Resumen diciembre 2021

Diciembre habitualmente suele ser un mes de subidas en los mercados bursátiles. En las noticias se nos habla siempre del “rally de Navidad”, aunque en mi opinión, diciembre es como cualquier otro mes: las bolsas pueden subir o pueden bajar. Lo del “rally de Navidad” es un término que gusta mucho a la prensa sensacionalista, y si coincide que las bolsas suben en Navidad, lo achacan al “rally de Navidad”.

Jerome Powell, presidente de la FED (Reserva Federal Estadounidense), ha reconocido que la alta inflación es un problema, y para combatirla, ha notificado su interés de acelerar la reducción de estímulos económicos y de realizar tres subidas de tipos durante 2022 y cuatro más repartidas entre 2023 y 2024.

¿Esto es bueno o malo para las bolsas? A priori estas medidas serían buenas con una economía fuerte, y estamos todavía inmersos en una pandemia, por lo que no sabemos si las medidas tendrán un efecto positivo o negativo en los mercados. Por lo tanto, todo dependerá del resto del panorama: pandemia, noticias que llegan desde China, las ganas de la gente de no perderse subidas en bolsa… Yo escucho constantemente que la subida de precios de los productos básicos o la energía  y la subida de tipos que nos depara pondrá a la gente con la soga al cuello, que todavía no se ha reflejado la crisis de la pandemia en las bolsas, que el fin de los ERTEs llegará, que es entonces cuando la gente tendrá que pagar sus deudas y que las bolsas lo notarán.

También escucho que 2022 tiene que ser el año del crash bursátil, y que si no se da en 2022, seguro que se dará en 2023. Yo, mantengo la calma y me mantengo en una posición neutra, intento ignorar todos esos avisos, y vuelvo a tener en cuenta que los mercados no siempre van de la mano con la situación de la economía de un país. También sigo pensando que la gente tiene ganas de sacar un rendimiento a sus ahorros, y a día de hoy, uno de los pocos sitios para revalorizar el dinero es precisamente la bolsa. Además, las empresas que más pesan en el índice SP500 (Microsoft, Alphabet, Amazon, Apple…) están año tras año batiendo beneficios, y no espero que de la noche a la mañana vayan a dejar de hacerlo, y el resto de las empresas que forman el SP500, las no tan grandes, no están para nada sobrevaloradas. Por lo tanto, 2022 no tiene por qué ser el año del crash bursátil. Tan pronto las bolsas pueden caer un 30%, como pueden subir otro 15% el año que entra, y otro 10% el 2023.

Si ocurre esto último, no quiero perderme la subida y por eso no pienso vender nada de lo que tengo en mi cartera. Lo que hay que hacer es ser prudente, e ir invirtiendo diversificando tanto geográficamente como temporalmente, de manera escalonada, mes a mes, y eso sí, guardando siempre liquidez para afrontar gastos inesperados o para aportar más en caso de que las bolsas caigan fuerte. Y es más, si tuviera que mojarme obligatoriamente y hacer un pronóstico de lo que harán las bolsas este año nuevo que entra, mi apuesta sería a que el SP500 (la bolsa estadounidense) se anotará otro 15% de subida. Yo, no esperaría a esa caída que tanto pronostican para empezar a invertir. Es más, empezaría hoy mismo, cuanto antes mejor.

Inflación, tipos de interés, Ómicron… Pese a todo, este mes las bolsas han vuelto a su tendencia alcista, subiendo el SP500 otro 4,5%, el Nasdaq100 un 1,4%, el EuroStoxx50 un 2,85% y el Ibex35 un 3%.

Y como los índices de las bolsas, en general, siguen subiendo (el SP500 está en máximos históricos, por ejemplo), los fondos indexados que tengo en MyInvestor los tengo también en máximos y es hoy cuando más beneficios les estoy sacando.

