Planes de pensiones indexados

Durante mucho tiempo, los planes de pensiones han sido considerados como uno de los productos más populares en términos de ahorro e inversión. Han gozado de gran reconocimiento y han sido ampliamente promocionados por entidades bancarias como la opción principal para ahorrar.

En esta ocasión no voy a meterme como tal a defender o a criticar la inversión en planes de pensiones, pero tras explicar en qué consisten los planes de pensiones indexados, sí que daré un poco mi punto de vista e intentaré exponer las ventajas que tiene invertir en este tipo de planes de pensiones.

¿Qué es un plan de pensiones indexado?

Un plan de pensiones indexado se caracteriza por seguir una estrategia de inversión pasiva, en la cual se replica un índice de referencia como puede ser por ejemplo el SP500 (mercado bursátil de los Estados Unidos).

Por lo tanto, los planes de pensiones indexados se enfocan en emular el rendimiento del índice de referencia elegido. La característica principal de estos planes es reconocer la eficiencia de los mercados financieros y la dificultad de los gestores de fondos para superar a los índices en el largo plazo. En lugar de realizar selecciones individuales de valores o operaciones frecuentes, los planes de pensiones indexados invierten en una cartera diversificada de activos que reflejan la composición del índice de referencia.

Los planes de pensiones indexados presentan costos de gestión considerablemente más bajos en comparación con los planes de pensiones tradicionales o gestionados de forma activa.

La razón de esta diferencia radica en que no requieren de un equipo dedicado a la toma de decisiones de inversión, ya que la gestión se realiza de manera automática a través de la inversión en un fondo diversificado de activos.

En resumen, los planes de pensiones indexados resultan atractivos para los inversores que buscan una opción de inversión más sencilla y económica. Al replicar el rendimiento del índice de referencia, se obtiene una cartera diversificada que se beneficia de la eficiencia del mercado.

Ventajas y desventajas

Ventajas:

• Los planes de pensiones indexados (al igual que los planes de pensiones tradicionales) ofrecen beneficios fiscales al momento de hacer la declaración de la renta en España. Es posible desgravar la cantidad aportada de la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF).
• Además de los beneficios fiscales, los planes de pensiones indexados se destacan por su buena diversificación y su enfoque global en las inversiones. Esto permite una distribución adecuada de los activos en la cartera.
• Las comisiones de este tipo de planes de pensiones son más bajas en comparación con los planes de pensiones tradicionales.

Desventajas:

• Como prácticamente cualquier tipo de producto de inversión, existen riesgos asociados a los movimientos generales del mercado en los planes de pensiones indexados (también en los tradicionales). Al igual que cualquier inversión en el mercado de valores, si el índice de referencia experimenta una disminución, el valor del plan de pensiones indexado también puede disminuir.
• Cuando se rescate el plan de pensiones (cuando se vaya a recuperar el dinero), habrá que tributar el IRPF como rendimientos del trabajo. Por lo tanto, depende la manera de recuperar dicho dinero, puede que lo que nos hayamos beneficiado previamente desgravando acabemos teniéndolo que abonar en este momento diluyéndose así una de las mayores ventajas que se venden junto a un plan de pensiones. Es decir, al final, el beneficio de la desgravación actual o tendremos que pagar más adelante cuando vayamos a retirar el dinero del plan de pensiones.
• Además, como cualquier plan de pensiones, es importante tener en cuenta que no se puede recuperar el dinero invertido de forma inmediata. Se deben cumplir los plazos establecidos antes de poder disponer de los fondos.

Dónde contratar un plan de pensiones indexado

Existen diversas plataformas donde contratar un plan de pensiones indexado, y algunas de las más populares a día de hoy serían InbestMe o Myinvestor.

Como soy cliente de Myinvestor, voy a exponer únicamente dos planes de pensiones indexados que ofrece a día de hoy y a los cuales se puede empezar a invertir con un mínimo de 10 euros.

• MyInvestor Indexado S&P500 PP, es el plan indexado al índice norteamericano.
• MyInvestor Indexado Global PP, el cual invierte en acciones globales.

En el primero de ellos pondríamos todo nuestro dinero en las mayores empresas que cotizan en Estados Unidos, así que aportado 1.000 euros estaríamos invirtiendo 75 euros en Apple, 70 euros en Microsoft, 30 en Amazon, 27 en Nvidia, 20 en Google, y así sucesivamente hasta invertir cada uno de esos euros en las mayores 500 empresas de los Estados Unidos.

