de acciones de la tabacalera. Compras como Altria, AT&T o Berkshire hacen que el sector de la enegería ponedere algo menos en mi cartera. Hace poco anunciaron que aumentaban un pelín más el dividendo, y aunque cada vez se fume menos, es una empresa enorme a la que creo que le queda mucha guerra que dar aún. Además, tal vez algún día se vuelva a hablar de fusiones entre tabacaleras, y entonces, probablemente salga beneficiada.
• Berkshire Hathaway B (BRKb): Como siempre lo digo, para mí es equivalente a comprar un fondo gestionado por uno de los mejores gestores de la historia, Warren Buffet. Puede que ya hayan pasado los mejores años de Warren Buffet, pero seguro que lo hace mejor que yo seleccionado empresas, y no hay que pagarle ninguna comisión. Intentaré seguir ampliando la posición en mi cartera.
• Enbridge Inc (ENB): Por diversificar un poco más en empresas de buen dividendo. Es otra energética más, del estilo a Enagás, por lo que es una empresa relativamente defensiva. No tendrá gran crecimiento, pero nos regala un buen dividendo. Probablemente ampliaré posición, pero con calma.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Seguiré haciendo aportaciones mensuales a este ETF.
• Fondo indexado Ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard US 500 Stock Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 12% del fondo en los últimos 10 años.

Ventas

Airbus Group (AIR): Le saco un beneficio tras haber adquirido acciones en sus mínimos anuales. El cancelar el dividendo y el ser empresa francesa, con lo que conlleva a las retenciones del dividendo, y el ver que la situación de este tipo de empresas todavía está muy tocada, me ha hecho deshacerme de la posición y utilizar ese dinero para ampliar posiciones en empresas americanas.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante octubre he cobrado los siguientes.

• The Coca-Cola Company (KO)
• Altria Group (MO)

Objetivo noviembre

Para el mes que entra, noviembre, seguiremos igual, aunque seremos más prudentes a la hora de realizar compras. No me sobra liquidez, y por lo tanto, seré paciente a la hora de hacer más compras. Ganas de comprar no faltan, pero no sé hasta dónde pueden caer las bolsas entre la pandemia y las elecciones de Estados Unidos. La idea es no vender nada (tal vez mi pequeña posición en Coca Cola), y si las bolsas caen, me planteo ampliar posiciones en ExxonMobil (XOM), Prudential Financial (PRU), Altria (MO) o AT&T (T) si caen más y el euro/dolar beneficia.

Si a las bolsas les da por subir, seguiremos acumulando algo de liquidez, que es uno de mis objetivos y que le está costando mucho subir.

Por otro lado, volveré a aportar a los fondos indexados que tengo (al del mundo y al del SP500), al ETF del Nasdaq y tengo ganas también de comprar alguna acción más de Berkshire Hathaway (BRK).