En cuanto a las criptos, comentar que este mes no ha sido nada bueno para la mayoría de ellas, bajando Bitcoin de los 50.000 euros a los 40.000 en exactamente un mes, y Ethereum de los 4.000 a los 3.200. Y sinceramente, no tengo ni idea de cuál ha sido el motivo de esta caída. Al igual de que no hay motivos cuando Bitcoin sube a lo loco, tampoco lo hay cuando Bitcoin baja tan bruscamente. El único motivo cuando sube es que hay más Bitcoin vendiéndose, y el único motivo cuando baja es que hay más gente queriendo deshacerse de Bitcoin.

Siempre estamos intentando buscar razones y motivos a las subidas y bajadas de los mercados, ya sea el bursátil, el inmobiliario o el cripto, y a cuenta de esto quiero citar un fragmento del libro “Un paseo por delante de Wall Street” del inversor Peter Lynch:

“En siglos pretéritos, algunas personas que oían el canto del gallo a la salida del sol, decidieron que era el canto lo que causaba la salida del sol. Hoy parece una tontería. Pero los expertos de Wall Street confunden diariamente causa y efecto al ofrecer una explicación de por qué sube o baja el mercado:  las faldas se han acortado, cierta conferencia ha ganado la Super Bowl, la tendencia se ha rato, los republicanos ganarán las elecciones, las acciones están sobrevendidas… Cuando escucho historias de este tipo, siempre me acuerdo del gallo.”

En fin, como siempre, mejor ignorar a los analistas, a las noticias que nos llegan a nuestro móvil, y a los motivos y causas que se achacan a las subidas o bajadas de los mercados, porque por lo general, pocas veces están relacionadas. Igual ahora, cuando escuches una razón por la que la bolsa baja o el Bitcoin sube, te acuerdas tú también del gallo.

Y ya que estamos y hemos mencionado el libro de Peter Lynch, otro fragmento más del libro, el cual hace referencia a las predicciones de los analistas/economistas:

“En Estados Unidos hay más de 60.000 economistas, muchos dedicados a tiempo completo a tratar de predecir las recesiones y las tasas de interés. Y si fueran capaces de predecirlo con éxito dos veces seguidas, serían todos millonarios a estas alturas. Se habrían retirado a las Islas Bimini (en las Bahamas), donde podrían dedicarse a beber ron y pescar peces espada. Pero por lo que sé, siguen todos trabajando para ganarse el pan, lo que debería darnos ya una pista sobre este asunto.”

Que cada uno saque sus propias conclusiones a estos dos fragmentos, pero han sido escritos por uno de los mejores inversores de todos los tiempos. Muy aconsejable leer el libro del cual he sacado dichos fragmentos, el cual podréis comprarlo desde este enlace. Y por cierto, hace unos días redacté la página tienda, nuevo apartado en dónde la idea es aconsejar libros de inversión, juegos de mesa relacionados con finanzas, y otro tipo de artículos que considere interesantes.

Volviendo al mercado cripto, al igual que en bolsa, he escuchado analistas diciendo que Bitcoin subiría mínimo hasta este fin de año y que luego bajaría, otros diciendo que este diciembre lo veríamos en los 100.000 euros, y otros diciendo que debido a la inflación el dinero iría a los criptoactivos porque son la mejor reserva de valor. De momento, no suelo ver a muchos acertar, y si aciertan un pronóstico fallan los dos siguientes. Así que lo de siempre, gente que hace ver que entiende de gráficos y que es experta en el mundo cripto, y realmente es gente que lo único que quiere es tener algo con que rellenar sus videos en YouTube o su columna en la prensa, además de tener seguidores, claro está. Y lo peor de todo, que consigue tenerlos y consigue hacer que la gente meta dinero sin tener ni idea de dónde lo está metiendo. De momento, como lleva siendo un mercado alcista desde sus inicios, lo lógico sería que la mayor parte de los inversores en cripto estén ganando dinero (aunque dudo que esto sea así), pero como le dé por dejar de ser un mercado alcista, se va a quedar mucha gente pillada.