Si escogemos aportar al Indexado Global PP, si aportamos 1.000 euros estaríamos invirtiendo en las mayores empresas a nivel mundial. En este caso, 52 euros irían a Apple, 43 a Microsoft, 20 a Amazon, y así sucesivamente hasta invertir cada euro en las empresas de más capitalización del mundo.

Las comisiones totales para cada uno de estos dos de pensiones indexados no superan el 0,3% anual. Sinceramente, este plan Indexado Global me parece un producto buenísimo diversificándonos en todo el mundo a comisiones irrisoarias.

Mi opinión

Ya he comentado en entradas anteriores que no soy muy amigo de los planes de pensiones, y prefiero invertir directamente en fondos de inversión. Prefiero no beneficiarme actualmente de desgravarme (ventaja que tienen los planes de pensiones) y no tener que tributar de la manera que tributa un plan de pensiones cuando vaya a retirar el dinero. Por lo tanto, si empezase a invertir hoy mismo, directamente me decantaría por hacerlo en un fondo indexado al SP500 o al MSCI World (países desarrollados) tras abrirme cuenta en MyInvestor. Soy cliente de MyInvestor y estoy muy contento invirtiendo en los productos de baja comisión que comercializan. Os dejo aquí una entrada que hice hace tiempo sobre los fondos indexados.

En cuanto a los planes de pensiones, al igual que ocurre con los fondos de inversión, creo que los planes de pensiones indexados son mucho más atractivos que los planes de pensiones tradicionales principalmente por sus menores comisiones. Si un plan de pensiones tradicional tiene unas comisiones anuales superiores al 1,5%, nos podremos encontrar con planes de pensiones indexados de comisiones menores al 0,5% y que probablemente renten más que los tradicionales a largo plazo. Esta diferencia de comisiones, mirando a largo plazo, es clave para tener una buena rentabilidad futura cuando vayamos a rescatar el dinero del plan.

Por otro lado, la mayoría de los planes de pensiones tradicionales que los bancos «endiñan» a sus clientes son planes de pensiones que tienen parte en renta fija y parte en renta variable. Este tipo de planes de pensiones son más defensivos y se comportarán mejor cuando los mercados bursátiles caen, pero cuando los mercados suben (más del 75% del tiempo), la renta fija acaba siendo un lastre a la hora de obtener la buscada rentabilidad y estos planes de pensiones no generan apenas rentabilidad en un largo plazo. Por lo tanto, ya que estamos queriendo generar una rentabilidad a largo plazo de cara a nuestra jubilación, considero que es mejor centrarse en un plan de pensiones que esté compuesto principalmente por renta variable, y por ello, me decantaría por uno indexado directamente a un índice bursátil (100% renta variable) como es el SP500 o el MSCI World.

Si me obligasen a invertir a día de hoy en un plan de pensiones o si por mis características me viene bien desgravar por aportar en planes de pensiones, sin ninguna duda optaría por hacerme cuenta en una plataforma como las comentadas (por ejemplo MyInvestor) y empezar a aportar en un plan de pensiones indexado (mismamente al MyInvestor Indexado Global PP) beneficiándome de la desgravación anual y de las mínimas comisiones de este tipo de productos.

Y si por el contrario fuese ya un cliente con un plan de pensiones gestionado o comercializado por algún banco tradicional, miraría bien la rentabilidad que está teniendo anualmente y las comisiones que tiene el plan, porque estoy prácticamente convencido de que me saldría muy a cuenta traspasar dicho plan de pensiones tradicional al plan de pensiones Indexado Global PP de Myinvestor. Es decir, me abriría una cuenta en MyInvestor y daría la orden de traspasar mi plan de pensiones tradicional al plan de pensiones indexado de MyInvestor.

Os dejo aquí el enlace de invitación para abrirse una cuenta en MyInvestor:

https://myinvestor.page.link/9aLKM23yAA77d5ot5

O en su defecto, introducir el código dthjsGbqbL al abrirse la cuenta.

MyInvestor es una plataforma segura y con sede en España que cada vez comercializa más productos muy interesantes y a muy bajas comisiones. Yo llevo tiempo siendo cliente principalmente para invertir en fondos indexados (SP500, emergentes, MSCI World) y en algún otro fondo de autor que me gusta (Baelo Dividendo Creciente y True Capital), pero también se pueden contratar planes de pensiones indexados y desde hace relativamente poco operar (comprar y vender) directamente con acciones.