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Febrero de 2025 ha sido un mes de contrastes en los mercados: mientras Wall Street sufría una corrección inesperada, Europa y China mostraban señales de fortaleza. El Ibex35 sorprendió alcanzando máximos de más de una década, mientras que el cripto volvió a recordarnos su volatilidad extrema. En medio de titulares sensacionalistas y aparentes contradicciones (como una Alemania en recesión con un DAX en récord histórico) los inversores han tenido que separar ruido de oportunidades reales. En mi cartera, febrero trajo rotaciones estratégicas, apuestas fuertes en energía e inteligencia artificial, y también alguna desinversión táctica. Un mes intenso, lleno de movimientos, aprendizajes y sorpresas que merece ser contado con detalle… Leer más

Alphabet es un gigante tecnológico diversificado, líder en publicidad digital, búsqueda, YouTube y Google Cloud, con fuertes inversiones en inteligencia artificial y proyectos disruptivos. Sus ventas y beneficios crecen a ritmos superiores al 10% anual, con un BPA proyectado al 13,5% anual. Mantiene un ROIC excepcional del 33%, sin deuda significativa y con gran liquidez, lo que refuerza su fortaleza financiera. Los dividendos y recompras aportan rentabilidad adicional a los accionistas. Su ecosistema integrado y ventajas competitivas crean barreras de entrada sólidas. Con un PER actual de 21 y perspectivas de crecimiento, Alphabet parece infravalorada y atractiva para inversión a largo plazo... Leer más

Comenzamos 2025 con volatilidad marcada por el caso DeepSeek, la startup china que agitó los cimientos del sector de la IA. El miedo a modelos más baratos y eficientes hundió a tecnológicas y energéticas, pero muchas ya han recuperado niveles previos. Pese al ruido, el S&P500 y el Nasdaq cerraron enero en verde, Europa brilló con subidas del 7% y el Ibex35 sorprendió con su fortaleza. En mi cartera, este mes estuvo marcado por compras selectivas en sectores castigados —como energía e industria farmacéutica— y alguna rotación estratégica en lujo. Los dividendos siguieron sumando, la liquidez se mantuvo como colchón, y el foco ya está en nuevas oportunidades para febrero. Un inicio de año lleno de incertidumbre… Leer más

S&P Global es líder en información financiera y calificaciones crediticias, formando parte del oligopolio junto a Moody’s y Fitch. Sus ingresos y beneficios han crecido de forma consistente, con un BPA proyectado al 12,5% anual en los próximos años. Mantiene un ROIC históricamente alto, aunque temporalmente afectado por la adquisición de IHS Markit. La deuda está controlada y los dividendos crecen de manera estable, aportando rentabilidad adicional. Su efecto red y posición de mercado generan barreras competitivas sólidas y sostenibles. A pesar de un PER elevado de 41, la compañía ofrece perspectivas de crecimiento y estabilidad que la hacen atractiva para inversión a largo plazo... Leer más

Así empezaba la entrada de hace justamente un año, la del resumen de diciembre de 2023: “Despedimos un magnífico año para las bolsas, con el SP500 en máximos históricos nuevamente tras subir cerca del 25% durante 2023.” Pues bien, el resumen de este año no puede arrancar de otra manera: cerramos 2024 con otro rally espectacular, un +24% en el SP500 que se suma al +25% del año anterior. Dos años consecutivos con rendimientos que triplican la media histórica, en un contexto plagado de titulares alarmistas y predicciones de desplome que, de momento, no se cumplen. Europa, Asia y las criptos han acompañado también con cifras sorprendentes, y mi cartera volvió a marcar máximos históricos, impulsada por constancia, disciplina y dividendos que ya cubren la hipoteca. Otro año extraordinario, lleno de lecciones y de oportunidades… Leer más

El 2024 ha sido un año de aprendizajes y fuertes revalorizaciones en los mercados, destacando el SP500 con un +25%. Estas fechas invitan a reflexionar sobre nuestras inversiones, la paciencia y la estrategia a largo plazo siguen siendo clave. De cara a 2025, mantengo un enfoque diversificado, apostando por fondos indexados, el SP500, Nasdaq100 y las “Siete Magníficas”, así como por small y mid caps estadounidenses, evitando seguir modas pasajeras. El mensaje central: diversificación, educación continua y visión a largo plazo son fundamentales. Agradezco a todos los lectores por su confianza y os deseo una feliz Navidad y un próspero año nuevo lleno de oportunidades y éxitos financieros y personales… Leer más

Canadian Pacific Kansas City conecta de forma directa Canadá, EE.UU. y México, operando 37.000 km de vías y formando parte de un oligopolio ferroviario con fuertes barreras de entrada. Sus ventas y beneficios han crecido de manera sólida, con un BPA proyectado en torno al 16% anual. Mantiene márgenes elevados y un ROIC estimado entre 15% y 17%, reflejando eficiencia operativa y ventajas competitivas sostenibles. La deuda está controlada y los dividendos, aunque bajos, podrían incrementarse conforme aumenten los beneficios. Con un PER actual de 26,5 y expectativas de crecimiento consistente, su valoración no parece cara. En conjunto, ofrece una atractiva oportunidad de inversión a largo plazo con perspectivas de rentabilidad superior al 14% anual... Leer más

Noviembre fue un mes mixto para los mercados: subidas sólidas en EE. UU. con un +5,3% en el SP500 y un +4,5% en el Nasdaq, pero caídas en Europa con el EuroStoxx50 y el Ibex35 en rojo. Asia se mantuvo plana, mientras que las criptos vivieron un auténtico rally tras la victoria de Trump, con Bitcoin tocando los 100.000 $ y Ethereum superando el +45%. En cartera, aproveché para ampliar posiciones en Zoetis, Moncler o Celsius, además de abrir en Canadian Pacific Kansas City. También reforcé Richemont y Verallia, con compras tácticas en sectores castigados. Sin ventas este mes, los dividendos continuaron aportando estabilidad a la cartera. Termino noviembre con liquidez disponible, nuevas ideas en el radar y la vista puesta en un diciembre que históricamente suele traer alegría a los mercados… Leer más

Moncler es un referente global en ropa de lujo, destacando por chaquetas de alta gama y diseño innovador. La adquisición de Stone Island y la participación indirecta de LVMH refuerzan su expansión y diversificación. Se espera que el BPA crezca alrededor del 10% anual en los próximos años, con un ROIC superior al 16% y prácticamente sin deuda neta. Su dividendo actual es del 2,5% y ha crecido de forma constante. El PER de 20,57 indica que cotiza en línea con su valor justo. Proyectando a 2028, el precio objetivo estaría entre 54 € y 74 € por acción… Leer más

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