Algunos dicen que es una burbuja, otros que es el futuro. Solo quiero recordaros que con la «burbuja de las punto com», internet era el futuro y así lo ha sido, pero no por ello la gente se hizo millonaria. De las miles de empresas tecnológicas que había para invertir, solo unas pocas siguen existiendo a día de hoy, y alguna, como fue el caso de Amazon, estuvo durante 20 años sin subir de valoración, por lo que incluso la gente que invirtió en Amazon en 1998 puede que no le sacara ninguna rentabilidad a esa inversión. Con las criptomonedas, podría pasar igual, que el blockchain y el criptomundo sea el futuro, pero que sobrevivan únicamente unas pocas monedas. ¿Voy a ser yo quién acierte la moneda que me haga rico entre las más de 7.000 monedas que disponemos en el mercado a día de hoy? Dejo aquí una entrada que he leído de Carlos Galán y me ha arecido muy interesante, en donde nos avisa que no invirtamos en criptomonedas antes de leerla.

Por lo tanto, al igual que en bolsa, no tengo ni idea de hacia donde se van a mover en 2022. Puede que a la gente le dé por seguir comprando haciendo que vuelvan a lanzarse hacia arriba, como puede que a los inversores se les quite las ganas de invertir en el mercado cripto y empiecen  a invertir en granitos de arena, pétalos de margarita, uñas de pokémon o mechones de pelo de gente famosa. Ya hemos visto que este 2021, incluso aunque la era cripto lleve muy pocos años, ya se ha hablado de invertir en DeFi, NTF o Metaverso,  por lo que a saber en qué mercado se va a invertir este 2022. Y sí, el blockchain ha llegado para quedarse y puede que sea la tecnología del presente y del futuro, pero eso no significa que las inversiones en criptomonedas sigan dando rentabilidades.

Puede que los pétalos de margarita se revaloricen un 800% durante 2022, pero… ¿Quién va a ser el listo que invierta en ese mercado y gane dinero? ¿O quién va a ser el listo que compre uñas de pokémon ahora que nadie las quiere y están tan baratas? Obviamente, estoy de broma, y esto no es más que una metáfora de lo que se está siendo la inversión en estos mercados tan nuevos.

Los que hoy son expertos en criptomonedas, mañana serán expertos en granitos de arena de la playa, y al mes que viene en cuernos de caracol.

Compras

Pocas compras, ya que llevo tiempo queriendo amentar la liquidez, y con las bolsas en máximos, no es mal momento para intentar destinar los ahorros a liquidez. Únicamente he ampliado posición en Alibaba, y he rotado parte de la farmacéutica Pfizer por la financiera T. Rowe Price y toda la posición de la gasista Teekay LNG por Flex LNG, empresa del mismo sector y prácticamente idéntica a Teekay.

La rotación de Pfizer por T. Rowe Price ha sido tras ver subidas fuertes de la farmacéutica y bajadas  de la financiera. Esta es una empresa que me gusta mucho, y he decidido vender unas pocas acciones de Pfizer para comprar algo más de la financiera.

Y la rotación de Teekay LNG por Flex LNG ha sido por necesidad. Me he enterado en diciembre que han «opado» Teekay, es decir, una empresa ha comprado Teekay al completo y probablemente la saquen de bolsa, y por lo tanto, la decisión de venderla creo que es la opción más acertada. Tenía comprada Teekay LNG a un precio medio de unos 14 dólares, y la han opado por unos 17 dólares, por lo que he tenido unos buenos beneficios con ella. Como no sabía muy bien dónde destinar el dinero obtenido con la venta de Teekay, tras pensarlo mucho, me decanté por destinar la mayor parte de ese dinero en la compra de una empresa muy parecida llamada Flex LNG, y lo sobrante a liquidez.

Por otra parte, he comprado también una cantidad de la «stablecoin» USDC en Crypto.com. Debido a que ya no hay cuentas que remuneren ni que ofrezcan rentabilidades, he optado por destinar parte de la liquidez a comprar USDC y ponerle en «stake» en Crypto.com para que me rente un 10% anual. la stablecoin USDC tiene el valor equivalente al dólar americano, y por lo tanto, no es lo volátil que puede ser una criptomoneda al uso. Es decir, su valor bajará y subirá respecto al euro, pero será poco su movimiento. Mantenerla en stake significa dejarla a un plazo fijo para que me rente. En este caso, Crypto.com ofrece un 10% anual si se mantiene a un plazo fijo de tres meses, algo que me ha parecido muy interesante para parte de mi liquidez.

• T. Rowe Price (TROW): Ya tiene un peso bastante importante en mi cartera, pero me sigue pareciendo una empresa muy buena que lleva presentado resultados muy buenos durante los últimos años, así que no me importa seguir añadiendo alguna acción más a mi portfolio. Otra vez más, le he pegado el mordisco cuando su cotización rondaba los 190 dólares. Como ya he comentado en otros resúmenes, es una empresa de gestión de capitales que lleva muchos años haciendo las cosas bien. sus cuentas y su balance son impecables, cada año tiene mayores beneficios, ha aumentado el dividendo este 2021 un 20% (lleva años aumentándolo de manera importante) e incluso ha obsequiado a sus accionistas con un dividendo extraordinario bastante importante. Creo que si el SP500 vuelve a tirar para arriba, no le costará mucho superar su máximo histórico de 215 dólares, y si hay caídas en el SP500, lo más probable es que T. Rowe Price le acompañe en la caída.
• Alibaba Group (BABA): Conglomerado compuesto por unas 18 compañías en donde algunas de las más importantes son el servicio de pago AliPay y la tienda online AliExpress. Sigue siendo la gran castigada de este último año, y su cotización no deja de bajar. Si no es por las leyes del gobierno chino, es por los “malos” resultados presentados el último mes, y si no, porque la pandemia castiaga a los mercados de todo el mundo. Está claro que todas estas cosas castiguen a la compañía y trabe el crecimiento de la empresa, pero aún así, creo que está muy infravalorada y a largo plazo sus beneficios se verán reflejados en su cotización.
• Flex LNG (FLNG): Es una empresa noruega muy similar a Teekay LNG, y al igual que esta, es también  propietaria de buques que transportan gas natural licuado. Quería rotar Teekay por una de su mismo sector, y entre todas las que cotizan, Flex LNG es la que más parecida me ha parecido teniendo en cuenta que el dividendo que distribuye al accionista es también muy alto (incluso más que el que estaba dando Teekay LNG), superior al 8% anual. Son empresas que llevan tiempo bastante castigadas en bolsa, y no descarto que haya bajadas, pero mientras sean capaces de ofrecer un dividendo tan alto sin que tiemblen sus cuentas, estaré tranquilo teniendo una pequeña posición de ella en cartera.
• ETF Lyxor Multi Nasdaq 100: Aportación mensual a este ETF que mes tras mes no para de subir. Está claro que el mercado de las tecnológicas está en máximos y parece una burbuja, pero los resultados de las empresas más importantes (Facebook, Alphabet, Microsoft….) no dejan de sorprendernos para bien cuando llega la fecha de la presentación de resultados.
• Fondo True Capital FI: Fondo de gestión activa al cual aportaré una aportación fija mensual. Su equipo gestor pertenece a la empresa True Value Invesments, y este fondo en particular es un fondo con unas 40 empresas (Visa, Google, Facebook, Alibaba, Novo Nordisk, Lockheed Martin…), con unas comisiones muy pequeñas, definido como fondo conservador, y que se espera de él una rentabilidad anual de entre el 7 y el 10%. Aquí me meto más al detalle.
• Fondo indexado ishares Developed World Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Fondo indexado Vanguard Emerging Markets Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad que «promete» la economía de países emergentes.
• Fondo indexado Vanguard SP500 Index: Aportación mensual esperando la rentabilidad de más de un 7% del fondo en los últimos 10 años.
• Stablecoin USDC: Al comienzo del apartado compras, he explicado por encima lo que es y cual es mi objetivo con la compra de esta «stablecoin»

Ventas

• Pfizer (PFE): No soy partidario de vender nada, pero he querido aprovechar la subida tan brusca que ha tenido la farmacéutica y la bajada de la financiera T. Row Price para vender una pequeña parte de la posición en Pfizer y hacerme con algo más de T. Rowe Price.
• Teekay LNG Partners (TGP): Me he visto obligado a deshacerme de toda la posición en Teekay LNG, empresa que me encantaba y que no quería soltarla para nada. Otra empresa más grande la ha comprado entera y probablemente la saquen de bolsa, por lo que lo más sensato era venderla con las plusvalías que he obtenido y destinar ese dinero en alguna otra empresa. En este caso, he sacado el dinero de Teekay LNG para meterlo en Flex LNG, empresa muy muy parecida y con un dividendo muy generoso.

Dividendos

En cuanto a dividendos, durante diciembre me han pagado bastantes empresas, cosa que se agradece y demuestra que invertir es ganar si se hace bien.

• Unilever (ULVR)
• Pfizer (PFE)
• Amgen (AMGN)
• Microsoft (MSFT)
• ExxonMobil (XOM)
• Organon & Co. (OGN)
• Prudential Financial (PRU)
• Gilead Sciences (GILD)
• T. Rowe Price (TROW)
• Enagás (ENA)

Objetivo enero

Mientras las bolsas sigan a estos niveles, el objetivo principal es aumentar liquidez y seguir aportando a los fondos indexados, al fondo True Capital y al ETF del Nasdaq. Creo que tener liquidez es clave, sobre todo, para poder comprar fuerte en caso de caídas fuertes, y por lo tanto, intentaré seguir acumulando más liquidez.

No sé si ampliaré posición en alguna de las empresas que tengo en cartera, y tampoco tengo claro si venderé otra pequeña porción de Bitcoin este mes (si sube un poco seguro que lo hago).

Lo que sí que tengo intención de hacer es comprar más cantidad de la “stablecoin” USDC en Crypto.com para ponerlo en “stake” tres meses y me genere un 10% anual. Viendo que ya no hay ninguna cuenta remunerada ni depósitos a corto plazo que den una rentabilidad digna, durante diciembre decidí realizar esta estrategia con parte de mi liquidez, y aunque el USDC dependa de lo que haga el dólar, que el “stake” de USDC rente un 10% me parece bastante buen motivo para correr ese riesgo de la moneda. Por lo tanto, me las apañaré para que parte del “stake” se finalice cierta fecha y otra parte del “stake” otra fecha diferente, y poder así tener el dinero disponible por si hubiera necesidad.

Otras

Hoy, hace un rato de empezar a escribir esta entrada, he vuelto a sacar otros 20 euros vía Halcash que he conseguido mediante la app Gelt. Es la segunda vez que retiro dinero, y ya he solicitado un tercer pago. En cuanto a Gelt, llevaba un tiempo que no estaba sacándole mucho provecho, pero esta última quincena del mes han vuelto a promocionar varios productos muy interesantes y con muy buen cashback.

Os recomiendo que probéis la app, y también Widilo, con la cual también sigo sumando dinero mediante los cashbacks que me han ido dando.

Y si has llegado hasta aquí y no te has aburrido en el segundo párrafo de la entrada, qué menos que desearte un feliz año nuevo, un año de buena inversión, pero sobre todo, de buena salud.

¡¡¡ FELIZ 2022 !!!